文 | 阿爾法工場(chǎng)
01 將帥先行，合并在即？
多位高管人員公開(kāi)“過(guò)檔”到另一家公司，往往是兩家公司要開(kāi)展戰(zhàn)略合作的前奏。
不到一年的時(shí)間，接連有兩位齊魯銀行（601665.SH）的重要干部，進(jìn)入萊商銀行核心管理層。
令外界猜測(cè)，懸浮許久的兩家山東城商行的合并傳聞，是否將加速落地？
去年7月，原齊魯銀行監(jiān)事長(zhǎng)李九旭，被選舉為萊商銀行黨委書記、董事長(zhǎng)。
2012年，李九旭從人行地方分行跳槽到齊魯銀行，在此工作十余年。他歷任齊魯銀行人力資源部總經(jīng)理、行長(zhǎng)助理、副行長(zhǎng)等職，直至2021年升任該行監(jiān)事長(zhǎng)。
今年2月，同樣來(lái)自齊魯銀行的韓松，任職萊商銀行副行長(zhǎng)資格，得到監(jiān)管核準(zhǔn)。韓松分管萊商銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理部、授信審批部、資產(chǎn)保全部、法律合規(guī)部等多個(gè)部門。
此前，韓松曾先后擔(dān)任過(guò)齊魯銀行青島分行行長(zhǎng)和濟(jì)南自貿(mào)區(qū)分行行長(zhǎng)，在山東銀行圈內(nèi)是頗為知名的業(yè)務(wù)型領(lǐng)導(dǎo)。
總之，兩位核心高管，都是齊魯銀行的管理層“老將”。
這是否意味著，齊魯銀行在為后續(xù)整合萊商銀行，提前“入駐”做準(zhǔn)備？
02 門當(dāng)戶對(duì)的聯(lián)姻
萊商銀行不是沒(méi)有考慮過(guò)獨(dú)立發(fā)展。
2017年2月，萊商銀行當(dāng)時(shí)的第一大股東浦發(fā)銀行，宣布出售所持萊商銀行全部股權(quán)。
這部分股權(quán)由齊魯交通、即如今的山東高速集團(tuán)接手。此后，萊商銀行的第一大股東實(shí)控人變?yōu)樯綎|省國(guó)資委。
不過(guò)，濟(jì)南市也想“扶持”萊商銀行。
萊蕪市劃區(qū)并入濟(jì)南市后，2020年6月，濟(jì)南市國(guó)資委黨委副書記、副主任董黎在萊商銀行調(diào)研指導(dǎo)時(shí)，提出了萊商銀行“增資、更名、遷址、上市”的四步走戰(zhàn)略。
從那開(kāi)始，山東金融業(yè)內(nèi)盛傳：“萊商銀行將更名，銀行總部遷往濟(jì)南中心城區(qū)”，連具體地點(diǎn)都給“安排得明明白白”。
畢竟，對(duì)當(dāng)時(shí)的濟(jì)南市來(lái)說(shuō)，多一個(gè)金融實(shí)體、銀行牌照總是好的；同時(shí)也增加一個(gè)未來(lái)上市的機(jī)會(huì)。
幾年過(guò)去，萊商銀行“更名遷址”的傳言未曾間斷，但始終沒(méi)有落地。上市更是遙遙無(wú)期。
因?yàn)?，這并不是萊商銀行乃至濟(jì)南市能決定的。
根據(jù)《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)中資商業(yè)銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》，城市商業(yè)銀行法人機(jī)構(gòu)變更名稱、發(fā)行股份和上市，須由所在地省級(jí)派出機(jī)構(gòu)受理、審查并決定。
也就是說(shuō)，萊商銀行的更名乃至上市，需要山東省國(guó)資委及國(guó)家金融監(jiān)督管理總局的審核。
并且，同在濟(jì)南的齊魯銀行已于2021年上市?？v觀山東省內(nèi)，排在萊商銀行前面的城商行，還有好幾家未上市。
更名、獨(dú)立上市等未實(shí)現(xiàn)，或許在山東省級(jí)決策層，有超越萊商銀行獨(dú)立發(fā)展本身、更深一層的通盤考慮。
獨(dú)立上市如不可行，那么齊魯銀行、萊商銀行兩家合并，則不失為一場(chǎng)門當(dāng)戶對(duì)的聯(lián)姻。
從資產(chǎn)體量來(lái)看，截至2024年6月末，齊魯銀行的資產(chǎn)總額為6475.44億元，剛剛超越青島銀行（002948.SZ），成為山東省內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模最大的城商行。
而萊商銀行在2023年末的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到2070.26億元，在山東省14家城商行中排在第7位。
這也意味著，如果兩家銀行完成合并，將造就一家資產(chǎn)規(guī)模接近8500億元的城商行，實(shí)現(xiàn)“斷層式領(lǐng)先”——即遠(yuǎn)超后列，穩(wěn)坐山東城商行頭把交椅。
從基本面來(lái)看，兩家銀行在金融行業(yè)持續(xù)收縮的大趨勢(shì)下，也有“相擁取暖”的必要性。
齊魯銀行業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，其2024年上半年的營(yíng)收增速，較上年同期腰斬。如果再往前追溯，這是該行自2018年以來(lái)，半年度收入增速首次下滑到個(gè)位數(shù)。
再觀萊商銀行，不僅經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀難言樂(lè)觀，資產(chǎn)質(zhì)量還有所下滑。
根據(jù)年度報(bào)告，2023年該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入43.59億元，同比增長(zhǎng)4.58%；凈利潤(rùn)5.72億元，同比減少23.18%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-10.55億元，同比由正轉(zhuǎn)負(fù)。
截至2023年末，萊商銀行核心一級(jí)資本充足率為8.48%，同比減少0.13個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第四年下滑，持續(xù)逼近監(jiān)管紅線。
或正因于此，萊商銀行2023年完成了一輪增資擴(kuò)股后，又在醞釀新一輪補(bǔ)充資本行動(dòng)。
萊商銀行官網(wǎng)披露，該行將于7月29日召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)，主要議題包含“增資擴(kuò)股方案”和“關(guān)于發(fā)行金融債券的議案”等。
毋庸置疑，對(duì)于同樣面臨增長(zhǎng)放緩的兩家銀行，化險(xiǎn)也好，做強(qiáng)也罷，都比單打獨(dú)斗更有經(jīng)營(yíng)效率。
來(lái)自同一城市，輻射范圍必然有重合區(qū)域，以存貸款業(yè)務(wù)為主的經(jīng)營(yíng)模式也相類似。兩家銀行業(yè)務(wù)交叉、乃至競(jìng)爭(zhēng)沖突在所難免。
從可行性來(lái)看，近幾年，齊魯銀行借濟(jì)南大搞基建的東風(fēng)，實(shí)現(xiàn)了較高的貸款增速，具備合并吸收萊商銀行的現(xiàn)金實(shí)力。
不過(guò)，“強(qiáng)并弱”要付出在一定時(shí)間內(nèi)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)下降、乃至潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露的各方面準(zhǔn)備。
不良貸款率、撥備覆蓋率以及成本收入比等核心數(shù)據(jù)之外，更不容忽視的，是萊商銀行公司治理和內(nèi)控機(jī)制隱患。
去年12月，萊商銀行徐州分行就因風(fēng)險(xiǎn)處置不規(guī)范、貸款管理不到位等原因被罰款255萬(wàn)元。
而曾參與籌建該分行的原行長(zhǎng)李鋒，于今年7月31日被宣布“雙開(kāi)”。通報(bào)指出，李鋒存在串供對(duì)抗審查、違規(guī)貸款炒股、靠金融吃金融等問(wèn)題。
李鋒是萊商銀行的資深員工，幾乎見(jiàn)證了該行從城市信用社發(fā)展為資產(chǎn)近2000億元的區(qū)域性銀行全過(guò)程。當(dāng)然，他的案情也集中暴露了萊商銀行的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
這是繼該行首任董事長(zhǎng)李敏實(shí)于2016年落馬后，萊商銀行又一名高管被查。
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這些歷史，讓齊魯銀行對(duì)合并萊商銀行有些“打怵”。當(dāng)然，這或許也是齊魯銀行先以高管人員進(jìn)駐的出發(fā)點(diǎn)。
筆者認(rèn)為，考慮上述“難點(diǎn)”，如果必須給萊商銀行找個(gè)“婆家”，相比勉力而為的齊魯銀行，恒豐銀行也是一個(gè)不錯(cuò)選擇。
作為一家股份制銀行，恒豐銀行經(jīng)歷改革化險(xiǎn)后，已由山東國(guó)資實(shí)際控制，業(yè)務(wù)模式也與城商行很類似。
對(duì)1.5萬(wàn)億資產(chǎn)規(guī)模的恒豐銀行來(lái)說(shuō)，吸納資產(chǎn)體量?jī)H2000億的萊商銀行，相對(duì)更輕松。
03 優(yōu)于“長(zhǎng)期共存”的路徑
在各種宏觀大背景下，全國(guó)范圍內(nèi)城商行開(kāi)始呈現(xiàn)出“供給過(guò)?！薄?/p>
眾多中小城商行面臨盈利能力差、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上升、資本不足等多重困境。
對(duì)銀行合并重組，監(jiān)管部門持鼓勵(lì)和支持態(tài)度。
同一地區(qū)內(nèi)城商行合并，是銀行整合重組的重點(diǎn)方向。經(jīng)過(guò)一系列合并交易到目前，國(guó)內(nèi)絕大部分地級(jí)市僅有1家城商行。
對(duì)山東省來(lái)說(shuō)，城商行合并近在眼前。
去年國(guó)家金融監(jiān)督管理總局山東監(jiān)管局在文件中提到：“組織開(kāi)展轄內(nèi)城商行表內(nèi)外業(yè)務(wù)真實(shí)性現(xiàn)場(chǎng)檢查，研究完善轄區(qū)城商行改革化險(xiǎn)方案”。
一個(gè)有利的途徑，就是加快區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的整合重組。
從數(shù)量來(lái)看，山東省與遼寧省，以擁有14家城商行并列排名全國(guó)第一。
但山東省這14家城商行，單體實(shí)力弱且彼此差距較大，更沒(méi)有一家城商行進(jìn)入“萬(wàn)億俱樂(lè)部”。
唯一的股份制銀行恒豐銀行，在全國(guó)12家股份行中排名末尾，且一度遭遇財(cái)務(wù)困境，至今還未上市。
這顯然不利于山東金融資源做大做強(qiáng)和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的提高。
并且，城商行一般圍繞注冊(cè)地區(qū)開(kāi)展業(yè)務(wù)，一個(gè)地級(jí)市一個(gè)市級(jí)城商行，幾乎是“標(biāo)準(zhǔn)配置”。再多，會(huì)造成網(wǎng)點(diǎn)重復(fù)、資源冗余。
在大濟(jì)南轄區(qū)，齊魯銀行和萊商銀行這兩家千億規(guī)模的城商行，以各自的資本實(shí)力而言，因分支機(jī)構(gòu)難以擴(kuò)展到更多地區(qū)，業(yè)務(wù)開(kāi)展十分“擁擠”。
因此，或是兩家合并，或是其中一家升級(jí)成省城商行，或是各找“婆家”，都比保持長(zhǎng)期共存的現(xiàn)狀是更優(yōu)選擇。