界面新聞記者 | 龐宇
時隔4年，老牌民營石化企業(yè)恒逸石化（000703.SZ）有了新的收購動作。
恒逸石化9月23日晚公告，擬以現(xiàn)金3.15億元購買浙江恒逸集團有限公司（以下簡稱“恒逸集團”）持有的浙江恒逸瀚霖企業(yè)管理有限公司（以下簡稱“恒逸瀚霖”）25%股權(quán)。由于恒逸集團是公司控股股東，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
恒逸瀚霖實際已是恒逸石化子公司浙江恒逸石化有限公司（以下簡稱“恒逸有限”）的控股子公司，成立于2020年，注冊資本12億元。其中，恒逸有限認繳9億元，持有其75%股權(quán)；恒逸集團認繳3億元，持有25%股權(quán)。
對于本次收購，恒逸石化表示，此次收購是為順應(yīng)監(jiān)管形勢，實現(xiàn)資源集中管理，推進總部創(chuàng)新中心建設(shè)，加快公司職業(yè)化、國際化、創(chuàng)新化人才引進進程，滿足公司未來戰(zhàn)略發(fā)展及公司產(chǎn)業(yè)鏈整體布局的要求。
界面新聞注意到，作為一家老牌民營石化企業(yè)，恒逸石化近年業(yè)績波動之下罕有收購動作。最近一次收購發(fā)生在2020年7月，交易對方亦為控股股東恒逸集團，公司以5.8億元現(xiàn)金購買了恒逸集團旗下子公司持有的廣西恒逸新材料100%股權(quán)，以完善公司在己內(nèi)酰胺及相關(guān)配套生產(chǎn)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)布局。
本次公告未披露標(biāo)的恒逸瀚霖在上市公司產(chǎn)業(yè)鏈中的業(yè)務(wù)范疇，其注冊的主營業(yè)務(wù)范圍為企業(yè)管理咨詢、信息咨詢服務(wù)、社會經(jīng)濟咨詢服務(wù)、物業(yè)管理。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2023年、2024年上半年，恒逸瀚霖營收均為0，對應(yīng)凈利潤分別為-213.82萬元、-47.13萬元。
為進一步了解情況，界面新聞致電恒逸石化證券部，相關(guān)人士表示，本次收購主要出于整合目的，為了集中管理。不過對于恒逸瀚霖的具體業(yè)務(wù)及營收情況，其未在電話中予以回復(fù)。
本次交易對于恒逸瀚霖的估值存在些許溢價。本次收購價款參照標(biāo)的公司在評估基準(zhǔn)日2024年8月31日的評估價值，根據(jù)中聯(lián)資產(chǎn)評估集團（浙江）有限公司采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法出具的資產(chǎn)評估報告，恒逸瀚霖的股東全部權(quán)益賬面值為10.63億元，評估后的股東全部權(quán)益評估值為12.60億元。評估值較凈資產(chǎn)溢價18.53%。
截至2024年上半年末，上市公司恒逸石化賬上貨幣資金142.24億元，流動資產(chǎn)395.37億元，流動負債576.65億元，歸屬于母公司所有者權(quán)益合計252.92億元，資產(chǎn)負債率為71.16%。
據(jù)了解，恒逸石化前身為世紀(jì)光華科技股份有限公司（簡稱“世紀(jì)光華”），主營業(yè)務(wù)為鋁加工。2011年，世紀(jì)光華將自身資產(chǎn)、負債悉數(shù)打包出售給原大股東，然后向恒逸石化的五位股東即恒逸集團、邱建林、鼎暉一期、鼎暉元博、方賢水，增發(fā)股份購買所持有的恒逸石化100%的股份。上市公司證券簡稱由此從“世紀(jì)光華”變更為“恒逸石化”。
自“借殼”上市后，邱建林掌舵下的恒逸石化從產(chǎn)業(yè)鏈的下游一路走到了上游，逐漸發(fā)展成為“煉油-化工-化纖”產(chǎn)業(yè)鏈一體化龍頭企業(yè)。石化化纖業(yè)務(wù)方面，截至2024年上半年末，公司煉化設(shè)計產(chǎn)能800萬噸，精對苯二甲酸（PTA）參控股產(chǎn)能2150萬噸，參控股聚合產(chǎn)能1161.5萬噸，己內(nèi)酰胺參股產(chǎn)能40萬噸。
業(yè)績方面，隨著產(chǎn)業(yè)布局一體化，恒逸石化在2015年至2019年迎來業(yè)績快速爬坡期，凈利潤從2015年的1.85億元一路攀升至2019年的34.08億元。但自2020年以來，公司凈利潤增長明顯放緩，2022年更是罕見出現(xiàn)逾10億元的虧損，原因在于原油價格劇烈波動及下游需求走弱。
2023年，恒逸石化順利扭虧，不過4.35億元的盈利金額也僅約2021年凈利潤的零頭。2024年上半年，公司業(yè)績持續(xù)回暖，凈利潤同比增長465.59%至4.30億元。
恒逸石化在財報中表示，由于公司所從事業(yè)務(wù)為石化和聚酯纖維產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，石化和聚酯化纖行業(yè)與世界經(jīng)濟及我國經(jīng)濟的發(fā)展?fàn)顩r息息相關(guān)，也是一個與國計民生息息相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，其產(chǎn)品價格和銷售受宏觀經(jīng)濟波動和供需變化等因素的影響。因此，國家宏觀調(diào)控和世界經(jīng)濟的周期性波動對行業(yè)發(fā)展會產(chǎn)生影響，從而對公司業(yè)務(wù)、經(jīng)營業(yè)績及財務(wù)狀況終端需求產(chǎn)生影響。