文 | 獨(dú)角金融 謝美浴
編輯 | 付影
長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)安保險(xiǎn)”)“瘦身健體”。
2024年9月23日,長(zhǎng)安保險(xiǎn)所持匯友財(cái)產(chǎn)相互保險(xiǎn)社(下稱“匯友相互”)16.67%股權(quán)將在阿里資產(chǎn)拍賣網(wǎng)開始拍賣,起拍價(jià)7413.7萬元,為評(píng)估價(jià)七折。一位接近長(zhǎng)安保險(xiǎn)人士透露,該筆股權(quán)拍賣是由于長(zhǎng)安保險(xiǎn)信保業(yè)務(wù)的歷史遺留問題。
據(jù)“財(cái)新”了解,在監(jiān)管協(xié)調(diào)下,安徽國(guó)元金融控股集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱“國(guó)元金控”)確定作為牽頭方,主導(dǎo)長(zhǎng)安保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)處置工作。
2018年,因踩雷P2P履約保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù),造成虧損18.33億元后,長(zhǎng)安保險(xiǎn)業(yè)績(jī)就“開倒車”。近期,除售賣資產(chǎn)之外,已確認(rèn)有國(guó)資牽頭幫助長(zhǎng)安保險(xiǎn)消化風(fēng)險(xiǎn),這家險(xiǎn)企能否扭轉(zhuǎn)虧損的局面?
1、7折拍賣資產(chǎn)
據(jù)法院此前立案執(zhí)行信息顯示,長(zhǎng)安保險(xiǎn)此番拍賣所持匯友相互股權(quán)所得,將用以清償長(zhǎng)安保險(xiǎn)的債務(wù)。
具體來看,2023年5月,杭州金投行網(wǎng)絡(luò)小額貸款有限公司(以下簡(jiǎn)稱“金投行小貸”)與長(zhǎng)安保險(xiǎn)的保證保險(xiǎn)合同糾紛案在杭州市中級(jí)人民法院開庭。
依據(jù)判決書,杭州市中級(jí)人民法院對(duì)長(zhǎng)安保險(xiǎn)采取了資產(chǎn)凍結(jié)措施,包括2000萬元存款、四處不動(dòng)產(chǎn)以及價(jià)值3.7億元的資產(chǎn)管理計(jì)劃款項(xiàng)。
今年6月3日,杭州市中級(jí)人民法院依法立案執(zhí)行,執(zhí)行標(biāo)的為4.185億元及債務(wù)利息,執(zhí)行費(fèi)為48.4萬元。由此,法院裁定,查封、凍結(jié)、扣押、扣留、劃撥、提取長(zhǎng)安保險(xiǎn)4.19億元及債務(wù)利息或相應(yīng)價(jià)值的其他財(cái)產(chǎn)?,F(xiàn)金不能履行的部分,則通過拍賣、變賣長(zhǎng)安保險(xiǎn)名下相應(yīng)價(jià)值的財(cái)產(chǎn)以清償債務(wù)。
長(zhǎng)安保險(xiǎn)所持匯友相互股權(quán)即為被凍結(jié)的財(cái)產(chǎn)之一,該筆股權(quán)凍結(jié)期為3年,自2023年5月24日起至2026年5月23日止。
從拍賣信息來看,以2024年6月30日為評(píng)估基準(zhǔn)日,匯友相互16.67%股權(quán)評(píng)估價(jià)為1.06億元。此次拍賣的起拍價(jià)7413.7萬元,相當(dāng)于是評(píng)估價(jià)的7折。
作為我國(guó)首批試點(diǎn)的3家相互保險(xiǎn)社之一,匯友相互成立于2017年6月,專注于建筑業(yè)保險(xiǎn)細(xì)分市場(chǎng),由濰坊峽山中駿創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司和長(zhǎng)安保險(xiǎn)分別持股83.33%、16.67%。
匯友相互前任總經(jīng)理劉昆曾向《國(guó)際金融報(bào)》表示,匯友相互主營(yíng)住建及工程領(lǐng)域各類保證保險(xiǎn),屬于建設(shè)工程履約保證的形式之一,保障建筑業(yè)企業(yè)根據(jù)施工合同約定按期按要求完成工程建設(shè)等,涵蓋工程招投標(biāo)、工程建設(shè)和使用等環(huán)節(jié)。
成立之初,匯友相互定下了一個(gè)小目標(biāo):“用三到五年時(shí)間,成為國(guó)內(nèi)住建及工程領(lǐng)域,最具競(jìng)爭(zhēng)力和影響力的保險(xiǎn)企業(yè)?!?/p>
但由于業(yè)務(wù)領(lǐng)域偏冷門,匯友相互的保費(fèi)規(guī)模并不大,根據(jù)年報(bào),2017年至2023年,匯友相互保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為0.05億元、0.35億元、0.95億元、1.57億元、2.01億元、1.4億元、1.29億元。
截至2024年上半年,匯友相互資產(chǎn)總額10.73億元,同比上升8.23%;實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入0.77億元,同比上升20.14%;同期凈利潤(rùn)0.08億元,同比下滑47.6%。
保證保險(xiǎn)仍為匯友相互的第一大險(xiǎn)種,2024年上半年該險(xiǎn)種簽單保費(fèi)收入6454.36萬元,已占公司總簽單保費(fèi)收入的84%。
中國(guó)礦業(yè)大學(xué)(北京)管理學(xué)院碩士生企業(yè)導(dǎo)師支培元表示,“保證保險(xiǎn),特別是與信貸等金融產(chǎn)品緊密關(guān)聯(lián)的業(yè)務(wù),承載著顯著的賠付風(fēng)險(xiǎn),一旦合作方違約,將對(duì)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)造成重大沖擊?!?/p>
支培元表示,“股權(quán)出售有望為長(zhǎng)安保險(xiǎn)帶來顯著的財(cái)務(wù)流入,有助于緩解由信保業(yè)務(wù)引發(fā)的財(cái)務(wù)壓力,進(jìn)而提升整體財(cái)務(wù)穩(wěn)健性;通過股權(quán)剝離,長(zhǎng)安保險(xiǎn)也可能進(jìn)一步審視并調(diào)整其業(yè)務(wù)組合,集中資源于核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域,以增強(qiáng)運(yùn)營(yíng)效率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力?!?/p>
2、7年虧35億,調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)扭虧?
長(zhǎng)安保險(xiǎn)成立于2007年9月,由住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部牽頭、十部委共同支持組建,注冊(cè)資本32.5億元,經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍涵蓋責(zé)任險(xiǎn)、車險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)損失險(xiǎn)、信用與保證保險(xiǎn)、短期健康險(xiǎn)和意外險(xiǎn)及上述業(yè)務(wù)的再保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。
2015年,長(zhǎng)安保險(xiǎn)開始涉足P2P信用保證業(yè)務(wù),一旦借款人違約,保險(xiǎn)公司首先代替借款人償還債務(wù),賠款墊付后形成代位追償資產(chǎn),在沒有違約事件發(fā)生的前提下,該類產(chǎn)品收益可觀。
2018年,眾多P2P公司陸續(xù)爆雷,長(zhǎng)安保險(xiǎn)也未能幸免。2018年年報(bào)中,長(zhǎng)安保險(xiǎn)曾稱,公司核心、綜合償付能力充足率較上年大幅下降的主要原因之一即為承保虧損,尤其是信保業(yè)務(wù)虧損嚴(yán)重。這也是導(dǎo)致2018年償付能力大幅下降的主要原因。
而涉及這類業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司也并非長(zhǎng)安保險(xiǎn)一家。據(jù)《證券時(shí)報(bào)》報(bào)道,在2017年、2018年涉足P2P業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司至少有十余家。2018年有超過6家財(cái)險(xiǎn)公司信保業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損,其中有險(xiǎn)企最高虧損超過3億元。
長(zhǎng)安保險(xiǎn)信保業(yè)務(wù)對(duì)凈利潤(rùn)的負(fù)面影響仍在持續(xù)。
除前述金投行小貸與長(zhǎng)安保險(xiǎn)的糾紛外,根據(jù)長(zhǎng)安保險(xiǎn)年報(bào),2022年,長(zhǎng)安保險(xiǎn)因訴訟糾紛向蘇州安融車業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“蘇州安融”)合計(jì)支付1.46億元;2023年,長(zhǎng)安保險(xiǎn)又向蘇州安融合計(jì)支付5855.51萬元。
2023年4月,安徽興泰融資租賃有限責(zé)任公司將長(zhǎng)安保險(xiǎn)訴至法庭,涉案金額6830.42萬元;2023年6月,長(zhǎng)安保險(xiǎn)被金華銀行起訴,原因也是貸款履約保證保險(xiǎn)糾紛,訴訟標(biāo)的總額5120.47萬元。
此外,年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,近年來長(zhǎng)安保險(xiǎn)一直處于虧損狀態(tài)。2017年至2022年,長(zhǎng)安保險(xiǎn)分別虧損1.95億元、18.33億元、0.58億元、1.31億元、1.13億元、4.68億元。另據(jù)長(zhǎng)安保險(xiǎn)第一大股東國(guó)厚資產(chǎn)管理股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“國(guó)厚資產(chǎn)”)公告披露,2023年長(zhǎng)安保險(xiǎn)凈虧損7.66億元,凈資產(chǎn)為-8.63億元。
換言之,長(zhǎng)安保險(xiǎn)7年時(shí)間累計(jì)虧損35.64億元。
在此之際,此前在匯友相互擔(dān)任總經(jīng)理的劉昆表示,2023年7月已回到長(zhǎng)安保險(xiǎn)出任臨時(shí)負(fù)責(zé)人。據(jù)《北京商報(bào)》旗下“保險(xiǎn)秘聞”報(bào)道,劉昆有豐富的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)拓展及企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)。長(zhǎng)安保險(xiǎn)做出相關(guān)調(diào)整,是由于提升經(jīng)營(yíng)管理效率,綜合考慮年齡等原因。
從業(yè)務(wù)上看,作為長(zhǎng)安保險(xiǎn)的前三大險(xiǎn)種,車險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)和意外傷害保險(xiǎn)長(zhǎng)期未能擺脫承保虧損的困境。2020年至2022年,其車險(xiǎn)業(yè)務(wù)分別虧損1.14億元、1.45億元、2.11億元;責(zé)任險(xiǎn)分別虧損4653萬元、5891萬元、1.02億元;意外傷害保險(xiǎn)分別虧損4045萬元、290萬元、839萬元。
不過,一位接近長(zhǎng)安保險(xiǎn)人士透露,目前長(zhǎng)安保險(xiǎn)的主要業(yè)務(wù)仍為車險(xiǎn),業(yè)務(wù)品質(zhì)在嚴(yán)格把控中。當(dāng)前,長(zhǎng)安保險(xiǎn)進(jìn)行了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整,經(jīng)營(yíng)狀況正在逐步好轉(zhuǎn),已經(jīng)連續(xù)幾個(gè)月實(shí)現(xiàn)盈利。
3、國(guó)資牽頭消化風(fēng)險(xiǎn)
作為保險(xiǎn)公司的重要指標(biāo)之一,長(zhǎng)安保險(xiǎn)的償付能力狀況也常年“亮紅燈”。
自2018年3季度,長(zhǎng)安保險(xiǎn)核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率均為-41.5%,償付能力不達(dá)標(biāo),風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為D類。長(zhǎng)安保險(xiǎn)就走上了增資補(bǔ)血之路。
2019年6月,國(guó)厚資產(chǎn)以每股1元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)10.3億股長(zhǎng)安保險(xiǎn)股份,增資后股權(quán)占比31.68%,成為第一大股東;蚌埠高新投資集團(tuán)有限公司認(rèn)購(gòu)6億股長(zhǎng)安保險(xiǎn)股份,增資后股權(quán)占比18.45%,成為第二大股東。
國(guó)厚資產(chǎn)的董事長(zhǎng)李厚文,目前擔(dān)任長(zhǎng)安保險(xiǎn)的副董事長(zhǎng),并暫時(shí)代理董事長(zhǎng)職務(wù)。國(guó)厚資產(chǎn)成立于2014年4月,注冊(cè)資本27.92億元,是安徽首家地方AMC。官網(wǎng)顯示,截至2021年12月末,累計(jì)收購(gòu)不良資產(chǎn)超1500億元,涉及工農(nóng)中建等數(shù)十家銀行和近千家企業(yè);參與管理各類基金100余只,規(guī)模達(dá)1000億元。
不過,國(guó)厚資產(chǎn)2023年虧損了6.67億元,虧損金額達(dá)到上年末凈資產(chǎn)的13.46%。對(duì)于虧損原因,國(guó)厚資產(chǎn)解釋稱,由于聯(lián)營(yíng)企業(yè)長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)股份有限公司2023年度凈利潤(rùn)虧損7.65億元,致使國(guó)厚資產(chǎn)計(jì)提其他資產(chǎn)減值損失4億元。
此外,今年以來,國(guó)厚資產(chǎn)還接連出現(xiàn)債務(wù)違約、重大訴訟及資產(chǎn)凍結(jié)、被證監(jiān)會(huì)處罰、被降級(jí)等一系列負(fù)面事件。
目前,長(zhǎng)安保險(xiǎn)最新償付能力報(bào)告停留在2023年三季度末,公司實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入25.21億元,綜合成本率118.48%,核心償付能力充足率-58%,綜合償付能力充足率-132.48%。
而2023年三季度償付能力報(bào)告顯示,長(zhǎng)安保險(xiǎn)共有16家股東,主要是民營(yíng)企業(yè)。其中,6家股東的股權(quán)已被質(zhì)押或凍結(jié)。此外,公司與泰山金建公司、中方榮信公司的股權(quán)糾紛至今仍懸而未決。
2022年,長(zhǎng)安保險(xiǎn)就在其償付能力報(bào)告中表示正在積極推進(jìn)增資擴(kuò)股。如今,前述接近長(zhǎng)安保險(xiǎn)人士透露,長(zhǎng)安保險(xiǎn)增資擴(kuò)股已取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
此外,據(jù)“金融我聞”報(bào)道,在監(jiān)管協(xié)調(diào)下,國(guó)元金控已確定作為牽頭方,主導(dǎo)長(zhǎng)安保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)處置工作。
國(guó)元金控集團(tuán)是以金融業(yè)為主體的安徽省屬國(guó)有獨(dú)資大型投資控股類企業(yè),官網(wǎng)披露,截至2022年底,國(guó)元金控合并總資產(chǎn)1657.29億元,其中金融資產(chǎn)占比95.62%;凈資產(chǎn)518.58億元,較成立之初分別增長(zhǎng)15.57倍和16.28倍。
據(jù)介紹,國(guó)元金控金融版圖龐大,旗下?lián)碛凶C券、信托、保險(xiǎn)、期貨、股權(quán)托管交易、公募基金、私募股權(quán)投資基金、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、保理、小額貸款、融資租賃、典當(dāng)、互聯(lián)網(wǎng)金融等金融資產(chǎn)。
中國(guó)民協(xié)新質(zhì)生產(chǎn)力工委常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)及秘書長(zhǎng)吳高斌表示,“在政府支持和監(jiān)管協(xié)調(diào)下,長(zhǎng)安保險(xiǎn)有望度過難關(guān)。但關(guān)鍵在于公司能否抓住機(jī)遇,切實(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),實(shí)現(xiàn)盈利?!?/p>
你認(rèn)為,長(zhǎng)安保險(xiǎn)即將拍賣的股權(quán)能否成功找到買家,除此以外,險(xiǎn)企的償債方式還有哪些?評(píng)論區(qū)聊聊吧。