界面新聞?dòng)浾?| 高菁
兩大鋰電負(fù)極龍頭上半年?duì)I收、凈利雙降。
8月29日，杉杉股份(600884.SH)發(fā)布財(cái)報(bào)，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收88.2億元，同比減少6.84%；凈利潤(rùn)為1757.45萬(wàn)元，較上年同期下滑98.27%。
同日，貝特瑞(835185.BJ)也發(fā)布了半年報(bào)，上半年?duì)I收70.38億元，同比降低47.57%；凈利潤(rùn)4.93億元，同比減少41.84%。
杉杉股份是國(guó)內(nèi)第一家從事鋰離子電池人造石墨負(fù)極材料研發(fā)、生產(chǎn)企業(yè)，主要業(yè)務(wù)包括鋰電池負(fù)極材料和偏光片兩部分。
貝特瑞成立于2000年，隸屬于中國(guó)寶安(000009.SZ)，2021年于北交所上市，主要業(yè)務(wù)為鋰離子電池負(fù)極材料、正極材料及先進(jìn)新材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
負(fù)極材料是鋰電池四大核心主材之一。據(jù)鑫欏資訊數(shù)據(jù)，2023年，貝特瑞和杉杉股份負(fù)極材料產(chǎn)量分別位列國(guó)內(nèi)第一和第二名；兩家企業(yè)的人造負(fù)極材料產(chǎn)量也占據(jù)了榜單前二，不過(guò)名次顛倒，杉杉股份位居榜首。人造石墨是目前鋰電行業(yè)的主流負(fù)極材料。
產(chǎn)品價(jià)格下行，是兩家負(fù)極材料龍頭上半年業(yè)績(jī)下滑的共同原因。
杉杉股份在半年報(bào)中指出，今年上半年，全球鋰電材料市場(chǎng)規(guī)模整體保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但受下游市場(chǎng)增速放緩、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇、產(chǎn)品銷售價(jià)格下行等多重因素影響，材料企業(yè)盈利空間階段性承壓；偏光片業(yè)務(wù)也受行業(yè)景氣度影響，產(chǎn)品價(jià)格同比下滑。
貝特瑞也表示，報(bào)告期內(nèi)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，產(chǎn)品價(jià)格下行，正、負(fù)極材料收入同比下降。
與大幅下降的業(yè)績(jī)形成對(duì)比的是，杉杉股份上半年負(fù)極材料銷量同比增長(zhǎng)超50%。貝特瑞上半年負(fù)極材料的出貨量也同比增長(zhǎng)了18.96%，超過(guò)了20萬(wàn)噸。
近年來(lái)，國(guó)內(nèi)負(fù)極材料行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏加快，行業(yè)呈現(xiàn)階段性、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩態(tài)勢(shì)，負(fù)極材料價(jià)格下行。
上海有色網(wǎng)SMM數(shù)據(jù)顯示，去年全年，低端、中端、高端人造石墨負(fù)極價(jià)格均跌超三成。進(jìn)入2024年，負(fù)極材料價(jià)格繼續(xù)低迷。
據(jù)SMM最新數(shù)據(jù)，8月29日，低端、中端、高端人造石墨負(fù)極價(jià)格分別為5.4萬(wàn)元/噸、2.84萬(wàn)元/噸以及1.81萬(wàn)元/噸，分別較年初下滑了4.26%、7.19%、8.59%。
財(cái)聯(lián)社此前曾報(bào)道，由于年前負(fù)極材料招標(biāo)訂單價(jià)格過(guò)低，企業(yè)面臨虧本生產(chǎn)，多數(shù)訂單難以執(zhí)行。處在產(chǎn)業(yè)鏈下游的比亞迪開(kāi)始主動(dòng)給負(fù)極頭部廠商的超低價(jià)訂單漲價(jià)，預(yù)計(jì)漲幅10%左右，但漲價(jià)后的價(jià)格也僅能支撐負(fù)極廠商“不虧本”。
受產(chǎn)品價(jià)格下跌拖累，目前已披露半年報(bào)的負(fù)極企業(yè)多數(shù)業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳。璞泰來(lái)(603659.SH)、翔豐華(300890.SZ)上半年?duì)I收、凈利雙降，尚太科技(001301.SZ)增收不增利。
不過(guò)，分季度看，杉杉股份與貝特瑞二季度的業(yè)績(jī)均有所好轉(zhuǎn)。
杉杉股份半年報(bào)顯示，其二季度兩大核心主業(yè)訂單飽滿，銷量環(huán)比提升，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)亦環(huán)比改善，特別是負(fù)極材料業(yè)務(wù)，二季度凈利潤(rùn)環(huán)比提升顯著。該公司二季度止虧為盈，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9085.64萬(wàn)元，環(huán)比增速達(dá)223.98%。
貝特瑞二季度凈利潤(rùn)則環(huán)比一季度增長(zhǎng)了25.62%，達(dá)到了2.74億元。
值得一提的是，雖然上半年業(yè)績(jī)下滑，杉杉股份和貝特瑞仍保持著較高的研發(fā)投入。
其中，杉杉股份上半年的研發(fā)費(fèi)用達(dá)5.26億元，同比提高了41.64%；貝特瑞上半年的研發(fā)費(fèi)用3.15億元，同比有所下滑，但在總營(yíng)收中的比重較上年同期提高了1.06個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)4.47%。
在高精尖產(chǎn)品方面，杉杉股份已開(kāi)發(fā)高能量密度兼顧快充、硅基負(fù)極、硬碳等產(chǎn)品技術(shù)，新一代負(fù)極產(chǎn)品硅基負(fù)極陸續(xù)完成海內(nèi)外客戶導(dǎo)入，已實(shí)現(xiàn)批量供貨。
貝特瑞的硅碳負(fù)極材料已開(kāi)發(fā)至第五代產(chǎn)品，比容量2000 Ah/g以上，硅氧負(fù)極材料已完成多款氧化亞硅產(chǎn)品的技術(shù)開(kāi)發(fā)和量產(chǎn)工作，比容量達(dá)到1500 Ah/g以上；鈉電正、負(fù)極材料實(shí)現(xiàn)批量出貨。
杉杉股份表示，目前負(fù)極材料價(jià)格已整體趨于穩(wěn)定，價(jià)格進(jìn)一步下降空間較小。其引用高工產(chǎn)業(yè)研究院(GGII)數(shù)據(jù)稱，2024年下半年負(fù)極材料價(jià)格環(huán)比上升可能超過(guò)10%。
貝特瑞對(duì)負(fù)極行業(yè)的未來(lái)也保持著積極預(yù)期，其在財(cái)報(bào)中之指出，隨著新能源汽車市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)和電池技術(shù)的不斷進(jìn)步，負(fù)極材料行業(yè)將迎來(lái)更廣闊的發(fā)展空間。