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阿里的阿喀琉斯之踵

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阿里的阿喀琉斯之踵

軟肋與鎧甲。

圖片來源:界面圖庫

文 | 雪豹財經(jīng)社 陳序?qū)?/p>

荷馬史詩中的英雄阿喀琉斯,是凡人英雄珀琉斯和海洋女神忒提斯的兒子。阿喀琉斯年幼時,被母親倒提著浸入冥河,因而擁有了不死身。但他被母親捏住的腳后跟卻不慎露在水外,成為全身唯一的一處死穴。

成年后,阿喀琉斯成了希臘軍隊的中流砥柱,屢戰(zhàn)屢勝,但最后被一箭射中腳踝死去。后人常以“阿喀琉斯之踵”作喻:即使是再強大的個體或組織,也有潛在的軟肋。

對于追求成為“一家活102年的好公司”的阿里而言,它的“阿喀琉斯之踵”是什么?

先看一則新聞。據(jù)彭博社8月份的一則消息,騰訊參投了大模型獨角獸公司月之暗面最新一輪逾3億美元的融資。

在國內(nèi)市場,月之暗面、MiniMax、零一萬物、百川智能、智譜AI這五家企業(yè)被業(yè)界稱為“大模型五虎”。這“五虎”,阿里投資了5家,騰訊投資了4家。

阿里大包大攬,騰訊從容跟投。通過這種“掐尖式投資”,頭部的AI創(chuàng)業(yè)公司,幾乎盡入阿里和騰訊彀中。

以海外的Open AI在2022年11月發(fā)布GPT-3.5為奇點,4個月后的2023年3月,百度發(fā)布文心一言,站在了國內(nèi)競賽的搶跑點上。到“大模型五虎”有4家被阿里和騰訊共同投資,中文互聯(lián)網(wǎng)的新一輪“奪地”大戰(zhàn)似乎悄然拉開了序幕。

過往20年間,以BAT、字節(jié)、快手等為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭,通過多次混戰(zhàn)和廝殺,塑造了今天的行業(yè)格局。

從1998年前后開始,有過一段近10年的門戶時期,新浪、搜狐和網(wǎng)易是這段時期的三座高峰,聚集了最多的上網(wǎng)用戶,占據(jù)了在線廣告市場的半壁江山。

這之后的第二個10年,互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)了三場大混戰(zhàn),也有行業(yè)觀察者稱之為三次“圈地運動”。

第一次圈地引發(fā)了搜索之戰(zhàn)。期間,騰訊和360孕育了各自的綜合搜索引擎,谷歌折戟,微軟Bing則從未進(jìn)入過戰(zhàn)局中心。贏家是牢牢把住PC流量入口的百度,2011年,它的市值達(dá)到460億美元,成為當(dāng)時國內(nèi)市值最高的互聯(lián)網(wǎng)公司。

第二次圈地是移動互聯(lián)網(wǎng)入口之爭。隨著智能手機普及,移動互聯(lián)網(wǎng)被分割成一個個信息孤島,每個App都想成為能滿足用戶一切需求的獨立王國。最大的贏家是騰訊,微信是第一個國民級App,張小龍幫馬化騰拿穩(wěn)了移動互聯(lián)網(wǎng)時代的第一張船票。在微信身后,其他幾個排名前5-10的App共同占據(jù)了用戶手機使用時長的一半以上。

第三次是算法之戰(zhàn)。字節(jié)跳動四處出擊,以張一鳴和馬化騰在朋友圈互懟、挑起“頭騰大戰(zhàn)”為代表性事件。字節(jié)跟百度、阿里等大廠均發(fā)生過激烈的沖撞。頭條系和快手系的用戶時長在這段時期顯著提升,“算法+內(nèi)容”是在這一次爭霸的關(guān)鍵武器。

騰訊、百度、字節(jié),都有各自的軟肋,也都有各自的增長訴求。畢竟,資本的特性是不斷擴張增殖?;ヂ?lián)網(wǎng)歷次大戰(zhàn),都在圍繞入口與流量展開生死博弈。而到了存量博弈時代,要增長,只能從對方手里去搶。

流量觸頂下,重要賽道里的好項目鳳毛麟角。提前布局、押注風(fēng)口不僅是決定VC投資機構(gòu)回報的勝負(fù)手,也是互聯(lián)網(wǎng)大公司一競高下的修羅場。大廠對外投資的目的不僅在于財務(wù)回報,還在于構(gòu)筑自己的生態(tài)圈來提高競爭力,后者的意義更甚于前者。

但令人困惑的是,這種把賽道里頭部獨角獸公司一攬子下注的大手筆投資,真的能買出一個未來嗎?

反例比比皆是。

騰訊,曾同時投資斗魚和虎牙,但這對難兄難弟在后起的抖音、快手陰影下落后了不止一個量級。百度,曾以19億美元收購91無線,想借此抓住移動互聯(lián)網(wǎng)的入口流量。但隨后各大手機廠商開始研發(fā)自家應(yīng)用商店,4年后,91無線退出歷史舞臺。

縱觀這三場大混戰(zhàn),百度、騰訊和字節(jié),通過搜索、社交和算法,輪番稱王。阿里的電商業(yè)務(wù)雖然也完成了向移動互聯(lián)網(wǎng)的成功轉(zhuǎn)型,但它始終是最缺流量的那一個。

最大的流量入口是什么?社交、資訊。

前者在騰訊手里,后者在字節(jié)手里(PC互聯(lián)網(wǎng)時代在百度手里)。

人工智能被視為是堪比印刷術(shù)、電力和計算機的技術(shù),它將帶來第四次工業(yè)革命。沒有一家公司不想站在浪潮之巔。阿里的進(jìn)取心和焦慮感可以理解,它一邊進(jìn)行“掐尖式”投資,一邊加大力度自研大模型。雖然很用力,但從本質(zhì)上還是無法解決前三次行業(yè)混戰(zhàn)的核心問題:流量從哪里來?

不解決這個問題,難保不再發(fā)生類似微信支付反超支付寶、拼多多市值壓過阿里的“意外”。

這可能是阿里真正的“阿喀琉斯之踵”。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

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阿里的阿喀琉斯之踵

軟肋與鎧甲。

圖片來源:界面圖庫

文 | 雪豹財經(jīng)社 陳序?qū)?/p>

荷馬史詩中的英雄阿喀琉斯,是凡人英雄珀琉斯和海洋女神忒提斯的兒子。阿喀琉斯年幼時,被母親倒提著浸入冥河,因而擁有了不死身。但他被母親捏住的腳后跟卻不慎露在水外,成為全身唯一的一處死穴。

成年后,阿喀琉斯成了希臘軍隊的中流砥柱,屢戰(zhàn)屢勝,但最后被一箭射中腳踝死去。后人常以“阿喀琉斯之踵”作喻:即使是再強大的個體或組織,也有潛在的軟肋。

對于追求成為“一家活102年的好公司”的阿里而言,它的“阿喀琉斯之踵”是什么?

先看一則新聞。據(jù)彭博社8月份的一則消息,騰訊參投了大模型獨角獸公司月之暗面最新一輪逾3億美元的融資。

在國內(nèi)市場,月之暗面、MiniMax、零一萬物、百川智能、智譜AI這五家企業(yè)被業(yè)界稱為“大模型五虎”。這“五虎”,阿里投資了5家,騰訊投資了4家。

阿里大包大攬,騰訊從容跟投。通過這種“掐尖式投資”,頭部的AI創(chuàng)業(yè)公司,幾乎盡入阿里和騰訊彀中。

以海外的Open AI在2022年11月發(fā)布GPT-3.5為奇點,4個月后的2023年3月,百度發(fā)布文心一言,站在了國內(nèi)競賽的搶跑點上。到“大模型五虎”有4家被阿里和騰訊共同投資,中文互聯(lián)網(wǎng)的新一輪“奪地”大戰(zhàn)似乎悄然拉開了序幕。

過往20年間,以BAT、字節(jié)、快手等為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭,通過多次混戰(zhàn)和廝殺,塑造了今天的行業(yè)格局。

從1998年前后開始,有過一段近10年的門戶時期,新浪、搜狐和網(wǎng)易是這段時期的三座高峰,聚集了最多的上網(wǎng)用戶,占據(jù)了在線廣告市場的半壁江山。

這之后的第二個10年,互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)了三場大混戰(zhàn),也有行業(yè)觀察者稱之為三次“圈地運動”。

第一次圈地引發(fā)了搜索之戰(zhàn)。期間,騰訊和360孕育了各自的綜合搜索引擎,谷歌折戟,微軟Bing則從未進(jìn)入過戰(zhàn)局中心。贏家是牢牢把住PC流量入口的百度,2011年,它的市值達(dá)到460億美元,成為當(dāng)時國內(nèi)市值最高的互聯(lián)網(wǎng)公司。

第二次圈地是移動互聯(lián)網(wǎng)入口之爭。隨著智能手機普及,移動互聯(lián)網(wǎng)被分割成一個個信息孤島,每個App都想成為能滿足用戶一切需求的獨立王國。最大的贏家是騰訊,微信是第一個國民級App,張小龍幫馬化騰拿穩(wěn)了移動互聯(lián)網(wǎng)時代的第一張船票。在微信身后,其他幾個排名前5-10的App共同占據(jù)了用戶手機使用時長的一半以上。

第三次是算法之戰(zhàn)。字節(jié)跳動四處出擊,以張一鳴和馬化騰在朋友圈互懟、挑起“頭騰大戰(zhàn)”為代表性事件。字節(jié)跟百度、阿里等大廠均發(fā)生過激烈的沖撞。頭條系和快手系的用戶時長在這段時期顯著提升,“算法+內(nèi)容”是在這一次爭霸的關(guān)鍵武器。

騰訊、百度、字節(jié),都有各自的軟肋,也都有各自的增長訴求。畢竟,資本的特性是不斷擴張增殖?;ヂ?lián)網(wǎng)歷次大戰(zhàn),都在圍繞入口與流量展開生死博弈。而到了存量博弈時代,要增長,只能從對方手里去搶。

流量觸頂下,重要賽道里的好項目鳳毛麟角。提前布局、押注風(fēng)口不僅是決定VC投資機構(gòu)回報的勝負(fù)手,也是互聯(lián)網(wǎng)大公司一競高下的修羅場。大廠對外投資的目的不僅在于財務(wù)回報,還在于構(gòu)筑自己的生態(tài)圈來提高競爭力,后者的意義更甚于前者。

但令人困惑的是,這種把賽道里頭部獨角獸公司一攬子下注的大手筆投資,真的能買出一個未來嗎?

反例比比皆是。

騰訊,曾同時投資斗魚和虎牙,但這對難兄難弟在后起的抖音、快手陰影下落后了不止一個量級。百度,曾以19億美元收購91無線,想借此抓住移動互聯(lián)網(wǎng)的入口流量。但隨后各大手機廠商開始研發(fā)自家應(yīng)用商店,4年后,91無線退出歷史舞臺。

縱觀這三場大混戰(zhàn),百度、騰訊和字節(jié),通過搜索、社交和算法,輪番稱王。阿里的電商業(yè)務(wù)雖然也完成了向移動互聯(lián)網(wǎng)的成功轉(zhuǎn)型,但它始終是最缺流量的那一個。

最大的流量入口是什么?社交、資訊。

前者在騰訊手里,后者在字節(jié)手里(PC互聯(lián)網(wǎng)時代在百度手里)。

人工智能被視為是堪比印刷術(shù)、電力和計算機的技術(shù),它將帶來第四次工業(yè)革命。沒有一家公司不想站在浪潮之巔。阿里的進(jìn)取心和焦慮感可以理解,它一邊進(jìn)行“掐尖式”投資,一邊加大力度自研大模型。雖然很用力,但從本質(zhì)上還是無法解決前三次行業(yè)混戰(zhàn)的核心問題:流量從哪里來?

不解決這個問題,難保不再發(fā)生類似微信支付反超支付寶、拼多多市值壓過阿里的“意外”。

這可能是阿里真正的“阿喀琉斯之踵”。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。