界面新聞記者 | 龍力
自9月24日相關(guān)部門打出金融政策“組合拳”之后,A股市場開始強(qiáng)勢大反攻。
截至9月26日收盤,上證指數(shù)已經(jīng)重新站上了3000點(diǎn)重要關(guān)口,其中,最近3個交易日內(nèi)的區(qū)間漲幅也已經(jīng)高達(dá)9.17%。
日前相關(guān)部門發(fā)布的“一攬子”政策對于A股市場究竟意味著什么?后續(xù)市場的投資機(jī)會又該如何去把握?
界面新聞梳理了部分私募人士的最新觀點(diǎn)。
優(yōu)美利投資:9月24日貨幣政策、地產(chǎn)政策、資本市場政策多管齊下,短期內(nèi)提振了市場風(fēng)險偏好,帶來了反彈的機(jī)會。尤其是貨幣政策支持工具和市值管理指引政策,對于緩解資本市場流動性壓力和短期資金壓力、地產(chǎn)寬松預(yù)期、給上市公司帶來并購重組機(jī)會等有著積極的意義。中長期的持續(xù)反轉(zhuǎn)行情,更需經(jīng)濟(jì)預(yù)期帶來扭轉(zhuǎn)。近兩年市場整體弱勢,這個主要取決于對經(jīng)濟(jì)的未來預(yù)期和市場消極情緒,而宏觀政策也陸續(xù)出臺,并未帶來完全翻轉(zhuǎn)機(jī)會。此次出臺政策為未來貨幣政策和財政政策鋪路和打開空間,未來有望迎來更大力度的政策出臺和基本面反轉(zhuǎn)趨勢帶來的積極信號。
市場反彈過程中根據(jù)政策預(yù)期,結(jié)構(gòu)性機(jī)會和市場風(fēng)格主要表現(xiàn)在降息刺激下的成長板塊彈性交易機(jī)會和超跌品種帶來的反彈估值修復(fù)機(jī)會。包括具備成長彈性的電子、AI以及以舊換新等相關(guān)新質(zhì)生產(chǎn)力的主題催化機(jī)會;景氣度和政策支撐帶來的家電、汽車以及短期地產(chǎn)結(jié)構(gòu)性機(jī)會;有周期性且處于景氣行業(yè)中的有色、公用事業(yè)等機(jī)會。
融智投資:從成交量上看,場外資金積極的入市,顯示對于政策的認(rèn)可度很高。如重要底部確認(rèn)形成后,初期可能是普漲形勢,主要的寬基指數(shù)都有機(jī)會。如果美聯(lián)儲連續(xù)降息,對成長股而言宏觀環(huán)境會更好。
安爵資產(chǎn):強(qiáng)力和超預(yù)期政策出臺,肯定會在短期內(nèi)扭轉(zhuǎn)市場疲軟態(tài)勢,甚至有機(jī)會帶來一波相當(dāng)規(guī)模的中長期回暖,但未來市場的走勢還將受到國內(nèi)外多種因素的影響,包括宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、企業(yè)盈利能力、國際國內(nèi)營商環(huán)境變化、投資者市場情緒等。長期來看還需要投資者維持耐心,保持謹(jǐn)慎樂觀的心態(tài)。政策利好容易出現(xiàn)普漲現(xiàn)象,短期來看一些基本面差、公司質(zhì)量不高的企業(yè)反而漲幅突出,投資者還是要保持良好的心態(tài),注重研究公司的基本面,切記勿盲目追高績差公司,以免造成高位套牢。
壁虎資本:當(dāng)前市場政策底明顯,短期A股經(jīng)歷長時間下跌后應(yīng)該能出現(xiàn)一波反彈修復(fù)行情。中長期看,放眼2-3年的角度,中國市場相對其他市場存在更大的上升空間,高盛等多家機(jī)構(gòu)也認(rèn)為縱觀全球股市估值水平,當(dāng)前A股整體估值極具吸引力。
結(jié)合當(dāng)下市場環(huán)境,從板塊布局上始終看好人工智能、創(chuàng)新藥、半導(dǎo)體、高端制造等新質(zhì)生產(chǎn)力的公司,尤其是具備產(chǎn)業(yè)具有自主邏輯、能實現(xiàn)國產(chǎn)替代的公司。