文丨化妝品報(bào) 鄒欣晨

“歷史告訴我們，當(dāng)通貨膨脹加劇、收入受到壓力時(shí)，消費(fèi)者確實(shí)會(huì)購(gòu)買更多的口紅、香水和昂貴的護(hù)發(fā)精華。”彭博社作者Andrea Felsted寫道，“但隨著全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步履蹣跚，以及對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂重現(xiàn)，這次的消費(fèi)者對(duì)化妝品的需求可能遠(yuǎn)不如品牌想象的那么明顯。”

01、各大巨頭財(cái)報(bào)均下滑

彭博社指出，夏洛特蒂鉑里的所有者Puig集團(tuán)的股票自5月份上市以來已經(jīng)下跌了約5%，而包括知名美國(guó)女歌手賽琳娜·戈麥斯的Rare Beauty在內(nèi)的獨(dú)立美妝品牌最近也在尋求出售；聯(lián)合利華集團(tuán)于7月25日公布2024上半年財(cái)報(bào)，高管們?cè)趯?duì)上半年業(yè)績(jī)的評(píng)論中提到了美國(guó)美容市場(chǎng)的放緩，其中高檔美容產(chǎn)品受到的影響最大。

盡管絲芙蘭的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)強(qiáng)勁，但LVMH集團(tuán)在2024年上半年的業(yè)績(jī)?nèi)晕催_(dá)到分析師的預(yù)期，凸顯了奢侈品行業(yè)的增長(zhǎng)放緩。該集團(tuán)凈利潤(rùn)下降了14%，第二季度的有機(jī)收入增長(zhǎng)僅為 1%。在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，LVMH首席財(cái)務(wù)官 Jean-Jacques Guiony承認(rèn)，這一轉(zhuǎn)變并不是集團(tuán)預(yù)料之中的，并表示，上半年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)迫使集團(tuán)下調(diào)了對(duì)2024年剩余時(shí)間的預(yù)期。

歐萊雅集團(tuán)7月底公布的財(cái)報(bào)中，其第二季度銷售額增長(zhǎng)5.3%，也沒有達(dá)到預(yù)期。包括CeraVe和理膚泉在內(nèi)的皮膚美容品牌的表現(xiàn)優(yōu)于其他美容品類，銷售額同比增長(zhǎng)10.8%，但仍低于預(yù)期的17.4%。今年5月，雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)公布的2024財(cái)年第三季度凈銷售額為39.4億美元，同比增長(zhǎng)5%。其2024財(cái)年九個(gè)月的銷售額總計(jì)為111.4億美元，同比下降5%。

“綜上所述，很難不認(rèn)為我們的美容市場(chǎng)已經(jīng)達(dá)到了‘過飽和’的程度。美容業(yè)多年來的大幅增長(zhǎng)，也意味著消費(fèi)者囤貨的需求可能會(huì)減少?！?Andrea Felsted在報(bào)道中稱。

彭博社援引杰富瑞（Jefferies）的分析師觀點(diǎn)指出，2021年至2023年，全球美容市場(chǎng)將增長(zhǎng)6%至8%。但越來越多的跡象表明，需求正在放緩。“市場(chǎng)研究公司LookLook定期對(duì)100名高消費(fèi)中國(guó)女性進(jìn)行調(diào)查。該公司表示，首先，中國(guó)消費(fèi)者正在削減化妝品方面的開支，并開始轉(zhuǎn)向本土品牌，因?yàn)樵谒齻兛磥?，?guó)貨品牌比國(guó)際品牌更物美價(jià)廉；其次，迄今為止，美國(guó)和歐洲一直在試圖接過美容市場(chǎng)的接力棒，但這正變得越來越困難。

在過去的三年里，化妝品品牌與巨頭們?cè)跉W美市場(chǎng)強(qiáng)勁擴(kuò)張，銷售額最終不可避免地會(huì)出現(xiàn)回落。通貨膨脹和高借貸成本給當(dāng)?shù)刂械褪杖胭?gòu)物者帶來壓力，加劇了這種情況?！?/p>

02、護(hù)膚彩妝市場(chǎng)雙雙疲軟，香水與輕醫(yī)美成“中流砥柱”

彭博情報(bào)(Bloomberg Intelligence)分析師林賽 達(dá)奇(Lindsay Dutch)進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查顯示，自今年1月以來，歐美化妝品市場(chǎng)需求已經(jīng)疲軟。

在該公司6月份對(duì)歐盟與美國(guó)各650名化妝品消費(fèi)者發(fā)起的調(diào)查中，受訪者中40%以上的人表示，今年他們會(huì)先削減其他方面的支出，然后再削減美容和個(gè)人護(hù)理用品的支出。但這一比例比1月份的調(diào)查結(jié)果低了10個(gè)百分點(diǎn)，也是該調(diào)查自兩年前開始以來的最低水平。

美國(guó)大型美妝連鎖零售商Ulta Beauty在4月初表示，它看到大眾市場(chǎng)和高端市場(chǎng)的化妝品銷售額都在放緩。6月，歐萊雅集團(tuán)將其對(duì)今年全球美容市場(chǎng)銷售增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)從之前的5%下調(diào)至4.5%-5%。就連它的新預(yù)測(cè)也可能過于樂觀。

市場(chǎng)咨詢公司Circana的數(shù)據(jù)也印證了這一說法，該公司顯示，今年上半年，美國(guó)高端化妝品產(chǎn)品的銷售額仍增長(zhǎng)了8%，但這一數(shù)據(jù)與前兩年每年高達(dá)兩位數(shù)的增長(zhǎng)額相比，增速已大大放緩。大眾市場(chǎng)在上半年亦表現(xiàn)平平，唯一的特例是e.l,f,Beauty，Circana指出，這得益于該品牌其實(shí)惠的價(jià)格定位。Circana還在報(bào)告中表示，TikTok出現(xiàn)的一個(gè)顯著趨勢(shì)值得注意，那就是“消費(fèi)不足”（Underconsumption），各個(gè)美妝網(wǎng)紅都出現(xiàn)在這一標(biāo)簽下，鼓勵(lì)粉絲少買化妝品。

并非所有化妝品品類都走勢(shì)低迷，價(jià)格昂貴的香水和美發(fā)用品依然堅(jiān)挺，不過，即使在這兩個(gè)領(lǐng)域，一些年輕消費(fèi)者也開始購(gòu)買迷你裝的香水和身體噴霧，價(jià)格低于25 美元。另一亮點(diǎn)是“輕醫(yī)美”——這也解釋了為什么歐萊雅集團(tuán)于本月收購(gòu)了Galderma Group AG 公司 10% 的股份，該公司生產(chǎn)治療各種皮膚病的產(chǎn)品以及醫(yī)用注射填充劑。

然而，據(jù)彭博情報(bào)稱，全球注射美容市場(chǎng)的價(jià)值可達(dá)90億至150億美元，這只是整個(gè)美容市場(chǎng)的一小部分，根據(jù)歐睿國(guó)際（Euromonitor International）的數(shù)據(jù)，2023 年美容市場(chǎng)的銷售額約為 5700 億美元。但是，如果消費(fèi)者將資金從傳統(tǒng)的護(hù)膚品轉(zhuǎn)向此類產(chǎn)品，那么歐萊雅就不能“坐視不理”。

“這兩家公司將結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，我們不難看出，涂抹在皮膚上的產(chǎn)品（如外用面霜）和進(jìn)入皮膚的產(chǎn)品（如注射填充劑）之間的界限正在逐漸模糊。歐萊雅可能會(huì)把醫(yī)用美容療法推向主流，就像它在抗衰老成分（如透明質(zhì)酸和發(fā)油）方面所做的那樣?！迸聿┥缭u(píng)論道，“此舉也凸顯出，作為全球最大的美容集團(tuán)，歐萊雅擁有向鄰近品類轉(zhuǎn)型的靈活性和敏銳嗅覺。目前，這使它領(lǐng)先于雅詩(shī)蘭黛等其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手——盡管如此，如果美容產(chǎn)品的整體銷售不能從經(jīng)濟(jì)低迷中復(fù)蘇，即使是最強(qiáng)大的美妝集團(tuán)也不得不承受損失?！?/p>