文 | 獨角金融 謝美浴
編輯 | 付影
2022年11月由外資控股后，宏利基金管理有限公司（以下簡稱“宏利基金”）高管變動頻繁。先是2022年12月，公募“老將”金旭、高貴鑫分別出任宏利基金董事長及總經(jīng)理；如今總經(jīng)理職位再次調(diào)整，8月12日已由丁聞聰接任，高貴鑫則繼續(xù)擔(dān)任公司首席信息官。
高層變陣的背后，是宏利基金“冰火兩重天”的業(yè)績。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月底，宏利基金旗下在管基金共63只，旗下6只基金躋身主動權(quán)益榜單前十。
不過，宏利基金權(quán)益類基金產(chǎn)品有36只，但規(guī)模不足200億元，其中7只股票型基金近一年無一取得正收益。
“新帥”上任后，這家外資公募能否打開新局面，受到市場關(guān)注。
1、高管“走馬燈”，六年四任總經(jīng)理
8月12日，宏利基金發(fā)布高管變更公告，丁聞聰擔(dān)任公司總經(jīng)理、法定代表人、財務(wù)負(fù)責(zé)人。
簡歷顯示，丁聞聰是一位“80后”，為加拿大國籍，于2010年加入宏利金融有限公司（以下簡稱“宏利金融”），曾任集團(tuán)戰(zhàn)略企劃部總監(jiān)、宏利大中華區(qū)業(yè)務(wù)發(fā)展助理副總裁等職位。2023年起，丁聞聰擔(dān)任宏利投資（上海）有限公司財務(wù)負(fù)責(zé)人、總經(jīng)理、法定代表人。
宏利基金方面表示，此次丁聞聰出任總經(jīng)理，體現(xiàn)了宏利金融對中國市場的重視和持續(xù)投入，以及對高管團(tuán)隊進(jìn)行戰(zhàn)略性調(diào)整以適應(yīng)市場變化和公司發(fā)展需求。宏利金融作為一家擁有160年歷史的國際金融機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)橫跨北美、歐洲、亞洲等20個市場，截至2024年3月末，管理規(guī)模超過1萬億美元。
2022年11月30日，宏利金融成為宏利基金實際控制人，宏利基金亦由此成為國內(nèi)首家合資轉(zhuǎn)外資全資控股獲批的公募基金。股權(quán)變更完成后，宏利金融子公司宏利投資管理（新加坡）私人有限公司、宏利投資管理（香港）有限公司分別持股51%和49%股權(quán)。
曾經(jīng)由天津市泰達(dá)國際控股（集團(tuán)）有限公司控股的宏利基金，自2023年4月21日開始，公司名稱也由原來的泰達(dá)宏利基金，變更為宏利基金，旗下所有產(chǎn)品名稱也由“泰達(dá)宏利XX”變更為“宏利XX”。
近幾年，宏利基金總經(jīng)理已經(jīng)多次更迭，丁聞聰是該公司近六年來的第四任正式總經(jīng)理。
具體來看，2019年8月，擔(dān)任宏利基金總經(jīng)理四年的劉建離職，由時任副總經(jīng)理的傅國慶代任總經(jīng)理；2020年5月，傅國慶正式擔(dān)任總經(jīng)理。
2022年3月，傅國慶擔(dān)任宏利基金董事長，代任總經(jīng)理；同年10月，汪蘭英擔(dān)任常務(wù)副總經(jīng)理并代任總經(jīng)理；緊接著12月高貴鑫正式出任公司總經(jīng)理。
與此同時，傅國慶因董事會改組原因離任宏利基金董事長一職，由金旭繼任董事長。金旭當(dāng)時已經(jīng)加入宏利投資（上海）有限公司，出任中國區(qū)財富及資產(chǎn)管理主席及宏利投資（上海）有限公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理兼法定代表人。
從簡歷上看，金旭與高貴鑫并非初次共事。
2000年-2006年，高貴鑫在華夏基金任高級經(jīng)理等職期間，金旭任華夏基金副總經(jīng)理；2012年3月，高貴鑫加入國泰基金，任公司執(zhí)委會委員、總經(jīng)理助理等職，時任國泰基金總經(jīng)理也是金旭。此外，高貴鑫還曾于大成基金、渤海銀行、方正證券等知名公司任重要職務(wù)。2022年12月，高貴鑫加入宏利基金，任公司總經(jīng)理、法定代表人，兼首席信息官兼財務(wù)負(fù)責(zé)人，成為公司的核心人物。
彼時，知名公募“女帥”金旭再次攜手經(jīng)驗豐富的高貴鑫，市場對于宏利基金邁上新臺階期待不小。但如今，高貴鑫在任不到兩年已卸任總經(jīng)理職位，宏利基金表示，由于工作安排，高貴鑫將繼續(xù)擔(dān)任公司首席信息官。中國礦業(yè)大學(xué)(北京)管理學(xué)院碩士生企業(yè)導(dǎo)師支培元表示，“從專業(yè)視角審視，管理層的不穩(wěn)定性可能導(dǎo)致公司策略的缺乏連貫性，影響投資決策的一致性和基金的長期表現(xiàn)，進(jìn)而對投資者信心產(chǎn)生負(fù)面影響，影響資金流入和投資者的長期承諾。”
2、權(quán)益業(yè)績“冰火兩重天”，有基金經(jīng)理“清倉式”卸任
高管變動之外，宏利基金經(jīng)過多年的發(fā)展積淀，也聚集了一批有經(jīng)驗的投研人員，Wind數(shù)據(jù)顯示，公司目前有25位基金經(jīng)理，有9位任職年限在五年以上。
但不久之前，7月31日，宏利基金發(fā)布多份基金經(jīng)理變更公告，劉欣卸任原管理的6只基金，涉及宏利波控回報12個月持有、宏利風(fēng)險預(yù)算、宏利中證主要消費紅利、宏利消費行業(yè)量化精選、宏利改革動力和宏利逆向策略。
此次批量卸任過后，劉欣旗下已無在管基金產(chǎn)品。
公開資料顯示，劉欣2011年7月加盟宏利基金，曾擔(dān)任產(chǎn)品與金融工程部高級研究員、金融工程部副總經(jīng)理、金融工程部總經(jīng)理、投資副總監(jiān)；具備17年基金從業(yè)經(jīng)驗，17 年證券投資管理經(jīng)驗。
截至2024年7月30日，劉欣年內(nèi)任職回報率為-12.64%，近一年、近兩年和近三年的任職回報率分別為-19.68%、-32.12%和-41.51%。
此外，截至7月31日，劉欣自2014年1月開始擔(dān)任基金經(jīng)理、管理時間最長的宏利逆向策略，近三年來虧損39.07%。
中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長袁帥認(rèn)為，“這種集中卸任對公司可能產(chǎn)生一定影響，如短期內(nèi)管理團(tuán)隊的穩(wěn)定性受到挑戰(zhàn)，投資者對基金管理能力的擔(dān)憂增加等。公司需及時采取措施，如安排經(jīng)驗豐富的基金經(jīng)理接管相關(guān)基金，加強(qiáng)團(tuán)隊建設(shè)，穩(wěn)定投資者情緒，確?；疬\營平穩(wěn)過渡?！?/p>
另一方面，截至2024年6月底，宏利基金旗下在管基金共63只，產(chǎn)品覆蓋新能源、醫(yī)藥、半導(dǎo)體、食品飲料、有色金屬等賽道。Wind數(shù)據(jù)顯示，上半年，宏利基金旗下6只基金躋身主動權(quán)益榜單前十，其中宏利景氣領(lǐng)航兩年持有以30.19%的收益率奪冠。 宏利景氣領(lǐng)航兩年持有基金季度報披露，該基金作為全市場基金，堅持“投資景氣行業(yè)龍頭，追求戴維斯雙擊”的方法，選擇了長期空間大、短期業(yè)績較好的公司，以回避短期主題催化透支明顯的公司。
另據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，截至今年7月31日，宏利基金過去一年的主動股票投資管理收益率在所有公募基金公司中位列第一。此外，上半年主動權(quán)益榜單上，收益率超過25%的主動權(quán)益產(chǎn)品僅有12只，而宏利基金就占了6席。 不過，宏利基金權(quán)益類基金產(chǎn)品共有36只，但規(guī)模不足200億元，其中股票型基金規(guī)模72.81億元，混合型基金規(guī)模117.03億元。
而宏利基金旗下的7只股票型基金，近一年無一取得正收益，宏利新能源A、宏利中證主要消費紅利A兩只產(chǎn)品近一年跌幅超過20%。
圖源：Wind數(shù)據(jù)
中國民協(xié)新質(zhì)生產(chǎn)力工委常務(wù)副會長及秘書長吳高斌分析指出，“過去一年，我國股市波動較大，結(jié)構(gòu)性分化明顯，部分行業(yè)和個股表現(xiàn)不佳，影響了基金業(yè)績；此外，基金公司在投資策略上可能存在一定的問題，如對行業(yè)和個股的配置不夠合理，未能有效把握市場機(jī)會。”
2024年二季度，宏利新能源A大幅增持金盤科技（688676.SH）、中天科技（600522.SH）及海興電力（603556.SH），較2024年一季度分別增漲67.89%、78.47%、79.01%；宏利中證主要消費紅利A重倉股包括梅花生物（600873.SH）、元祖股份（603886.SH）、北大荒（600598.SH）等。
宏利基金在8月資產(chǎn)配置月報中指出，A股方面，7月市場繼續(xù)下行，結(jié)構(gòu)分化，一級行業(yè)僅軍工、非銀、商貿(mào)零售等低擁擠板塊上漲，煤炭、有色、消費板塊領(lǐng)跌。
3、規(guī)模漸增，發(fā)力養(yǎng)老金融前景幾何？
宏利基金成立于2002年6月，走過22年發(fā)展歷程，公司管理規(guī)模仍未突破千億。截至2024年6月底，其在管產(chǎn)品總規(guī)模為839.94億元，較2023年同期673.35億元，增幅24.74%；相較2022年末和2023年末，宏利基金規(guī)模則分別增長194.79億元、159.46億元。 而與宏利基金同年成立的國投瑞銀、萬家基金及招商基金，截至2024年上半年，基金管理的規(guī)模分別同比增長7.57%、19.96%、8.16%。也就是說，相比同年成立的三家公募，宏利基金規(guī)模增幅明顯。
不過，據(jù)Wind統(tǒng)計，宏利基金旗下規(guī)模小于5000萬元的產(chǎn)品有7只，且多為混合型基金，包括宏利創(chuàng)益A、宏利半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)A、宏利全能優(yōu)選A、宏利新起點A、宏利醫(yī)藥健康A(chǔ)、宏利消費行業(yè)量化精選A、宏利領(lǐng)先中小盤。
如何妥善處置迷你基金，是宏利基金面臨的問題之一。
另一面，債券型基金是宏利基金的主力產(chǎn)品，當(dāng)前在管產(chǎn)品18只，規(guī)模為417億元。然而，2023年開始，在債券型基金發(fā)行數(shù)量大增的背景下，宏利基金僅發(fā)行了兩只債券型基金。 2023年2月15日，宏利基金成立宏利添盈兩年定開A，截至2024年6月末，合計規(guī)模80.76億元，年化回報2.61%；2024年5月29日，成立宏利中債綠色普惠金融優(yōu)選指數(shù)A，募集規(guī)模79.9億元，是市場上首批綠債基金之一。
除了債券型基金和權(quán)益型基金外，宏利基金還有3只貨幣型基金，規(guī)模為214.23億元；1只國際(QDII)基金，規(guī)模13.98億元。
而作為行業(yè)內(nèi)首批FOF、首批養(yǎng)老FOF的基金管理人之一，宏利基金自公募行業(yè)FOF產(chǎn)品籌備起至今，已深耕資產(chǎn)配置領(lǐng)域8年之久。Wind數(shù)據(jù)顯示，宏利基金旗下有5只FOF基金，規(guī)模4.04億元，其中四只涉及養(yǎng)老型基金。
圖源：Wind數(shù)據(jù)
2023年底，宏利基金在給投資者的一封信中表示，宏利金融堅定看好中國經(jīng)濟(jì)，看好中國資本市場，未來宏利基金將圍繞“全球資產(chǎn)配置”“養(yǎng)老金融”等主題持續(xù)布局中國市場。據(jù)了解，宏利基金的股東之一宏利投資則是全球領(lǐng)先的養(yǎng)老金專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，擁有強(qiáng)大的養(yǎng)老金管理能力，能夠為客戶提供養(yǎng)老金咨詢服務(wù)和多樣化的養(yǎng)老金產(chǎn)品。
而此次獲批出任總經(jīng)理的丁聞聰，還曾任宏利亞洲養(yǎng)老金戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)發(fā)展部董事總經(jīng)理。宏利基金介紹，丁聞聰擁有全球化背景并熟悉宏利集團(tuán)、具有深厚的養(yǎng)老金融經(jīng)驗，并且與本土團(tuán)隊建立了良好的合作關(guān)系。袁帥認(rèn)為，“對于基金公司而言，養(yǎng)老金融前景廣闊，隨著人口老齡化趨勢加劇和居民財富增加，養(yǎng)老投資需求日益增長。養(yǎng)老金融產(chǎn)品具有長期性、穩(wěn)定性等特點，與基金公司的專業(yè)投資能力相契合，因此養(yǎng)老金融被視為基金公司未來的重要發(fā)展方向之一。”
另一面，袁帥表示：“押注養(yǎng)老金融也需謹(jǐn)慎，需結(jié)合市場環(huán)境、政策導(dǎo)向及自身資源優(yōu)勢進(jìn)行布局，確保產(chǎn)品設(shè)計與市場需求相匹配，同時加強(qiáng)風(fēng)險管理，確保資金安全和收益穩(wěn)健?！?你認(rèn)為“新帥”上任發(fā)力養(yǎng)老金融后，宏利基金能否突破千億規(guī)模？評論聊聊吧。