文 | 獨(dú)角金融 謝美浴
編輯 | 付影
“鐵打的險(xiǎn)企，流水的高管”。近日，光大永明人壽保險(xiǎn)有限公司（以下簡稱“光大永明人壽”）新一任總經(jīng)理落定。
8月30日，國家金融監(jiān)督管理總局天津監(jiān)管局發(fā)布批復(fù)稱，核準(zhǔn)張晨松光大永明人壽總經(jīng)理的任職資格，同時(shí)核準(zhǔn)張晨松光大永明人壽董事的任職資格。
依靠光大銀行的渠道優(yōu)勢，光大永明人壽保費(fèi)規(guī)模2018年已突破百億，截至2024年上半年，其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為114.5億元。不過，2024年上半年，光大永明人壽未能扭轉(zhuǎn)過去兩年的局勢，繼續(xù)虧損8.67億元。
曾擔(dān)任公司11年總精算師的張晨松出任總經(jīng)理，能否帶領(lǐng)光大永明人壽重整旗鼓？
1、11年總精算師出任總經(jīng)理
公開資料顯示，作為“70后”的張晨松，擁有中國、北美、英國精算師職稱。自2013年7月起，其擔(dān)任光大永明人壽總精算師一職長達(dá)11年之久，直到2024年6月，張晨松卸任該職務(wù)。
此外，2018年12月，張晨松任光大永明人壽臨時(shí)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人；2019年5月升任公司副總經(jīng)理；2019年5月至2023年3月任公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，同時(shí)還兼任光大永明資管公司董事、中國精算師協(xié)會(huì)常務(wù)理事、中國保險(xiǎn)學(xué)會(huì)理事。
中國礦業(yè)大學(xué)(北京)管理學(xué)院碩士生企業(yè)導(dǎo)師支培元認(rèn)為：“總精算師長期在精算領(lǐng)域深耕，其對壽險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)評估、資本管理等關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的深刻理解，為公司戰(zhàn)略決策、運(yùn)營優(yōu)化、產(chǎn)品創(chuàng)新提供了不可或缺的專業(yè)視角?！?/p>
“由內(nèi)部資深管理人員晉升至高層職位，有助于確保公司文化傳承和管理連續(xù)性，減少高層人事變動(dòng)可能引發(fā)的不確定性，維護(hù)公司戰(zhàn)略的連貫性和穩(wěn)定性；也有助于公司在復(fù)雜多變的市場環(huán)境中，持續(xù)強(qiáng)化財(cái)務(wù)穩(wěn)健性和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。”支培元表示。
在張晨松之前，今年4月，執(zhí)掌光大永明人壽超過5年的劉鳳全卸任總經(jīng)理職位，公司董事長孫強(qiáng)肩挑兩職，代行總經(jīng)理職責(zé)。
簡歷顯示，劉鳳全2019年2月加入光大永明人壽，任公司黨委副書記，同年4月出任公司總經(jīng)理，2020年1月出任公司董事。
劉鳳全曾在中國人壽保險(xiǎn)公司、中國人壽電子商務(wù)有限公司擔(dān)任多個(gè)職位。兼任光大永明資產(chǎn)管理股份有限公司董事、中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)資金運(yùn)用專業(yè)委員會(huì)常務(wù)委員、中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)委員會(huì)常務(wù)委員。
梳理光大永明人壽年報(bào)發(fā)現(xiàn)，劉鳳全上任之后，2019年至2021年，光大永明人壽的營業(yè)收入分別為135.98億元、165.68億元及179.02億元，凈利潤分別為8304.1萬元、1.23億元及1.5億元。
轉(zhuǎn)折點(diǎn)發(fā)生在2022年，光大永明人壽營業(yè)收入199.69億元，虧損約13.57億元；2023年其營業(yè)收入下降為194.73億元，虧損約6.48億元。
香頌資本董事沈萌稱，雖然劉鳳全是市場化招聘，但仍屬于國企體系內(nèi)的人員，因此到齡退任符合人事制度，但在其任職期間光大永明業(yè)績表現(xiàn)不佳，此時(shí)提前卸任也不排除光大有意借此對保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行重大調(diào)整、改善經(jīng)營狀況。
目前光大永明人壽高管人數(shù)共6人，其中張晨松卸任總精算師后出任總經(jīng)理；高嵩接替張晨松出任總精算師；副總經(jīng)理陸衛(wèi)東、蘇揚(yáng)均曾就職于光大銀行；合規(guī)負(fù)責(zé)人王首陽早年多就職于律所及法院；審計(jì)責(zé)任人為田崗。
2、兩年半虧了28億元，綜合退保率下降0.77%
光大永明人壽由中國光大和加拿大永明人壽保險(xiǎn)公司共同投資，于2002年4月22日成立。官網(wǎng)資料介紹，目前光大永明人壽的注冊資本金為54億元，現(xiàn)有股東包括光大集團(tuán)、加拿大永明人壽保險(xiǎn)公司、中兵投資管理有限責(zé)任公司和鞍山鋼鐵集團(tuán)有限公司。
2023年，光大永明人壽資產(chǎn)總規(guī)模首次突破千億元；截至2024年6月末，其總資產(chǎn)1184.83億元。
此外，在光大銀行的扶持下，光大永明人壽保費(fèi)規(guī)模也節(jié)節(jié)攀升，2019年突破百億規(guī)模；2020年至2023年，其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為134.7億元、140.8億元、170.75億元、194.7億元。
不過，2024年上半年，光大永明人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入114.5億元，同比下降4.85%；凈利潤則進(jìn)一步下滑，虧損8.67億元，對比2023年同期的3.16億元，驟降374.37%。
放到行業(yè)層面比較，光大永明人壽凈利潤在60家非上市人身險(xiǎn)公司中位列倒數(shù)第三。過去兩年半，光大永明人壽已累計(jì)虧損28.72億元。
業(yè)績的虧損，繞不開居高的退保率及退保金額。
光大永明人壽償付能力報(bào)告顯示，2022年，“光大永明附加光明財(cái)富年金保險(xiǎn)A款（分紅型）”、“光大永明光明財(cái)富年金保險(xiǎn)A款（分紅型）”兩款產(chǎn)品的退保率已超過85%，該年光大永明人壽退保金額居前三位的產(chǎn)品累計(jì)退保約19.73億元；2023年，“光大永明安鑫二號年金保險(xiǎn)”的退保率超過80%，其退保金額居前三位的產(chǎn)品累計(jì)退保約11.5億元。
到2024年二季度，其綜合退保率1.37%，同比2023年下降0.77%，但部分產(chǎn)品的退保情況仍然不樂觀，例如“光大永明至愛家傳終身壽險(xiǎn)”退保率33.49%；“光大永明附加增利金賬戶年金保險(xiǎn)（萬能型）”上半年累計(jì)退保金額4.13億元。
圖源：光大永明人壽償付能力報(bào)告
由此看來，如何降低退保率仍是光大永明人壽亟待解決的問題。
中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長表示，“降低退保率關(guān)鍵在于優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)以滿足市場需求和消費(fèi)者預(yù)期，加強(qiáng)銷售管理以確保準(zhǔn)確傳達(dá)產(chǎn)品信息并避免誤導(dǎo)消費(fèi)者，提高服務(wù)質(zhì)量以增強(qiáng)消費(fèi)者信任，以及強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理來及時(shí)發(fā)現(xiàn)并處理潛在風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>
除此之外，分季度看，光大永明人壽自2023年以來的分紅賬戶業(yè)務(wù)凈現(xiàn)金流均為負(fù)值，并且數(shù)額巨大，2023年四個(gè)季度依次為-44.69億元、-48.8億元、-49.65億元及-50.2億元；2024年第一、二季度分別為-38.44億元、-25.95億元。
沈萌表示，大量分紅意味著人壽產(chǎn)品進(jìn)入償付期，會(huì)對保險(xiǎn)公司的自由現(xiàn)金流形成不利的影響?，F(xiàn)金凈流出是產(chǎn)品設(shè)計(jì)中存在問題，需要補(bǔ)充新的保險(xiǎn)客戶，才能減緩現(xiàn)金凈流出。
3、償付能力持續(xù)提升，押注富森美股票、新希望債券
業(yè)績失速之外，光大永明人壽還面臨違規(guī)處罰問題。
據(jù)官網(wǎng)披露，2024年以來，光大永明人壽旗下分公司累計(jì)受到監(jiān)管處罰3次，罰款金額157萬元。
圖源：光大永明人壽官網(wǎng)
具體來看，光大永明人壽天津分公司、山東分公司則均因存在未按規(guī)定使用經(jīng)備案的保險(xiǎn)條款、保險(xiǎn)費(fèi)率的行為被罰，分別被罰款50萬元及35萬元，對應(yīng)相關(guān)責(zé)任人分別被罰款 7萬元。
而光大永明人壽四川分公司則因財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)被罰款50萬元，時(shí)任光大永明人壽四川分公司總經(jīng)理李云華被警告并罰款8萬元；時(shí)任光大永明人壽四川分公司銀保業(yè)務(wù)管理部業(yè)務(wù)支持室主任、銀行保險(xiǎn)管理部副經(jīng)理劉飛，綜合銷售渠道光大業(yè)務(wù)部經(jīng)理、成都銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)一部經(jīng)理魏強(qiáng)被禁止終身進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)。
另一面，從2022年四季度開始，光大永明人壽已掉出A類風(fēng)險(xiǎn)綜合評級，最近一期的風(fēng)險(xiǎn)綜合評級為B。
不過，從投資端來看，2023年該公司實(shí)現(xiàn)投資收益35.44 億元，同比增加45.24%。2024年上半年，光大永明人壽投資收益率同比下降0.26個(gè)百分點(diǎn)至2.28%，但綜合投資收益率由3.31%增至4.35%。
截至2024年上半年，光大永明人壽為富森美（002818.SZ）第五大股東，且在二季度增持該公司15萬股。華西證券研究報(bào)告指出，富森美作為西南地區(qū)規(guī)模較大、綜合競爭力較強(qiáng)的大型裝飾建材家居流通企業(yè)，深耕成都二十年，滲透率高，自持物業(yè)成本優(yōu)勢突出，經(jīng)營穩(wěn)定持久盈利。
2024年上半年，富森美實(shí)現(xiàn)營收7.34億元，同比下降5.18%；歸母凈利潤3.4億元，同比增長20.73%；公司擬進(jìn)行中期分紅，每10股派發(fā)4元（含稅），中期派息率為88%，持續(xù)高分紅回饋股東。
此外，光大永明人壽還持有新希望（000876.SZ）發(fā)行的希望轉(zhuǎn)債，該項(xiàng)目2020年2月上市，2026年1月摘牌，發(fā)行規(guī)模40億元。6月28日，聯(lián)合資信對該債券項(xiàng)目評級維持“AAA”。
聯(lián)合資信評級報(bào)告還指出，新希望2023年?duì)I業(yè)總收入保持穩(wěn)定，但豬產(chǎn)業(yè)經(jīng)營面臨壓力很大，主營業(yè)務(wù)盈利水平下降；財(cái)務(wù)方面，截至2023年末，新希望全部債務(wù)747.19億元，較上年末增長2.6%，債務(wù)負(fù)擔(dān)重，主要償債能力指標(biāo)表現(xiàn)一般；不過，投資收益對公司整體盈利能力形成良好支撐。
光大永明人壽背靠光大集團(tuán)，已在努力扭轉(zhuǎn)不利局面。2023年以來，光大永明人壽的綜合償付能力充足率隨季度攀升，分別為146.09%、150.02%、186.95%及210.94%；2023年第四季度，光大永明人壽還成功發(fā)行12.7億永續(xù)債，鞏固了公司的資本實(shí)力。
2024年第一、二季度，光大永明人壽的綜合償付能力充足率分別為217.26%、234.12%。
光大永明人壽還在償付能力報(bào)告中表示，公司將持續(xù)加強(qiáng)對償付能力的追蹤和管理，積極擴(kuò)充和推進(jìn)外源資本的補(bǔ)充，推動(dòng)公司高質(zhì)量轉(zhuǎn)型。
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