文｜傳感物聯(lián)網(wǎng) 楊劍勇

英偉達(dá)發(fā)布最新一季財(cái)報(bào)，營(yíng)收與利潤(rùn)雙雙成倍的增長(zhǎng)?？梢哉f(shuō)，在生成式AI浪潮下，各界對(duì)英偉達(dá)高性能AI芯片需求強(qiáng)勁，繼而推動(dòng)該公司營(yíng)收暴增，在資本市場(chǎng)更是飆漲至3萬(wàn)億美元，顯示出投資者對(duì)AI商業(yè)前景展現(xiàn)出樂(lè)觀態(tài)度，甚至被華爾街視為地表上最強(qiáng)公司。 

遺憾的是，盡管營(yíng)收強(qiáng)勁，但在發(fā)布財(cái)報(bào)后，在資本市場(chǎng)遭遇重挫，一夜間市值蒸發(fā)1962億美元（約合人民幣1.4萬(wàn)億）。

英偉達(dá)在資本市場(chǎng)節(jié)節(jié)攀高的同時(shí)，是否存在泡沫也引發(fā)爭(zhēng)議。在筆者看來(lái)，狂飆背后也蘊(yùn)藏巨大風(fēng)險(xiǎn)，須警惕大漲后所暗藏隱患。但整體來(lái)說(shuō)，在生成式AI浪潮下，英偉達(dá)無(wú)疑是這一波浪潮最大的贏家之一，為大模型提供強(qiáng)大算力支撐，包括谷歌、Meta，亞馬遜等科技巨頭都依賴于英偉達(dá)的AI平臺(tái)。

在科技巨頭資本支出大幅增加，僅全球前四大云服務(wù)商資本支出調(diào)升，預(yù)計(jì)將從2023年的1400億美元提升至2024年的超過(guò)2000億美元。其中，英偉達(dá)AI芯片是數(shù)據(jù)中心等人工智能基礎(chǔ)設(shè)施核心，科技巨頭大量采購(gòu)英偉達(dá)AI芯片，驅(qū)動(dòng)英偉達(dá)成為全球最大芯片廠商。

2025財(cái)年第二季度（截至2024年7月28日）營(yíng)收300億美元，再創(chuàng)紀(jì)錄新高，較去年同期增長(zhǎng)122%；其中數(shù)據(jù)中心季度收入達(dá)263億美元，較去年同期增長(zhǎng)154%。凈利潤(rùn)為166億美元，同比增長(zhǎng)168%。

雖然英偉達(dá)財(cái)報(bào)很好，但還是不夠好，相比上一財(cái)季凈利潤(rùn)增628%，顯然增長(zhǎng)開(kāi)始放緩，對(duì)于高高在上的股價(jià)，難免有投資者獲利了結(jié)。

與此同時(shí)，下一代Blackwell架構(gòu)的芯片推遲，這一構(gòu)架的芯片預(yù)計(jì)在Q2財(cái)季開(kāi)始發(fā)貨。早前有消息稱Blackwell系列AI芯片因設(shè)計(jì)缺陷問(wèn)題被迫推遲發(fā)布。由此，強(qiáng)勁的營(yíng)收，仍然無(wú)法阻擋財(cái)報(bào)發(fā)布后當(dāng)天遭遇重挫，市值減少近2000億美元。

最后，生成式AI浪潮席卷全球，是科技發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力，英偉達(dá)則是這一重大科技的核心，離不開(kāi)英偉達(dá)高性能芯片。換一句話說(shuō)，誰(shuí)家AI實(shí)力強(qiáng)，背后其實(shí)比拼的是擁有多少?gòu)堄ミ_(dá)GPU。

作為一直身處AI變革的最前沿，英偉達(dá)的平臺(tái)在眾多領(lǐng)域的AI應(yīng)用中發(fā)揮了至關(guān)重要的作用，由此，英偉達(dá)芯片供不應(yīng)求，千金難求，繼而推動(dòng)營(yíng)收成倍的速度增長(zhǎng)。

值得注意的是，生成式AI進(jìn)一步推動(dòng)人工智能發(fā)展，重塑各行各業(yè)，并創(chuàng)造出巨大的商業(yè)價(jià)值，無(wú)論是在客戶體驗(yàn)、效率提升，還是快速?zèng)Q策和創(chuàng)作創(chuàng)新等方面，都有著顯著表現(xiàn)。隨著人工智能市場(chǎng)需求潛力逐步釋放，有望繼續(xù)為芯片廠商釋放增長(zhǎng)空間。