界面新聞記者 | 尹靖霏
“封測一哥”長電科技（600584.SH）披露的2024年半年報顯示，當期實現營業(yè)收入154.86億元，同比增長27.22%；歸母凈利6.19億元，同比增長24.96%。公司表示，部分客戶業(yè)務上升，產能利用率提高，從而盈利增加。
8月23日，長電科技股價微漲1.36%，報30.57元/股，市值為547億元。
半導體賽道回暖，凈利大漲25%
作為國內封測賽道的風向標，長電科技2024年上半年業(yè)績報喜。
市場人士告訴界面新聞，隨著消費市場需求趨于穩(wěn)定、存儲器市場回暖、人工智能與高性能計算等熱點應用領域帶動等因素作用，2024年全球半導體市場重回增長軌道。
2024年，半導體產業(yè)呈現出明顯的分化態(tài)勢。一方面，AI 芯片、存儲芯片等領域需求持續(xù)攀升，展現出強勁的發(fā)展勢頭。
在數據上，WSTS 預計2024年全球半導體市場規(guī)模的增長將主要由邏輯芯片和存儲芯片市場推動，其中邏輯芯片市場增長10.7%，存儲器芯片市場增長76.8%。Canalys 預計2024年將是 AI 手機爆發(fā)的元年，全球 AI 手機的滲透率將達到16%。
另一方面，全球汽車電子產業(yè)呈現出調整庫存，增長乏力的局面。與此同時，臺積電、英特爾等大廠紛紛加大對先進封裝的投資力度，給半導體封裝企業(yè)帶來更多機遇和挑戰(zhàn)。
作為周期性行業(yè)，半導體賽道上的選手們業(yè)績開始起飛。
按市場應用領域看，長電科技2024年上半年營業(yè)收入中，通訊電子占比41.3%、消費電子占比27.2%、運算電子占比15.7%、工業(yè)及醫(yī)療電子占比7.5 %、汽車電子占比8.3%。
二季度該公司各應用分類收入環(huán)比均實現雙位數增長，其中汽車電子收入環(huán)比增長超過50%。2024年上半年，公司通訊電子收入同比增長超過40%，消費電子收入同比增長超過30%，運算電子結束自去年上半年以來的調整趨勢，今年上半年同比增長超過 20%。
長電科技表示，2024年上半年，公司有效應對市場變化，聚焦高性能先進封裝，強化創(chuàng)新升級，實現了顯著的經營增長。
一邊并購一邊換實控人
業(yè)績實現增長的同時，2024年長電科技欲再通過并購，整合產業(yè)鏈。
事實上，從過往看，這家注冊地在江蘇省江陰市的封測一哥，其業(yè)績的起飛來自于2015年收購星科金朋，為此次收購長電科技引入了國家集成電路產業(yè)投資基金股份有限公司（以下簡稱“大基金”）、芯電半導體（上海）有限公司（以下簡稱“芯電半導體”）兩家戰(zhàn)略合作伙伴。
星科金朋是新加坡證券交易所上市公司，全球第四大封測企業(yè)。此后長電科技的業(yè)績駛入快車道，星科金朋也成為這家上市公司的最為核心的資產。2017年至2023年，長電科技的資產從306.99億元增長至425.79億元，長電科技的營業(yè)收入從238.56億元增長至296.61億元，歸母凈利潤從3.43億元增長至14.71億元。
進入2024年長電科技欲再次通過收購，搶占在存儲及運算電子領域的市場份額。
3月4日，長電科技稱，計劃收購晟碟半導體（上海）有限公司80%的股權，收購對價約 6.24億美元（約合人民幣45億元）。
資料顯示，晟碟半導體成立于2006年8月，位于上海市閔行區(qū)，是全球領先的存儲器廠商西部數據在華的全資子公司，主要從事先進NAND Flash閃存存儲產品的研發(fā)、封裝和測試，是全球規(guī)模較大的閃存存儲產品封裝測試工廠之一。
最新的消息是，8月12日長電科技公告，收購晟碟半導體的交易獲得標的方土地使用權出讓人上海市閔行區(qū)規(guī)劃和自然資源局審批同意，出具了同意函，交易進程朝前邁進了一步。
此次交易將進一步增厚長電科技的業(yè)績。數據顯示，晟碟半導體2023年凈利潤率為10.21%、凈利為3.57億元，而長電科技2023年凈利潤率不足5%、凈利為14.71億元。即此次收購將使得這家上市公司凈利潤增加約25%。
在擴展產業(yè)鏈的同時，長電科技將迎來新的當家人，中國華潤擬117億入主長電科技。
- 早在今年3月21日，長電科技公告收到公司股東大基金、芯電半導體的通知，其正在籌劃有關公司的股權轉讓事宜，該事項可能導致公司的控制權變更。
- 此后公司披露，大基金和芯電半導體擬分別將其持有的長電科技1.74億股（占總股本的9.74%）、2.29億股（占總股本的12.79%），轉讓給中國華潤旗下子公司磐石香港或其關聯方，轉讓價格均為29元/股。按照股份數量和價格計算，中國華潤此次入股耗資近117億元。
最新的消息是，8月22日，長電科技公告，經華潤集團與大基金、芯電半導體協(xié)商一致，磐石香港指定其全資子公司磐石潤企（深圳）信息管理有限公司（以下簡稱“磐石潤企”）受讓大基金與芯電半導體持有的標的股份。交易完成后，磐石潤企將持有長電科技22.53%股份， 磐石香港的控股股東為華潤集團，磐石香港的實際控制人為中國華潤有限公司（以下簡稱“中國華潤”）。
官網顯示，華潤集團業(yè)務涵蓋大消費、綜合能源、城市建設運營、大健康、產業(yè)金融、科技及新興產業(yè)6大領域，下設25個業(yè)務單元，兩家直屬機構，實體企業(yè)3,077家，在職員工約39萬人。所屬企業(yè)中有8家在香港上市，9家在內地上市。
- 華潤集團旗下上市公司有華潤啤酒（00291.HK）、華潤電力（00836.HK）、華潤置地（01109.HK）、華潤燃氣（01193.HK）、華潤醫(yī)藥（03320.HK）、華潤醫(yī)療（01515.HK）、華潤萬象生活（01209.HK）等在香港上市的公司，以及華潤三九（000999.SZ）、華潤雙鶴（600062.SH）、江中藥業(yè)（600750.SH）、華潤微（688396.SH）、華潤材料（301090.SZ）、博雅生物（300294.SZ）、東阿阿膠（000423.SZ）、昆藥集團（600422.SH）、重慶燃氣（600917.SH）等在內地上市的公司。
而中國華潤旗下本身也有半導體業(yè)務。
華潤集團正是通過華潤微涉足了半導體行業(yè)，是少數擁有半導體業(yè)務的央企。
只是在業(yè)績層面，華潤微呈下滑趨勢。2024年一季度，華潤微實現營業(yè)收入21.16億元，同比下降9.82%，歸母凈利3320萬元，同比下降91.27%。8月23日，華潤微微漲0.45%，報34.14元/股，市值約450億元。
而作為封測一哥，長電科技和華潤微又是否會形成同業(yè)競爭？
華潤集團等承諾，公司或其控制企業(yè)獲得與長電科技主營業(yè)務構成實質性同業(yè)競爭的業(yè)務機會時，將書面通知長電科技，若長電科技愿意接受該業(yè)務機會，公司將盡力促成該等業(yè)務機會按照合理、公平條款和條件首先提供給長電科技。若長電科技不接受該業(yè)務機會，公司或其控制企業(yè)可接受該業(yè)務機會并從事、經營該新業(yè)務。
國泰君安8月24日發(fā)布研報稱，維持長電科技增持評級，目標價為50.3元。公司最新收盤價為30.57元，較目標價有64.54%的上行空間。
不過，此前，大基金、芯電半導體是產業(yè)基金，更懂得半導體行業(yè)的發(fā)展和管理，而在中國華潤入主后，長電科技又是否會邁入新的臺階？