界面新聞?dòng)浾?| 苗藝偉

界面新聞編輯 | 江怡曼

截至8月28日，連連數(shù)字（2598.HK）、拉卡拉（300773.SZ）、移卡（09923.HK，產(chǎn)品名字為“樂刷”）、國(guó)通星驛（新大陸，000997.SZ）、嘉聯(lián)支付（新國(guó)都，300130.SZ）五家上市支付公司陸續(xù)披露上半年業(yè)績(jī)。

上市支付機(jī)構(gòu)營(yíng)收分化

界面新聞?dòng)浾咦⒁獾?，五家上市支付公司收入增速呈現(xiàn)分化趨勢(shì)，其中，連連數(shù)字和拉卡拉保持正增長(zhǎng)，其余三家則出現(xiàn)同比下滑；凈利潤(rùn)方面，國(guó)通星驛、拉卡拉、移卡三家公司出現(xiàn)不同程度的下降。

博通咨詢分析師王蓬博對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎荆?/span>整體來(lái)看，五家上市支付機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯分化，最主要體現(xiàn)在支付業(yè)務(wù)收入和整體交易規(guī)模上。但扣除非經(jīng)營(yíng)性損益因素后，基本都實(shí)現(xiàn)盈利。從原因來(lái)看，一方面在于這些支付機(jī)構(gòu)積極擴(kuò)大和維持交易規(guī)模；另一方面則是各家均在努力降本增效，持續(xù)降低營(yíng)銷和推廣成本，交易規(guī)模的下降同時(shí)也降低了對(duì)服務(wù)商的分潤(rùn)，也間接降低了成本支出。

移卡交易規(guī)模和收入同比雙降

具體來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)，拉卡拉實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29.82億元，同比增長(zhǎng)0.45%；扣除非經(jīng)常性損益后歸母凈利潤(rùn)為4.12億元，同比增長(zhǎng)45.86%；歸屬母公司股東凈利潤(rùn)4.19億元，同比下降了17.98%。

拉卡拉表示，上半年，公司服務(wù)的小微商戶規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大，中大型商戶數(shù)量快速增長(zhǎng)，銀行卡收單與掃碼支付的交易規(guī)模均保持行業(yè)領(lǐng)先，市場(chǎng)份額穩(wěn)中有升，凈利潤(rùn)同比下滑主要受去年同期投資收益較高的因素影響。

連連數(shù)字方面，2024年上半年，公司總收入6.17億元，同比增長(zhǎng)40.1%；經(jīng)調(diào)整后EBITDA（非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則指標(biāo)）下凈虧損1.88億元，去年同期為3.13億元，同比大幅減虧39.9%。

對(duì)于上半年業(yè)績(jī)，連連數(shù)字CFO魏萍在采訪中對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎?，按照GAAP口徑，公司在報(bào)告期內(nèi)的凈利潤(rùn)也受到了一些非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目的影響，包括股份薪酬開支1.28億元，上市費(fèi)用以及來(lái)自聯(lián)營(yíng)公司連通公司的應(yīng)占虧損約2億元?？鄢@些項(xiàng)目后，連連數(shù)字公司本身的日常業(yè)務(wù)產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)盈利為1666萬(wàn)元，而去年同期則是微虧。這反映公司的盈利能力在復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下仍在持續(xù)提升。整體而言，公司的規(guī)模效應(yīng)正持續(xù)顯現(xiàn)。

嘉聯(lián)支付方面，財(cái)報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.83億元，同比下降19.16%，主要是由于報(bào)告期內(nèi)收單業(yè)務(wù)交易流水較去年同期高峰值同比下降；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.57億元，同比增長(zhǎng)27.86%，主要得益于收單及增值服務(wù)業(yè)務(wù)的毛利率水平較去年同期明顯提升。

國(guó)通星驛方面，今年上半年公司營(yíng)業(yè)總收入達(dá)到12.94億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)3.06億元，凈利潤(rùn)2.6億元。

8月27日，移卡剛剛發(fā)布的中期業(yè)績(jī)報(bào)告也顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)收入15.78億元人民幣，期內(nèi)利潤(rùn)與上年同期相比增長(zhǎng)7.3%為3258萬(wàn)元人民幣，超過(guò)2023年全年；但期內(nèi)經(jīng)過(guò)調(diào)整的（經(jīng)調(diào)整EBITDA下）凈利潤(rùn)為1.63億元，同比下降43.9%，主要是由于報(bào)告期內(nèi)非經(jīng)常性收入調(diào)整終止而減少調(diào)整金額，以及提前回購(gòu)可轉(zhuǎn)換債券收益的影響。

同樣值得關(guān)注的是，移卡的交易規(guī)模和收入同比雙降，主要受去年同期高基數(shù)和GPV總量下降影響和其一站式支付服務(wù)毛利率下降較多。此外，移卡此前期望較大的到店電商服務(wù)收入降低超50%，目前看移卡已經(jīng)將此業(yè)務(wù)進(jìn)行了戰(zhàn)略收縮。

連連數(shù)字跨境支付交易額同比增超三成

目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)支付市場(chǎng)已經(jīng)十分成熟，表現(xiàn)為發(fā)展空間飽和，增速逐年下降。出于政策鼓勵(lì)和市場(chǎng)空間等方面的考慮，出海已經(jīng)成為支付機(jī)構(gòu)拓展業(yè)務(wù)的必選項(xiàng)。連連數(shù)字、嘉聯(lián)支付、拉卡拉等上市公司也陸續(xù)披露了在跨境支付領(lǐng)域的成績(jī)單。

連連數(shù)字的跨境支付業(yè)務(wù)總交易額達(dá)到1023億元，同比增長(zhǎng)35.4%，業(yè)務(wù)收入為3.72億元，同比增長(zhǎng)21.9%，期內(nèi)利潤(rùn)為4887.6萬(wàn)元，成為上市支付公司中跨境支付規(guī)模最大的一家。

拉卡拉披露了公司上半年跨境支付交易規(guī)模為214億元。2023年，拉卡拉的跨境支付交易金額達(dá)431億元，累計(jì)服務(wù)的跨境商戶突破7萬(wàn)家。

嘉聯(lián)支付在跨境支付方面則更為注重支付硬件出海。

界面新聞?dòng)浾咦⒁獾?，嘉?lián)支付報(bào)告期內(nèi)推進(jìn)支付硬件出海戰(zhàn)略，積極開拓海外新市場(chǎng)，不斷完善海外銷售網(wǎng)絡(luò)布局，繼續(xù)夯實(shí)中東、拉美等海外重點(diǎn)市場(chǎng)份額，發(fā)力歐美、日本等高端市場(chǎng)，加快開展海外業(yè)務(wù)本地化運(yùn)營(yíng)，報(bào)告期內(nèi)，公司電子支付設(shè)備業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.51億元，其中海外市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)銷售收入4.37億元。公司在歐美日海外高端市場(chǎng)取得明顯突破，上半年?duì)I收突破1億元，同比增長(zhǎng)將近50%。