今天（2024年8月15日）上午，國家統(tǒng)計局發(fā)布7月國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)，整體延續(xù)穩(wěn)中有進(jìn)的態(tài)勢，消息一出，市場明顯轉(zhuǎn)強(qiáng)，三大指數(shù)盤中均漲超1%，并顯著放量，兩市成交額收于5915億元。

值得注意的是，上午盤中4只主要的滬深300ETF集體大幅放量，上午半個交易日的成交量均遠(yuǎn)超昨天全天的成交量，或反映大資金再度出手。

行業(yè)板塊方面，大金融帶頭助力大市回暖，券商、銀行齊升，國盛金控盤中直線拉升并一度觸板，錦龍股份最高漲逾6%，券商整體人氣大增，券商ETF（512000）場內(nèi)價格上探逾2%；銀行板塊中，個股除浙商銀行外全線收紅，滬農(nóng)商行、招商銀行領(lǐng)漲近3%，銀行ETF（512800）場內(nèi)價格收漲1.43%。

國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，新建商品房銷售面積及銷售額等房地產(chǎn)多個指標(biāo)降幅收窄，7月房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)為92.22，已連續(xù)兩個月回升。地產(chǎn)板塊早盤拉起后穩(wěn)穩(wěn)保持漲勢，代表龍頭地產(chǎn)行情的地產(chǎn)ETF（159707）放量反彈1.49%。配置上，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為優(yōu)質(zhì)頭部房企的配置價值較高。

此外，TMT賽道也快速回暖，游戲板塊走強(qiáng)，帶動影視傳媒、Sora等AI及AI應(yīng)用概念集體走高，AI眼鏡概念延續(xù)強(qiáng)勢，無人駕駛、汽車整車午后再度拉升，軟件開發(fā)、煤炭等板塊漲幅居前。

在成交額連續(xù)3日降至5000億元下方后，今天開啟A股開啟反彈模式，持續(xù)性如何？

東方證券表示，目前市場整體向下調(diào)整空間有限，持續(xù)縮量表明短期殺跌動能逐漸減弱；此外市場向下調(diào)整過程中總會出現(xiàn)承接資金托底市場，意在低位進(jìn)行技術(shù)性筑底，綜合來看，市場震蕩筑底態(tài)勢難改。

策略方向上，東方證券認(rèn)為應(yīng)該把握“確定性”機(jī)會，包括政策支撐確定性、中報業(yè)績確定性、中期景氣確定性等。

銀河證券則表示，超跌反彈方向值得重點(diǎn)關(guān)注，建議布局估值足夠低的方向靜待佳音。

【ETF全知道熱點(diǎn)收評】下面重點(diǎn)聊聊券商、地產(chǎn)和大市值龍頭中證100三個板塊主題的交易和基本面情況。

一、【“旗手”再發(fā)力！國盛金控盤中觸板，券商ETF（512000）放量摸高2%，7月超額收益逾7%！】 

今日早盤，滬指下探至階段新低之際，“旗手”券商帶領(lǐng)大金融板塊率先扛起反攻大旗，國盛金控一度觸板，收漲逾6%，海通證券、錦龍股份均漲逾3%，國泰君安漲超2%，中信建投、招商證券、中信證券等18股漲逾1%。

圖片來源：Wind

A股頂流券商ETF（512000）低開高走，場內(nèi)價格一度上探逾2%，收漲1.16%，收復(fù)5日、10日線，全天成交額3.88億元，環(huán)比放量逾77%。

圖片來源：Wind

1、券商7月顯著跑贏大盤，錦龍股份領(lǐng)漲超57%

近期券商板塊回暖明顯，7月顯著跑贏大盤。Wind數(shù)據(jù)顯示，中證全指證券公司指數(shù)7月累計上漲6.79%，較同期上證指數(shù)與滬深300指數(shù)分別超額7.7和7.3個百分點(diǎn)。

注：中證全指證券公司指數(shù)2019-2023年年度漲跌幅分別為：44.50%、16.55%、-4.95%、-27.37%、3.04%。

板塊個股呈普漲格局，領(lǐng)漲龍頭錦龍股份區(qū)間累漲57.33%，國盛金控、天風(fēng)證券、東方證券等10股均收獲兩位數(shù)漲幅，整體漲幅中位數(shù)達(dá)7.3%。

2、低估低配孕育機(jī)會，高賠率成為券商崛起催化劑

券商板塊超低估值與配置比例帶來的高性價比與賠率是其反彈行情的主要邏輯。截至6月末，中證全指證券公司指數(shù)市凈率PB僅1.1倍，位于近10年0.29%分位點(diǎn)的歷史絕對底部；同期券商板塊占公募基金持股市值比重進(jìn)一步下滑至0.26%，創(chuàng)出階段新低。

截至目前，證券公司指數(shù)市凈率PB抬升至1.13倍左右，依舊處于10年1.4%分位點(diǎn)的底部區(qū)間，性價比突出。

3、政策邊際回暖，業(yè)績有望探底回升

7月以來，券商政策面亦頻迎利好信號，管理層多次提及“資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性”，政策面釋放一系列積極信號，未來穩(wěn)定資本市場相關(guān)政策有望進(jìn)一步推出。

此外，隨著未來市場情緒的逐漸改善，市場活躍度逐步回升，疊加2023年下半年低基數(shù)的影響，券商板塊下半年業(yè)績有望實現(xiàn)邊際改善。目前，券商板塊估值仍相對較低，或可關(guān)注市場環(huán)境邊際向好及券商板塊業(yè)績修復(fù)預(yù)期下的投資機(jī)會。

國泰君安證券表示，國債收益率下行將帶來非銀金融機(jī)構(gòu)投資收益同比大幅改善，疊加當(dāng)前非銀板塊的估值和配置比例依然處于歷史低位，建議重點(diǎn)關(guān)注。

公開資料顯示，券商ETF（512000）跟蹤中證全指證券公司指數(shù)，一鍵囊括50只上市券商股，其中近6成倉位集中于十大龍頭券商，“大資管”+“大投行”龍頭齊聚；另外4成倉位兼顧中小券商的業(yè)績高彈性，吸收了中小券商階段性高爆發(fā)特點(diǎn)，是集中布局頭部券商、同時兼顧中小券商的高效率投資工具。

二、【銷售降幅繼續(xù)收窄！龍頭房企悉數(shù)收紅，地產(chǎn)ETF（159707）放量反彈1.49%，終結(jié)三連跌！】

今日地產(chǎn)板塊領(lǐng)銜市場反攻，龍頭房企悉數(shù)收紅。截至收盤，大悅城上漲3.78%，新湖中寶、華發(fā)股份、濱江集團(tuán)、新城控股等漲超2%，萬科A、招商蛇口、海南機(jī)場、陸家嘴紛紛上漲逾1%。熱門ETF方面，代表A股龍頭地產(chǎn)行情的地產(chǎn)ETF（159707）低開高走，場內(nèi)價格放量反彈1.49%，終結(jié)三連跌！

圖片來源：Wind

消息面上，國家統(tǒng)計局今日表示，從7月份房地產(chǎn)領(lǐng)域主要數(shù)據(jù)情況看，在一系列政策作用下，部分房地產(chǎn)相關(guān)指標(biāo)降幅繼續(xù)收窄。1-7月份，新建商品房銷售面積同比下降18.6%，降幅比1-6月份收窄0.4個百分點(diǎn)；新建商品房銷售額同比下降24.3%，降幅收窄0.7個百分點(diǎn)；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金同比下降21.3%，降幅收窄1.3個百分點(diǎn)。

國家統(tǒng)計局指出，目前多數(shù)房地產(chǎn)的指標(biāo)仍然處于下降之中，房地產(chǎn)市場總體仍處于調(diào)整中。下階段，要按照重磅會議精神，落實好促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的新政策，堅持消化存量和優(yōu)化增量相結(jié)合，積極支持收購存量商品房用作保障性住房，進(jìn)一步做好保交房工作，加快構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展的新模式，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

方正證券也認(rèn)為，當(dāng)前地產(chǎn)量價充分調(diào)整，銷量跌破中長期中樞，價格逐步回歸合理估值。基本面端新房銷售降幅持續(xù)收窄，二手房成交活躍，疊加政策端“收儲”加速推進(jìn)，行業(yè)復(fù)蘇有望由局部企穩(wěn)向全局?jǐn)U散。從地產(chǎn)板塊機(jī)會方面，該機(jī)構(gòu)指出當(dāng)前博弈政策勝率較高，關(guān)注重要會議機(jī)會。

配置上看，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為優(yōu)質(zhì)頭部房企配置價值較高。

東興證券認(rèn)為，核心城市市場的好轉(zhuǎn)將利好重點(diǎn)布局核心城市的優(yōu)質(zhì)房企。

申萬宏源指出，收儲落地表明政府對房企凈資產(chǎn)的充分認(rèn)可，有利于幫助優(yōu)質(zhì)房企修復(fù)資產(chǎn)估值。

中銀證券表示，行業(yè)競爭格局改善邏輯依然適用，財務(wù)安全性高、拿地和銷售基本面仍然較好的優(yōu)質(zhì)房企有望在行業(yè)出清過程中受益。

布局央國企及優(yōu)質(zhì)房企，相關(guān)產(chǎn)品地產(chǎn)ETF（159707）。資料顯示，地產(chǎn)ETF（159707）跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，匯集市場12只頭部優(yōu)質(zhì)房企，在投資方向上具有明顯的頭部集中度優(yōu)勢，前十大成份股權(quán)重超9成，央國企含量高！地產(chǎn)ETF（159707）也是目前市場上唯一跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)的行業(yè)ETF，具備稀缺性與辨識度。

三、【7月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，A股全面回暖，中證100ETF基金（562000）放量漲1%！龍頭業(yè)績陸續(xù)揭曉，資金火速加倉】

A股開啟放量反彈模式，核心資產(chǎn)帶頭上攻，中證100指數(shù)覆蓋的百大行業(yè)龍頭中88股收漲，權(quán)重股貴州茅臺漲近1%，中國平安、招商銀行、比亞迪集體漲超2%。

核心寬基中證100ETF基金（562000）復(fù)制中證100指數(shù)表現(xiàn)，早盤一度沖高1.37%，場內(nèi)價格收漲1%，一舉收復(fù)5日、10日均線。

伴隨行情回暖，場內(nèi)交投情緒快速升溫，全天成交5921萬元，較昨日激增逾123%！成交額在全市場跟蹤中證100的10只ETF中高居斷層第一，交投排名第二的ETF成交額為641萬元。

圖片來源：Wind

1、7月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，工業(yè)保持較快增長

宏觀消息面，今日上午，國家統(tǒng)計局發(fā)布7月國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)顯示，7月，國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)，生產(chǎn)需求繼續(xù)恢復(fù)，就業(yè)物價總體穩(wěn)定，新動能繼續(xù)培育壯大，高質(zhì)量發(fā)展扎實推進(jìn)。

值得關(guān)注的是，工業(yè)保持較快增長，裝備制造業(yè)和高技術(shù)制造業(yè)增長加快。7月份，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.1%，比上月回落0.2個百分點(diǎn)；環(huán)比增長0.35%。分三大門類看，采礦業(yè)增加值同比增長4.6%，制造業(yè)增長5.3%，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長4.0%。裝備制造業(yè)增加值增長7.3%，高技術(shù)制造業(yè)增加值增長10.0%，分別比上月加快0.4和1.2個百分點(diǎn)。

2、行業(yè)龍頭經(jīng)營穩(wěn)健，中報業(yè)績彰顯韌性

企業(yè)角度，時值中報季，隨著行業(yè)龍頭公司陸續(xù)交出年中成績單，A股上市公司上半年整體經(jīng)營情況初見端倪。

以中證100ETF基金（562000）跟蹤的中證100指數(shù)成份股為例，截至當(dāng)前，已有13家成份股公司披露半年報，盈利占比達(dá)100%，其中8家實現(xiàn)歸母凈利潤正增長！具體來看：

歌爾股份、牧原股份上半年歸母凈利潤同比高增190.44%、129.84%；寶豐能源凈利同比增46.44%；

中國移動上半年營業(yè)總收入超5467億元，歸母凈利潤802億元，目前包攬中證100“營收榜”、“利潤榜”冠軍！

貴州茅臺營收、凈利均雙位數(shù)增長，歸母凈利潤近417億元，目前高居中證100“利潤榜”第二。

圖：中證100指數(shù)已披露半年報成份股一覽（截至8月14日）

3、資金借道中證100ETF基金（562000）加碼核心資產(chǎn)

招商證券統(tǒng)計近十年的歷史數(shù)據(jù)分析指出，進(jìn)入中報業(yè)績披露期，市場多選擇業(yè)績相對穩(wěn)定的大盤龍頭進(jìn)行避險。作為匯聚A股百大行業(yè)龍頭的核心寬基，中證100ETF基金（562000）近期資金動向或能印證這一點(diǎn)。

從中證100ETF基金（562000）收盤價與基金份額走勢圖可以看到，近期，伴隨基金場內(nèi)價格震蕩走低，份額卻急速飆升，最高升至17.7億份歷史新高，最新份額達(dá)17.22億份，仍處歷史高位，較7月初（7.68億份）激增逾124%。

圖片來源：Wind

就后市走向，光大證券指出，此前幾日市場成交量連續(xù)創(chuàng)新低，市場情緒或已到達(dá)拐點(diǎn)附近，隨時有望反彈。華西證券也認(rèn)為，行情或?qū)⒃讵q豫中展開，A股整體有望在震蕩中逐步上移。

布局工具上，相關(guān)產(chǎn)品中證100ETF基金（562000），該ETF被動跟蹤中證100指數(shù)，是一鍵配置A股核心資產(chǎn)的高效投資工具。中證100指數(shù)選取100只市值較大、流動性較好且具有行業(yè)代表性的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映核心龍頭上市公司證券的整體表現(xiàn)。

數(shù)據(jù)、圖片來源：滬深交易所、華寶基金、Wind等，截至2024.8.15。

風(fēng)險提示：券商ETF被動跟蹤中證全指證券公司指數(shù)，該指數(shù)基日為2007.6.29，發(fā)布于2013.7.15；銀行ETF被動跟蹤中證銀行指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.7.15；地產(chǎn)ETF被動跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2012.12.21；中證100ETF基金被動跟蹤中證100指數(shù)，該指數(shù)基日為2005.12.30，發(fā)布于2006.5.29。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，選擇與自身風(fēng)險承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。根據(jù)基金管理人的評估，券商ETF（512000）、銀行ETF（512800）、地產(chǎn)ETF（159707）、中證100ETF基金（562000）風(fēng)險等級均為R3-中風(fēng)險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對以上基金進(jìn)行風(fēng)險評價，投資者應(yīng)及時關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險等級評價結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險等級評價結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險收益特征與基金風(fēng)險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風(fēng)險承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險。中國證監(jiān)會對以上基金的注冊，并不表明其對該基金的投資價值、市場前景和收益做出實質(zhì)性判斷或保證。基金投資需謹(jǐn)慎。