界面新聞?dòng)浾?| 劉晨光

對于受到極端行情引發(fā)的交易故障事件，富途有了新的回應(yīng)。

富途8月7日早上公告稱，接到美股夜盤上游(BlueOcean)通知，包括AGG DIA DOG EEM等在內(nèi)的多個(gè)股票代碼將于8月7日恢復(fù)夜盤交易，美股正常時(shí)段(盤前、盤中、盤后)的交易不受此影響。

富途稱，由于8月5日美股夜盤上游的系統(tǒng)異常導(dǎo)致了部分客戶的夜盤訂單因上游取消訂單的原因而被撤銷，并使得部分客戶的賬戶在正常交易時(shí)段因夜盤訂單撤銷的原因出現(xiàn)了異常賣空訂單并由此導(dǎo)致虧損，深感抱歉。為此，對本次出現(xiàn)的異常賣空訂單將按照以下方式進(jìn)行處理：因夜盤訂單撤銷導(dǎo)致正常交易時(shí)段出現(xiàn)的異常賣空訂單產(chǎn)生的虧損，富途將作先行賠付。如不能自行處理異常賣空訂單，富途將協(xié)助進(jìn)行處理。

富途此舉都是源自于“黑色星期一”。8月5日，日經(jīng)225指數(shù)收盤大跌4451.28點(diǎn)，報(bào)31458.42點(diǎn)，創(chuàng)歷史最大下跌點(diǎn)數(shù)，跌幅達(dá)12.4%，日經(jīng)225指數(shù)期貨和東證指數(shù)期貨向下觸發(fā)熔斷機(jī)制，一度暫停交易。當(dāng)日，這股情緒也蔓延到歐美市場，美股遭遇暴擊，道指狂瀉千點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)近兩年最大單日跌幅。

匯生國際資本總裁黃立沖向界面新聞?dòng)浾弑硎荆毡竟墒械谋辣P對全球股市造成了巨大的沖擊，這主要是由于Carry trade的影響。他指出，Carry trade 是一種金融交易策略，投資者借入低利率貨幣（例如日元），然后將資金投資于高利率資產(chǎn)以賺取利率差。然而，隨著日本央行最近的加息政策，借入日元的成本增加，使得Carry trade變得不再有利可圖。Carry trade的平倉操作使得市場資金流動(dòng)性緊張，投資者被迫調(diào)整投資組合，減少高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的持有量。這種連鎖反應(yīng)導(dǎo)致全球股市的震蕩和崩盤，市場波動(dòng)性顯著增加，許多股票和指數(shù)出現(xiàn)劇烈的價(jià)格波動(dòng)。

銀河證券研究認(rèn)為， 日股巨幅下跌，是在美股科技巨頭拖累下，全球科技板塊回調(diào)的背景下，“美聯(lián)儲(chǔ)降息”、“日央行升息”預(yù)期在短期內(nèi)同時(shí)被確定，雙重效應(yīng)并發(fā)，導(dǎo)致日元急劇升值和日股拋售，又觸發(fā)了不少自動(dòng)交易，恐慌情緒蔓延。

交易量陡然增加，Blue Ocean系統(tǒng)也出現(xiàn)了問題，該交易平臺(tái)為一些經(jīng)紀(jì)商提供隔夜股票和ETF交易，除了外資券商Robinhood及盈透等，富途證券及老虎證券等亦受影響。

老虎證券此前就表示，8月5日夜盤交易時(shí)段市場行情波動(dòng)較大，受上游服務(wù)商Blue Ocean交易故障影響，美東時(shí)間8月5日凌晨1時(shí)45分至4時(shí)期間所提交的美股夜盤訂單均被取消。

富途也稱， 由于夜盤交易系統(tǒng)出現(xiàn)異常，美東時(shí)間8月5日01:45AM至03:06AM成交的夜盤訂單已被上游取消。富途將對此時(shí)段的夜盤交易進(jìn)行撤單處理。

黃立沖解釋道，相關(guān)情況主要是技術(shù)故障或者太多人進(jìn)入系統(tǒng)從而導(dǎo)致崩潰。Blue Ocean平臺(tái)是一個(gè)為投資者提供隔夜交易服務(wù)的電子交易平臺(tái)。該平臺(tái)的主要功能包括在主要交易所的閉市時(shí)間內(nèi)提供交易機(jī)會(huì)，從而允許投資者在全球市場上進(jìn)行24小時(shí)不間斷的交易。這樣的故障對投資者和券商都會(huì)產(chǎn)生顯著影響，尤其是在市場波動(dòng)較大的時(shí)期。投資者可能無法及時(shí)進(jìn)行交易，錯(cuò)過交易機(jī)會(huì)或遭受損失，而券商則可能需要應(yīng)對客戶投訴和系統(tǒng)修復(fù)的壓力。

相關(guān)影響已經(jīng)持續(xù)兩日，昨日富途證券客服稱，接到美股夜盤上游（Blue Ocean）通知，出于謹(jǐn)慎考慮，8月6日夜盤交易將暫時(shí)取消，其他正常時(shí)段（盤前、盤中、盤后）的交易不受影響。老虎也指出，接上游供應(yīng)商（Blue Ocean）通知，8月6日美股夜盤交易休市，盤前、盤中、盤后時(shí)段正常交易。這是老虎證券繼第二日取消美股夜盤交易。

中泰國際策略分析師顏招駿向界面新聞?dòng)浾弑硎?，?dāng)前影響全球市場的最主要因素是日元走勢，日元套息交易的拆倉潮加劇全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格震蕩。顏招駿指出，截至7月30日，日元投機(jī)性凈空倉大幅減少，而當(dāng)前一個(gè)月美元兌日圓25 Delta風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)波動(dòng)率已跌至2020年中以來的極值，預(yù)示看多日元情緒高漲，日元短期內(nèi)或出現(xiàn)階段性頂部，將利好包括港股等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的反彈。此外，隨著美股、日股、韓股等其他地區(qū)股市的顯著波動(dòng)大跌，不排除海外央行或政府將采取措施以穩(wěn)定金融市場。

銀河證券指出， 應(yīng)該警惕以下風(fēng)險(xiǎn)。首先是海外市場的波動(dòng)，例如科技股進(jìn)一步回調(diào)、地緣因素簸發(fā)的波動(dòng)。第二是日本經(jīng)濟(jì)恢復(fù)節(jié)奏或偏緩，制約日本經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性問題也將持續(xù)存在，日股也會(huì)有所承壓。第三，如果日本央行在時(shí)間點(diǎn)或者節(jié)奏上比市場預(yù)期的更鷹派，則匯率壓力下出口導(dǎo)向型企業(yè)盈利受到影響，日本企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)也將會(huì)增加，日股也會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)。