記者 杜萌

最新發(fā)布的機構(gòu)監(jiān)管通報顯示，目前證監(jiān)會對公募基金管理人分類評價制度進行了全面修訂，并同步開展了2023年度分類評價工作。

這是繼4月12日出臺的《關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（以下簡稱“國九條”）中關(guān)于“修訂基金管理人分類評價制度”的最新進展。

從總體框架上看，本次分類評價更加突出合規(guī)風(fēng)控、功能發(fā)揮和投資者獲得感，避免單純以業(yè)務(wù)規(guī)?！罢撡Y排輩”。總體原則有三：

一是突出“合規(guī)風(fēng)控為先”制度本位。繼續(xù)將合規(guī)風(fēng)控評分作為A類管理人的前置評價程序，將合規(guī)風(fēng)控前置評價底線比例由10%提高到20%；將A類、B類、C類管理人的比例例由50%、40%、10%調(diào)整為30%、50%、20%，使評價結(jié)果結(jié)構(gòu)分布更加合理，更好反映行業(yè)機構(gòu)合規(guī)風(fēng)控總體狀況。

二是強化“更好發(fā)揮功能”監(jiān)管導(dǎo)向。聚焦維護市場穩(wěn)定健康發(fā)展、促進提高專業(yè)能力、提升服務(wù)中長期資金能力、提升投資者長期回報、助力推進高水平開放“五大功能”，對照完善服務(wù)投資者各項評價指標，引導(dǎo)管理人踐行理性投資、價值投資、長期投資，注重改善投資者體驗。

三是新增“重點專項工作”落實情況。根據(jù)評價期內(nèi)重點工作部署，增加相應(yīng)專項評價指標，對管理人落實監(jiān)管重點、工作情況加大正面激勵和負面約束。 

通報還提出，為提升合規(guī)風(fēng)控前置評價底線比例，調(diào)整了A類、B類、C類管理人的比例，明確A類管理人可優(yōu)先參與創(chuàng)新產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）試點、C類管理人原則上不得參與等。

主要評價指標有三：第一，合規(guī)風(fēng)控指標。合規(guī)指標主要包括被司法、行政機關(guān)采取刑罰、行政處罰、監(jiān)管措施，被行業(yè)自律組織采取紀律處分、自律管理措施等情況。風(fēng)控指標主要評價公司治理、全面風(fēng)險管理、信息系統(tǒng)安全、投資者權(quán)益保護等方面。

第二，服務(wù)投資者指標。大幅提升權(quán)益類基金規(guī)模加分權(quán)重，優(yōu)化各類型產(chǎn)品中長期收益率加分指標；增加逆周期布局指標，對高位發(fā)行規(guī)模較大、投資者體驗差的管理人予以扣分，反之加分。突出服務(wù)養(yǎng)老、科技及綠色等重點領(lǐng)域情況。

第三，專項工作評價指標。對注重把握長期大勢、積極發(fā)揮穩(wěn)定市場作用的管理人予以加分；對長效激勵約束機制不健全、薪酬管理不符合政策導(dǎo)向的管理人予以扣分；對加大投資者觸達面、積極宣傳資本市場政策法規(guī)的管理人予以加分；對政商“旋轉(zhuǎn)門”執(zhí)業(yè)管理內(nèi)控機制不到位的管理人予以扣分。

有公募基金副總經(jīng)理表示，“修訂基金管理人分類評價制度非常重要，因為基金公司有成立時間的長短不同、管理規(guī)模的大小不同、產(chǎn)品類型的種類不同等多個區(qū)別，但這些區(qū)別并不必定等于基金公司優(yōu)劣和高下。有了細化的評價標準，更容易推動構(gòu)建優(yōu)勝劣汰、進退有序的行業(yè)生態(tài)。 ”

“其實早在2022年4月26日，證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于加快推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》中，就明確提出了要‘支持基金公司差異化發(fā)展’?！鼻昂ｉ_源首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍表示，此次修訂基金管理人分類評價制度，能夠為不同規(guī)模的公募帶來新的發(fā)展機遇，從而讓中小機構(gòu)的差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營能夠有效落地。

“現(xiàn)在市場上對基金管理人的很多評價標準很單調(diào)，搞規(guī)模評價，業(yè)績排名，比較簡單粗暴，對很多基金公司很不利，所以證監(jiān)會這次修訂基金管理人分類評價制度非常重要?！庇星|規(guī)模的銷售部人士表示。