文 | 趣解商業(yè) 劉亮
編輯 | TMT組
8月21日下午，小米集團(tuán)（1810.HK）發(fā)布了2024年第二季度財(cái)報(bào)，由于業(yè)績超過市場預(yù)期，小米集團(tuán)8月22日股價(jià)大漲超9%。
不過，小米前腳交了“考卷”大獲好評，后腳最先“破防”的卻是極越汽車的公關(guān)。
因?yàn)樾∶灼嚤炯径忍潛p18億元，有媒體據(jù)此計(jì)算小米汽車單車虧損超過6萬元；結(jié)果極越汽車公關(guān)負(fù)責(zé)人徐繼業(yè)8月22日上午在朋友圈“陰陽”雷軍，“每臺車虧6萬，虧那么多你還賣那么多干嘛？”
巧合的是，8月22日上午，極越CEO夏一平發(fā)博宣布了極越07首臺量產(chǎn)車正式下線。
在8月22日的直播中，雷軍表示，“每臺車虧了6萬多那個(gè)熱搜，算的既對也不對。剛剛才開始，等到了一定規(guī)模，相信很容易打平。大家不用替我們焦慮。做車確實(shí)是挺難的，有人覺得我們虧得太多，我個(gè)人覺得還好，其實(shí)是份非常不錯(cuò)的財(cái)報(bào)?！?/p>
相比來說，剛上市的小米SU7這個(gè)虧損幅度不算很大，而問題是，之后的產(chǎn)能如何爬坡？熱銷如何維持？除此之外，小米的手機(jī)業(yè)務(wù)又要如何創(chuàng)新？
01.“最出色的季報(bào)”？
“這是小米歷史上最出色的季報(bào)！感謝大家支持！”在小米發(fā)布了2024年第二季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)后，雷軍在微博上發(fā)布了這樣一段話。
圖源：微博截圖
從營收數(shù)據(jù)來看，本季度小米的營收和盈利能力都超出預(yù)期，尤其是汽車業(yè)務(wù)的毛利率更是表現(xiàn)出色。
本季度小米集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營收889億元，同比增長32%；經(jīng)調(diào)整后凈利潤為62億元，增長達(dá)到了20.1%。這樣的增長從收入端來看是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和汽車業(yè)務(wù)的雙增長一起實(shí)現(xiàn)的；其中，手機(jī)X AIoT業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收825億元，同比增長22.5%；汽車及創(chuàng)新業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收63.7億元，占比總營收7.2%。
圖源：小米公告截圖
而在汽車已經(jīng)開始交付的情況下，小米集團(tuán)的整體毛利率仍保持在了20%以上的水平，其中汽車業(yè)務(wù)的毛利率更是達(dá)到了15.4%的水平。
對于汽車業(yè)務(wù)的成本控制，小米在財(cái)報(bào)會議上表示，因?yàn)楣?yīng)商對于小米汽車的前景保持樂觀態(tài)度，給予了小米很大的支持。
這句話其實(shí)還是有點(diǎn)信息量的，畢竟供應(yīng)商也是要賺錢的，不會“為愛發(fā)電”；所以有可能是小米和供應(yīng)商達(dá)成了某種協(xié)議來降低采購成本，比如給供應(yīng)商更多的預(yù)付款，這點(diǎn)從小米預(yù)付款的增幅中也能窺見一二。
從2023年第四季度開始，小米預(yù)付款的同比增幅比起2022、2023年的水平大幅拉升，這也和小米SU7上市與交付時(shí)間呼應(yīng)。
數(shù)據(jù)來源：小米財(cái)報(bào)
當(dāng)然，通過增加預(yù)付款來和供應(yīng)商談條件，這也是業(yè)內(nèi)常見操作；而且對于小米這種“現(xiàn)金王者”來說短期內(nèi)也沒什么壓力，只要能夠保持汽車的熱銷、產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)就好。
除了毛利之外，小米營銷費(fèi)用控制得也很不錯(cuò)。
隨著小米SU7汽車開售，小米本季度的營銷費(fèi)用為58.99億元，同比增長31.76%，基本和營收增速持平；而且營銷費(fèi)用占比總營收的6.6%，和去年同期比幾乎沒有變化，整個(gè)新業(yè)務(wù)的增收并沒有耗費(fèi)特別多的營銷費(fèi)用。
從手機(jī)業(yè)務(wù)來看，本季度小米的手機(jī)業(yè)務(wù)也在回血。2024年第二季度，小米智能手機(jī)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收465億元，同比增長27.1%。
值得一提的是，小米在財(cái)報(bào)中披露，國內(nèi)手機(jī)市場份額同比提升僅有0.8個(gè)百分點(diǎn)，而拉美、東南亞、非洲等地的市場份額大幅提升，出貨地區(qū)結(jié)構(gòu)的調(diào)整也導(dǎo)致了小米手機(jī)業(yè)務(wù)整體出貨均價(jià)的下降。本季度，小米智能手機(jī)出貨均價(jià)1102元，同比下滑0.9%，這也從側(cè)面說明，中低端手機(jī)依然是小米出貨量的主力軍。
圖源：小米公告截圖
小米近年來一直都在專注手機(jī)的高端化，盡管小米手機(jī)強(qiáng)勢增長，但高端化并未取得明顯成果。
據(jù)“趣解商業(yè)”了解，在中國大陸地區(qū)，小米本季度零售價(jià)3000元及以上的高端智能手機(jī)出貨量占比至22.1%，同比提升2%；其中，在3000-4000元價(jià)位段、4000-5000元價(jià)位段、5000-6000元價(jià)位段，小米智能手機(jī)市占率分別為16.8%、20.1%和8.9%，均實(shí)現(xiàn)同比提升。
小米集團(tuán)總裁盧偉冰也在財(cái)報(bào)會議上表示，“我們在低價(jià)位市場已經(jīng)非常強(qiáng)勁，對于6000元至一萬元或一萬元以上，我們面臨壓力”。
除此之外，小米汽車業(yè)務(wù)和大部分電車企業(yè)都有一樣的“通病”——虧錢。本季度小米汽車交付27307輛，虧損18億元，粗算下來相當(dāng)于每臺車要虧個(gè)6.5萬元多。不過汽車業(yè)務(wù)前期投入巨大，虧損也屬正常，何況和業(yè)內(nèi)相比，小米汽車虧損幅度已經(jīng)算小的；但持續(xù)的虧損總不是投資人“喜聞樂見”的。
對于小米汽車何時(shí)盈利的問題，此前高盛曾在研報(bào)中預(yù)測，小米汽車或?qū)⒃?028年實(shí)現(xiàn)盈利。
圖源：微博截圖
總體來說，本季度小米財(cái)務(wù)表現(xiàn)確實(shí)表現(xiàn)出色，但同時(shí)，手機(jī)持續(xù)高端化、以及汽車的交付和盈利仍是未來必須推進(jìn)的課題。
02.雷廠長的“產(chǎn)能地獄”
“大家都質(zhì)疑你，偏偏你最爭氣”，最近這句紅遍抖音的雞湯放在小米造車這件事情上還挺合適。
從最開始被質(zhì)疑到上市熱賣，小米SU7的月銷量，甚至已經(jīng)超過了特斯拉。
圖源：懂車帝截圖
上市100多天，“屠榜”的小米SU7吃到了銷量的甜，也得經(jīng)歷產(chǎn)能的苦。
熱銷之后就是交付排隊(duì)。社交媒體平臺上，網(wǎng)友對于小米SU7的聲音已經(jīng)從“值不值得買”轉(zhuǎn)向成“還要等多久”了；一位無錫的消費(fèi)者表示自己4月3日鎖單后已經(jīng)等了十八周，但是打開APP顯示還是要等5-8周，銷售顧問說的話也沒什么區(qū)別。還有很多“等車黨”網(wǎng)友紛紛在帖子底下回復(fù)，稱自己4月初定的車，4個(gè)月過去了還是要再等5-8周......
小米也在想辦法解決產(chǎn)能爬坡的問題。5月底，小米就宣布工廠開啟“雙班”模式，來保證6月開始的交付破萬；7月底，有媒體報(bào)道，小米集團(tuán)子公司景曦科技有限公司以8.42億元的價(jià)格成功拍得北京亦莊新城某地塊的工業(yè)項(xiàng)目使用權(quán)，這塊地也被確認(rèn)是小米二期工廠的位置。
不過，產(chǎn)能不足對于現(xiàn)在的小米汽車來說并不是致命的問題，但是，對于下一代小米汽車來說，消費(fèi)者的期待值和要求就會越來越高了。現(xiàn)在很多新能源品牌已經(jīng)熬過了最艱難的“產(chǎn)能地獄”時(shí)期，交付周期可以壓縮到4-8周，甚至上市直接提車；而等消費(fèi)者對于小米汽車過了“新鮮勁”，與其他品牌相比較的時(shí)候，交付周期必然也會成為一個(gè)購車的考慮因素。
在本次財(cái)報(bào)會上，小米也表示比起“加入價(jià)格戰(zhàn)”，小米汽車現(xiàn)在更關(guān)注的是提升交付效率和產(chǎn)能。據(jù)“趣解商業(yè)”了解，小米汽車目標(biāo)在年內(nèi)沖刺十二萬臺交付、在十一月實(shí)現(xiàn)十萬臺交付。
產(chǎn)能之外，售后也是小米SU7被用戶“吐槽”很多的方面。
一位網(wǎng)友就在小紅書上吐槽說自己的車在撞到消防栓之后被告知得去武漢修車，對于要往返700多公里去換尾燈涂漆面的這件事情，他表示很無奈。
售后不給力也是很多新能源品牌的通病。比如極氪汽車的售后就經(jīng)常被吐槽，一位沈陽的極氪車主就表示極氪很多售后都是和領(lǐng)克共用的，自己因?yàn)檐嚿懋愴憮Q配件就跑了四趟4S店，用了一個(gè)多月。
但是極氪的售后體系好歹還能靠著吉利集團(tuán)，能直接共享兄弟品牌的售后站點(diǎn)，相比之下“孤軍奮戰(zhàn)”的小米汽車的售后“經(jīng)驗(yàn)值”和維修點(diǎn)更少。
交付、售后，這些問題對于小米汽車來說都是需要從0到1跨越的難關(guān)，也是影響小米之后汽車銷量的重要因素。
03.“人車家”的算盤怎么打？
“人車家”的結(jié)合，作為小米現(xiàn)在押寶的戰(zhàn)略重心，也在本次財(cái)報(bào)會議中頻頻提及。
所謂“人車家全生態(tài)”，就是強(qiáng)調(diào)硬件設(shè)備之間的無縫連接和實(shí)時(shí)交互，實(shí)現(xiàn)設(shè)備之間的數(shù)據(jù)與信息共享、控制協(xié)同及智能協(xié)同，從而為用戶提供更加智能化、個(gè)性化的服務(wù)。小米當(dāng)前形成了“人車家全生態(tài)”構(gòu)建的全產(chǎn)品矩陣，包括以人為中心的智能手機(jī)，以家庭為中心的IoT，以及圍繞移動場景的汽車。軟硬融合下，智能生態(tài)互聯(lián)能力大幅增強(qiáng)。
說白了，消費(fèi)者一旦用上小米硬件和小米系統(tǒng)，其軟硬件之間的聯(lián)動就讓消費(fèi)者有了粘性，習(xí)慣了之后，“米家”的硬件就越買越多。這背后展現(xiàn)的就是小米用“系統(tǒng)包圍硬件”的策略。
不過現(xiàn)在市面上能夠做到軟硬件智能聯(lián)動的廠商并不是只有小米一家，所以“系統(tǒng)包圍硬件”這類的策略固然會增加消費(fèi)者對品牌的粘性，但也不是非選小米不可，在購買新硬件的時(shí)候還是會考慮硬件本身的質(zhì)量以及性價(jià)比。
“人車家”策略的背后，也是“軟件定義硬件”的延申。在整體硬件創(chuàng)新面臨瓶頸的時(shí)候，轉(zhuǎn)而用多智能硬件、統(tǒng)一智能軟件的策略來慢慢“吞噬”用戶所有智能場景，是一個(gè)聰明的打法。
當(dāng)然，只靠“軟件定義硬件”還是不夠，硬件也得創(chuàng)新。比如，今年以來AI就成了手機(jī)廠的熱門創(chuàng)新方向，這其中就包括馬上要推出“AI iPhone”的蘋果手機(jī)；對此，小米集團(tuán)總裁盧偉冰在財(cái)報(bào)會議上表示，目前還不了解蘋果會推出什么樣的新產(chǎn)品，不過在小米MIX FLIP的用戶中，“有42％的用戶曾經(jīng)是iPhone用戶”。盧偉冰還認(rèn)為，“直到今天，所有所謂的AI手機(jī)都不應(yīng)該被稱為AI手機(jī)，它們只是利用AI技術(shù)開發(fā)了一些AI功能，然后這些功能在手機(jī)上運(yùn)行；它們是AI功能手機(jī)，而不是AI手機(jī)”。
圖源：小紅書截圖
在今年一季度財(cái)報(bào)發(fā)布時(shí)，小米曾將“AI智能手機(jī)”列入公司的“核心觀察”范圍中，并表示集團(tuán)將在2024年發(fā)力端側(cè)大模型，并聚焦于大模型的輕量化；而如今2024年已經(jīng)走完三分之二，但小米的大語言模型MiLM還未正式上線。
不過盧偉冰在本次財(cái)報(bào)會議上也表示未來幾個(gè)月會推出一款新產(chǎn)品，將給用戶帶來全新的體驗(yàn)。
總體來說，小米已經(jīng)從“造不出車又賣不動手機(jī)”的至暗時(shí)刻中走了出來，下一階段，汽車如何突破產(chǎn)能爬坡、手機(jī)又如何結(jié)合AI做出差異化的創(chuàng)新，是雷軍和小米團(tuán)隊(duì)要重點(diǎn)解決的問題。