界面新聞記者 | 呂文琦
界面新聞編輯 | 江怡曼
截至8月16日，已有62家壽險公司披露了2024年二季度償付能力報告。除了上市險企和多個季度缺席披露的險企外，今年上半年壽險公司經(jīng)營面貌已浮出水面。
從上半年盈利情況來看，披露凈利潤的公司中，26家實現(xiàn)盈利，34家出現(xiàn)虧損。其中，泰康人壽保費收入和利潤水平繼續(xù)領(lǐng)跑，該公司上半年保費收入1390.92億元，利潤60.47億元。
銀行系險企今年上半年業(yè)績回暖，“一哥”中郵人壽保費突破千億，利潤飆升至56.9億元；養(yǎng)老險公司則虧損擴(kuò)大，泰康養(yǎng)老、大家養(yǎng)老、恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老、新華養(yǎng)老合計虧超16億元。
值得注意的是，因壽險公司切換新會計準(zhǔn)則的進(jìn)度不同，因此凈利潤的計量方式并不統(tǒng)一，給比較分析帶來一定的干擾。
銀行系險企業(yè)績回暖
2024年上半年，10家銀行系險企共攬收保費2847.74億元，同比增長16.14%；合計實現(xiàn)凈利潤50.5億元，去年同期虧損14.83億元。
其中，中郵人壽保費收入站上千億大關(guān)，達(dá)1053.54億元，同比增長20.31%；工銀安盛人壽、建信人壽分別實現(xiàn)保費307.54億元、275.08億元，位列二三名。
增速方面，農(nóng)銀人壽保費收入同比增長39.93%，至262.57億元，是增速最高的險企；中荷人壽、招商信諾人壽、中銀三星人壽同比增速均在20%以上。
凈利潤上，中郵人壽實現(xiàn)凈利潤56.9億元，去年同期為-28.81億元。據(jù)了解，中郵人壽扭虧為盈主要受轉(zhuǎn)為新會計準(zhǔn)則影響。
中郵人壽表示，作為首個分步實施新會計準(zhǔn)則的非上市險企，前瞻性地優(yōu)化資負(fù)匹配和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使得今年一季度利潤指標(biāo)、償付能力向好，可持續(xù)經(jīng)營能力得到進(jìn)一步增強(qiáng)。
農(nóng)銀人壽實現(xiàn)凈利潤11.21億元，同比增長882.53%，增幅排在首位；工銀安盛實現(xiàn)凈利潤7.88億元，同比增長17.94%。此外，建信人壽、交銀人壽、中荷人壽在凈利潤方面的增幅均超過100%。
今年對于銀行系險企來講有諸多利好政策：從“報行合一”到放開合作網(wǎng)點限制、取消“一對三”。此前，監(jiān)管部門透露，在推進(jìn)銀保渠道“報行合一”后，傭金已下降約30%。
對于取消“一對三”新規(guī)，有頭部銀保系險企合規(guī)負(fù)責(zé)人向界面新聞表示，放開了合作網(wǎng)點數(shù)量限制，可以讓銀行和險企從上到下達(dá)成統(tǒng)一的產(chǎn)品策略?！拔覀円部梢园言谀感邢到y(tǒng)內(nèi)行銷的相關(guān)經(jīng)驗復(fù)制到其他銀行去，銷售更長期、更高價值率的產(chǎn)品，而不是只派駐外勤做躉交產(chǎn)品。”
不過，曾經(jīng)的“優(yōu)等生”中信保誠人壽和光大永明人壽在上半年出現(xiàn)利潤虧損，其中，中信保誠人壽凈虧損34.41億元，光大永明凈虧損8.67億元。
據(jù)了解，中信保誠人壽上半年虧損，主要與市場利率持續(xù)下行導(dǎo)致增提保險責(zé)任準(zhǔn)備金以及權(quán)益市場高波動等因素相關(guān)。
在舊準(zhǔn)則下，壽險公司傳統(tǒng)險準(zhǔn)備金的折現(xiàn)率假設(shè)基準(zhǔn)是“750天移動平均國債收益率曲線”，隨著近兩年750天國債收益率曲線下行，壽險公司準(zhǔn)備金需要補(bǔ)提，進(jìn)而拖累利潤表現(xiàn)。而在新準(zhǔn)則下，凈利潤的波動性因素有所減少，資產(chǎn)和負(fù)債的計量更為匹配，有助于提供更穩(wěn)定的財務(wù)表現(xiàn)。
10家養(yǎng)老險公司業(yè)績分化
目前我國共有10家養(yǎng)老保險公司，分別為國壽養(yǎng)老、人保養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、長江養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老、新華養(yǎng)老和大家養(yǎng)老、恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老以及2022年成立的國民養(yǎng)老。
今年上半年，泰康養(yǎng)老實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入142.07億元，同比下滑20.93%，結(jié)束了過去十年的連續(xù)增長。在凈利表現(xiàn)上亦不理想，上半年累計虧損14.76億元。同樣虧損的還有大家養(yǎng)老、新華養(yǎng)老與恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老。
泰康養(yǎng)老的虧損和賠付支出增長、資本市場波動及折現(xiàn)率下行等因素有關(guān)，養(yǎng)老險轉(zhuǎn)型的壓力也拖累了泰康養(yǎng)老的表現(xiàn)。
2023年末，金融監(jiān)管總局下發(fā)《養(yǎng)老保險公司監(jiān)督管理暫行辦法》（下稱《辦法》）?！掇k法》明確，養(yǎng)老險公司只能經(jīng)營“具有養(yǎng)老屬性的保險（年金險、人壽險，長期健康與意外傷害險）、商業(yè)養(yǎng)老金、養(yǎng)老基金管理與保險資金運用”4類業(yè)務(wù)。養(yǎng)老保險公司業(yè)務(wù)范圍超出規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)自《辦法》印發(fā)之日起3年內(nèi)完成業(yè)務(wù)范圍變更。
數(shù)據(jù)顯示，2021年至2023年，短期健康險在泰康養(yǎng)老總規(guī)模保費中占比分別為27.75%、29.44%、28.9%，而該業(yè)務(wù)正是被《辦法》所禁止的。
為加快轉(zhuǎn)型，補(bǔ)上壓降短期健康險帶來的缺口，在第二支柱企業(yè)年金、職業(yè)年金受托管理上具有較強(qiáng)優(yōu)勢的泰康養(yǎng)老，正通過單位組織來統(tǒng)一搭建平臺，即 “類受托”模式來推進(jìn)第三支柱的建設(shè)。
今年上半年，僅有國壽養(yǎng)老、國民養(yǎng)老實現(xiàn)盈利，分別實現(xiàn)凈利潤5.35億元、2.55億元，同比增長32.81%、5.11%。
國壽養(yǎng)老主要向“年金+保險”轉(zhuǎn)型，積極投身企業(yè)年金和職業(yè)年金基金管理工作，同時推動養(yǎng)老保險第三支柱發(fā)展，穩(wěn)步推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點。
根據(jù)二季度償付能力報告，國壽養(yǎng)老上半年實現(xiàn)利潤5.35億元。截至今年上半年末，國壽養(yǎng)老管理資產(chǎn)規(guī)模近1.9萬億元，企業(yè)年金業(yè)務(wù)管理規(guī)模超過1.1萬億元，法人受托市場份額近30%。
值得一提的是，國壽養(yǎng)老商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)存量規(guī)模超過140億元，上半年銷售規(guī)模前五的產(chǎn)品均為商業(yè)養(yǎng)老金，其中安心悅享銷售規(guī)模達(dá)25億，安心樂享達(dá)18億。國民養(yǎng)老保險披露，公司上半年保險業(yè)務(wù)收入為26.94億元、商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)銷售達(dá)154.02億元。