文｜新經(jīng)濟(jì)e線
基金公司董事長、總經(jīng)理同時(shí)雙雙去職的現(xiàn)象并不尋常，近日這一幕就發(fā)生在紅塔紅土基金身上。
9月21日，紅塔紅土基金一連發(fā)布兩則高級管理人員變更公告稱，公司原董事長龔香林和原總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人楊潔兩人都因工作安排于2024年9月20日相繼宣布離職。早在去年8月，北信瑞豐基金總經(jīng)理、董事長雙雙離任也曾引發(fā)外界廣泛關(guān)注與熱議。
作為紅塔紅土基金第四任董事長，龔香林于2022年2月21日起正式到任，任職時(shí)間尚不足三年。而同為紅塔紅土基金第四任總經(jīng)理的楊潔，其任職時(shí)間稍早于龔香林。按其從2021年7月12日任職起，迄今已超過三年。
此前一天，紅塔證券已披露公告稱，董事會于9月20日收到紅塔證券副總裁龔香林提交的書面辭呈，因工作調(diào)整原因，龔香林申請辭去公司副總裁，將繼續(xù)在公司擔(dān)任其他職務(wù)。
作為龔香林的繼任者，江濤歷任昆明鐵路局昆明電務(wù)段助理工程師，工行云南信托投資公司證券業(yè)務(wù)部電腦主管、營業(yè)部經(jīng)理，云南金旅信托投資有限公司證券營業(yè)部總經(jīng)理，紅塔證券昆明人民東路證券營業(yè)部總經(jīng)理、昆明青年路證券營業(yè)部總經(jīng)理、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部總經(jīng)理、投資管理總部總經(jīng)理、黨群工作部主任、總裁辦公室主任、信用業(yè)務(wù)部總經(jīng)理、風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理、職工代表監(jiān)事，兼任云南證券業(yè)協(xié)會秘書長。此外，在楊潔離任后，江濤還暫代了總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的職務(wù)。
Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至9月20日，2024年以來共有104家公募機(jī)構(gòu)發(fā)生高管變動，涉及高管243人次，特別是中小公募更是成為了高管動蕩的多發(fā)地，普遍表現(xiàn)為高管變更頻率高、任期時(shí)間不長等情況。
公司高層大地震
新經(jīng)濟(jì)e線注意到，在公司高層大地震背后，龔香林、楊潔的雙人組合并沒有讓紅塔紅土基金擺脫停滯不前的發(fā)展局面。自楊潔出任公司總經(jīng)理以來，紅塔紅土基金規(guī)模僅在2023年四季度末一度突破百億元關(guān)口，但好景不長。
截至今年二季度末，公司基金資產(chǎn)規(guī)模快速縮水至43.68億元，較2023年四季度末的109.88億元，大幅下降66.2億元，年內(nèi)規(guī)模驟降逾六成，達(dá)60.25%。公司行業(yè)排名也從2023Q4的131/199大幅退后至2024Q2的153/200。
來源：基金公告
公開資料表明，龔香林和楊潔兩人有著深厚的證券從業(yè)背景，均有控股股東的任職經(jīng)歷。其中，龔香林曾任云南紅塔集團(tuán)有限公司計(jì)劃財(cái)務(wù)部科員；紅塔證券投資管理部投資經(jīng)理、資金財(cái)務(wù)總部副總經(jīng)理，投資管理總部副總經(jīng)理、總經(jīng)理，財(cái)務(wù)總監(jiān)；紅證利德資本管理有限公司董事長等職務(wù)。
在出任紅塔紅土基金董事長時(shí)，他還擔(dān)任了紅塔證券副總裁兼財(cái)務(wù)總監(jiān)、上海分公司總經(jīng)理等職，并出任紅證利德資本管理有限公司董事。作為紅塔證券老將，龔香林早在2009年即擔(dān)任紅塔證券副總裁職務(wù)，直至今年9月才離任。
而楊潔歷任昆明國際信托投資公司證券部會計(jì)、證券部財(cái)務(wù)經(jīng)理、證券部財(cái)務(wù)經(jīng)理兼信托業(yè)務(wù)部副經(jīng)理，紅塔證券投資管理總部綜合部經(jīng)理、資金財(cái)務(wù)總部副總經(jīng)理、資金財(cái)務(wù)總部總經(jīng)理、信用業(yè)務(wù)部總經(jīng)理、總裁助理兼風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理、副總裁、首席風(fēng)險(xiǎn)官、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會秘書等，紅證利德資本管理有限公司監(jiān)事等職務(wù)。
來源：基金公告
據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解，作為券商系公募機(jī)構(gòu)，紅塔紅土基金成立于2012年6月12日，公司控股股東為紅塔證券，其持股比例為59.27%，另外兩家股東分別為北京市華遠(yuǎn)集團(tuán)有限公司（華遠(yuǎn)集團(tuán)）和深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司（深創(chuàng)投），二者各持股30.24%和10.49%。不過，在公司長達(dá)12年多的發(fā)展歷程中，紅塔紅土基金始終沒有得到發(fā)展壯大，處于行業(yè)末端。近年來，由于紅塔紅土基金出現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營虧損，華遠(yuǎn)集團(tuán)和深創(chuàng)投兩大股東均已萌生退意。
早在去年5月，北京產(chǎn)權(quán)交易所網(wǎng)站顯示，紅塔紅土基金第二大股東華遠(yuǎn)集團(tuán)擬悉數(shù)轉(zhuǎn)讓所持有的該公司30.2419%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格面議。更早前的2022年底，紅塔紅土基金第三大股東深創(chuàng)投也曾在深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓所持紅塔紅土基金的所有股份，估值1.2755億元。但從實(shí)際情況來看，紅塔紅土基金股份似乎已成為一塊燙手山芋，股權(quán)出手并非易事。截至目前，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓一事均沒了下文。
另據(jù)紅塔證券披露的財(cái)報(bào)顯示，紅塔紅土基金自從2022年年末開始出現(xiàn)經(jīng)營虧損，當(dāng)年凈利潤虧損逾5000萬元。等到2023年年末，這一虧損進(jìn)一步增加至超過6000萬元。截至今年二季度末，紅塔紅土基金實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2474.20萬元，凈利潤-2206.68萬元，仍舊在虧損的泥淖中掙扎。
新經(jīng)濟(jì)e線獲悉，從紅塔紅土基金產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，權(quán)益型基金成為了公司的“短板”。截至今年二季度末，公司混合型基金和股票型基金合計(jì)有10只（份額合并計(jì)算），但基金資產(chǎn)規(guī)模卻不足4億元。特別是公司旗下3只股票型基金規(guī)模僅約5000萬元左右，均在清盤邊緣徘徊。
就在今年3月，紅塔紅土盛通（A/C）和紅塔紅土盛金新動力（A/C）這2只靈活配置型基金已雙雙宣告結(jié)束清算。截至今年二季度末，在年內(nèi)新成立一只基金的情況下，公司旗下基金數(shù)量卻從去年年末的21只（份額合并計(jì)算）減少至20只（份額合并計(jì)算）。
規(guī)模業(yè)績雙殺
另據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線調(diào)查發(fā)現(xiàn)，今年來，紅塔紅土基金不僅公司基金資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)驟降，旗下大部分基金業(yè)績也跑輸了同期業(yè)績比較基準(zhǔn)，呈現(xiàn)出規(guī)模業(yè)績雙殺的不利局面。
Wind統(tǒng)計(jì)表明，紅塔紅土基金多達(dá)22只基金產(chǎn)品（不同份額分列，以下同）今年來落后于同期業(yè)績比較基準(zhǔn)，占比近六成。其中，業(yè)績表現(xiàn)最差的為紅塔紅土盛商一年C和紅塔紅土盛商一年A，其年內(nèi)份額凈值增長率分別低至-3.27%和-2.98%，基金單位凈值分別為0.8698元和0.8878元，同類排名分別落后至885/1035和872/1035，而同期業(yè)績比較基準(zhǔn)（中國債券總指數(shù)(財(cái)富)*90%+滬深300指數(shù)*10%）收益率為4.60%。
作為混合債券型二級基金，紅塔紅土盛商一年（A/C）成立于2017年9月15日，該基金近三年來業(yè)績表現(xiàn)落后同類基金表現(xiàn)。按年份計(jì)算，截至2024年9月20日，該基金已連續(xù)三年出現(xiàn)凈值虧損。其中，2022年至2023年兩年間的凈值增長率分別為-11.40%和-4.45%，年度同類排名分別落后至617/678和810/862。截至今年二季度末，紅塔紅土盛商一年（A/C）規(guī)模已從2023年年末的0.93億元進(jìn)一步縮水至0.65億元。
據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解，紅塔紅土盛商一年（A/C）自成立以來，前后經(jīng)歷了四任基金經(jīng)理，分別包括趙耀、羅薇、梁鈞、楊興風(fēng)。其中，第四任基金經(jīng)理?xiàng)钆d風(fēng)于2023年2月3日上任。自任職以來，楊興風(fēng)的任職總回報(bào)為-8.97%，任職年化回報(bào)為-5.59%。同類排名778/878，較同期業(yè)績比較基準(zhǔn)大幅落后15.91%。楊興風(fēng)曾就職天相投顧、泰達(dá)宏利基金、方正證券、西藏昆侖鼎信投資，歷任行業(yè)分析師、策略分析師、投資經(jīng)理、副總經(jīng)理及研究總監(jiān)等職務(wù)。于2019年4月加入紅塔紅土基金，現(xiàn)任職于公募投資部。
同樣，紅塔紅土瑞祥純債C、紅塔紅土瑞祥純債A和紅塔紅土瑞鑫純債C、紅塔紅土瑞鑫純債A等4只純債基金也落后于同期業(yè)績比較基準(zhǔn)表現(xiàn)。截至2024年9月20日，上述4只基金年內(nèi)凈值增長率分別為1.97%、2.11%和2.47、2.48%。同期，中債綜合財(cái)富(總值)指數(shù)年內(nèi)收益率為5.56%?？梢姡罢咻^后者分別落后3.59%、3.45%、3.08、3.08%。
而在紅塔紅土基金的主動權(quán)益型基金中，今年來，紅塔紅土盛弘C和紅塔紅土盛弘A也較同期業(yè)績比較基準(zhǔn)（滬深300指數(shù)收益率*55%+中債總指數(shù)(財(cái)富)收益率*45%）均落后超過4%。截至2024年9月20日，該基金C類和A類份額年內(nèi)凈值增長率分別為-5.6%和-5.4%，后者為-1.08%。兩相比較，其C類份額和A類份額分別落后4.52%和4.35%。
新經(jīng)濟(jì)e線獲悉，紅塔紅土基金今年二季度的規(guī)模變化情況還表明，旗下固收產(chǎn)品成為縮水重災(zāi)區(qū)。報(bào)告期內(nèi)，居首的紅塔紅土盛興39個(gè)月定開債（A/C）遭遇凈贖回215024.71萬份，基金總份額僅剩下86296.72份。其中，其A類和C類份額分別僅有 76713.86份和9582.86份。
早在今年5月23日，因紅塔紅土盛興39個(gè)月定開債A于2024年5月21日發(fā)生大額贖回，公司不得不宣告提高其A類份額凈值精度。等到6月1日，公司再度披露公告稱，該基金第一個(gè)開放期為2024年5月6日至2024年5月31日。截至第一個(gè)開放期最后一日（即2024年5月31日）日終，基金的基金資產(chǎn)凈值加上本基金開放期最后一日交易申請確認(rèn)的申購確認(rèn)金額及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入確認(rèn)金額，扣除贖回確認(rèn)金額及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出確認(rèn)金額后的余額低于5000萬元。公司決定于本基金第一個(gè)開放期到期后暫停運(yùn)作，即暫停進(jìn)入下一封閉期。
此外，紅塔紅土盛利（A/C）和紅塔紅土中債0-3年政策性金融債（A/C）今年二季度也各被凈贖回15356.04萬份和26949.14萬份，其凈贖回率均超過98%，期末合并份額分別僅剩下約4800萬份和2200萬份，雙雙跌破了5000萬元的清盤“紅線”。