文｜傳感物聯(lián)網(wǎng) 楊劍勇
英偉達(dá)發(fā)布最新一季財(cái)報(bào)，營收與利潤雙雙成倍的增長。可以說，在生成式AI浪潮下，各界對英偉達(dá)高性能AI芯片需求強(qiáng)勁，繼而推動(dòng)該公司營收暴增，在資本市場更是飆漲至3萬億美元，顯示出投資者對AI商業(yè)前景展現(xiàn)出樂觀態(tài)度，甚至被華爾街視為地表上最強(qiáng)公司。
遺憾的是，盡管營收強(qiáng)勁，但在發(fā)布財(cái)報(bào)后，在資本市場遭遇重挫，一夜間市值蒸發(fā)1962億美元（約合人民幣1.4萬億）。
英偉達(dá)在資本市場節(jié)節(jié)攀高的同時(shí)，是否存在泡沫也引發(fā)爭議。在筆者看來，狂飆背后也蘊(yùn)藏巨大風(fēng)險(xiǎn)，須警惕大漲后所暗藏隱患。但整體來說，在生成式AI浪潮下，英偉達(dá)無疑是這一波浪潮最大的贏家之一，為大模型提供強(qiáng)大算力支撐，包括谷歌、Meta，亞馬遜等科技巨頭都依賴于英偉達(dá)的AI平臺(tái)。
在科技巨頭資本支出大幅增加，僅全球前四大云服務(wù)商資本支出調(diào)升，預(yù)計(jì)將從2023年的1400億美元提升至2024年的超過2000億美元。其中，英偉達(dá)AI芯片是數(shù)據(jù)中心等人工智能基礎(chǔ)設(shè)施核心，科技巨頭大量采購英偉達(dá)AI芯片，驅(qū)動(dòng)英偉達(dá)成為全球最大芯片廠商。
2025財(cái)年第二季度（截至2024年7月28日）營收300億美元，再創(chuàng)紀(jì)錄新高，較去年同期增長122%；其中數(shù)據(jù)中心季度收入達(dá)263億美元，較去年同期增長154%。凈利潤為166億美元，同比增長168%。
雖然英偉達(dá)財(cái)報(bào)很好，但還是不夠好，相比上一財(cái)季凈利潤增628%，顯然增長開始放緩，對于高高在上的股價(jià)，難免有投資者獲利了結(jié)。
與此同時(shí)，下一代Blackwell架構(gòu)的芯片推遲，這一構(gòu)架的芯片預(yù)計(jì)在Q2財(cái)季開始發(fā)貨。早前有消息稱Blackwell系列AI芯片因設(shè)計(jì)缺陷問題被迫推遲發(fā)布。由此，強(qiáng)勁的營收，仍然無法阻擋財(cái)報(bào)發(fā)布后當(dāng)天遭遇重挫，市值減少近2000億美元。
最后，生成式AI浪潮席卷全球，是科技發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力，英偉達(dá)則是這一重大科技的核心，離不開英偉達(dá)高性能芯片。換一句話說，誰家AI實(shí)力強(qiáng)，背后其實(shí)比拼的是擁有多少張英偉達(dá)GPU。
作為一直身處AI變革的最前沿，英偉達(dá)的平臺(tái)在眾多領(lǐng)域的AI應(yīng)用中發(fā)揮了至關(guān)重要的作用，由此，英偉達(dá)芯片供不應(yīng)求，千金難求，繼而推動(dòng)營收成倍的速度增長。
值得注意的是，生成式AI進(jìn)一步推動(dòng)人工智能發(fā)展，重塑各行各業(yè)，并創(chuàng)造出巨大的商業(yè)價(jià)值，無論是在客戶體驗(yàn)、效率提升，還是快速?zèng)Q策和創(chuàng)作創(chuàng)新等方面，都有著顯著表現(xiàn)。隨著人工智能市場需求潛力逐步釋放，有望繼續(xù)為芯片廠商釋放增長空間。