文 | 子彈財(cái)經(jīng) 立莉
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A股上市農(nóng)商行常熟銀行又一副行長生變。
日前，該行副行長吳鐵軍卸任，“準(zhǔn)80后”程鵬飛接棒。而在此之前，空懸半年有余，常熟銀行“將帥”同日走馬上任，監(jiān)管批復(fù)核準(zhǔn)薛文董事長、包劍行長的任職資格。
自去年下半年，常熟銀行管理層“大換血”，領(lǐng)導(dǎo)班子年輕化趨勢明顯。
成立于2001年的常熟銀行，是全國首批組建的股份制農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，由常熟市農(nóng)村信用合作聯(lián)社改制而來，在全國農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)中首家成功引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。2016年9月，常熟銀行在上交所上市。
業(yè)績方面，盡管常熟銀行營收、凈利潤實(shí)現(xiàn)雙增，但增速均有所放緩、凈息差持續(xù)收窄，連續(xù)三年分紅比例不足30%……擺在新領(lǐng)導(dǎo)班子面前的考驗(yàn)仍有不少。
01 高層持續(xù)變陣，將帥同日獲批
7月31日，常熟銀行發(fā)布關(guān)于副行長吳鐵軍辭任的公告，以及第八屆董事會第五次會議決議公告。
公告顯示，吳鐵軍因工作調(diào)動，辭去該行副行長職務(wù)；第八屆董事會第五次會議通過了聘任程鵬飛為副行長的議案。
圖 / 常熟銀行公告
簡歷顯示，程鵬飛1979年7月出生，歷任常熟銀行趙市支行柜員，金融市場部總經(jīng)理助理、資產(chǎn)管理部總經(jīng)理、資金營運(yùn)中心副總裁兼交易銀行部總經(jīng)理、大義支行行長等職務(wù)。現(xiàn)任該行黨委委員、資金營運(yùn)中心總裁兼交易銀行部總經(jīng)理。
去年，江蘇省銀行系統(tǒng)人事調(diào)整密集，常熟銀行也在其中。
2023年年底，常熟銀行原董事長莊廣強(qiáng)卸任后，前往江南農(nóng)商行擔(dān)任董事長；行長薛文接棒莊廣強(qiáng)出任董事長；江南農(nóng)商行副行長包劍，赴常熟銀行出任行長一職。
7月23日，常熟銀行發(fā)布公告，本行收到《國家金融監(jiān)督管理總局蘇州監(jiān)管分局關(guān)于薛文任職資格的批復(fù)》、《國家金融監(jiān)督管理總局蘇州監(jiān)管分局關(guān)于包劍任職資格的批復(fù)》，核準(zhǔn)薛文本行董事長任職資格和包劍本行行長任職資格。
公開資料顯示，薛文、包劍二人均為常熟銀行老將。
董事長薛文1974年3月出生，歷任常熟市謝橋信用社辦事員，常熟銀行謝橋支行辦事員，謝橋支行和開發(fā)區(qū)支行行長助理、副行長（主持工作），謝橋支行和招商支行行長，連云港東方農(nóng)商行副行長，常熟銀行黨委委員、副行長、財(cái)務(wù)總監(jiān)，黨委副書記、行長。
行長包劍之于常熟銀行來說，則一種“回歸”。
1981年出生的包劍，從支行柜員做起一步步走上管理崗位：他歷任常熟銀行任陽支行柜員，南京銀行蘇州分行投行與同業(yè)部副總經(jīng)理，常熟銀行投資銀行部總經(jīng)理，常熟銀行黨委委員、副行長，江南農(nóng)商銀行黨委委員、副行長等職位。
據(jù)子彈財(cái)經(jīng)了解，自2023年下半年以來，常熟銀行的高管層變動頻繁。
2023年6月，該行副行長、財(cái)務(wù)總監(jiān)尹憲柱因工作調(diào)動辭任，監(jiān)事長黃勇斌因年齡原因辭任。
2023年11月13日，常熟銀行發(fā)布公告稱，董事長莊廣強(qiáng)、副行長付勁因工作調(diào)動辭任，行長薛文辭任后接任董事長一職，同時(shí)聘任包劍為行長、干晴為副行長。
經(jīng)過這一輪長達(dá)一年時(shí)間的高管變動，常熟銀行高管層的年輕化趨勢明顯。
當(dāng)前，該行現(xiàn)呈“一正四副”格局：行長包劍，副行長為陸鼎昌、李勇、干晴、程鵬飛。其中，包劍、干晴兩人均為“80后”，程鵬飛的任職資格尚需監(jiān)管核準(zhǔn)。
02 總資產(chǎn)突破3600億，業(yè)績增速放緩
新老班子交替完成，但“接棒人”的考驗(yàn)才剛剛開始。
2024年一季度財(cái)報(bào)顯示，常熟銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入27.00億元，同比增長12.01%，凈利潤9.52億元，同比增長19.80%。截至期末，總資產(chǎn)為3646.76億元，較上年末增長9.04%。
常熟銀行營收凈利均延續(xù)去年增長態(tài)勢。2023年，常熟銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入98.70億元，同比增長12.05%；歸母凈利潤32.82億元，同比增長19.60%。
不過值得注意的是，營收、凈利增速均較前兩年有所放緩。
歷年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年、2022年，常熟銀行營收增速分別為16.31%、15.07%；凈利潤增速在2023年也首次出現(xiàn)下滑，2021年、2022年凈利潤增速分別為25.02%、19.83%。
具體來看，常熟銀行營收由利息凈收入和非息凈收入兩部分構(gòu)成。
2023年，常熟銀行利息凈收入85.01億元，同比增長11.69%，這一增速較2022年的13.75%下降2.06個百分點(diǎn)。非利息凈收入為13.69億元，同比增長14.34%，較2022年的24.19%下降9.85個百分點(diǎn)。
此外，2023年非息凈收入中手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入約為0.32億元，相比2022年的1.88億元大幅下降了82.84%。
其中，手續(xù)費(fèi)及傭金收入約為2.7億元，相較于2022年的3.89億元減少了30.64%；手續(xù)費(fèi)及傭金支出約為2.38億元，相較于2022年的2.02億元增加了18.04%。
圖 / 常熟銀行年報(bào)
常熟銀行董事長薛文在業(yè)績說明會上表示：“2023年我行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比下降，主要是受我行自營理財(cái)規(guī)模下降，同時(shí)理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型后手續(xù)費(fèi)費(fèi)率下降導(dǎo)致我行理財(cái)收入下降的影響。”
凈息差是銀行存款和貸款之間的利差，凈息差反映銀行的盈利能力，是衡量商業(yè)銀行業(yè)績水平的重要指標(biāo)。
年報(bào)顯示，2023年常熟銀行凈息差跌破3%，下降至2.86%。過去四年該行凈息差持續(xù)收窄，2020-2022年的凈息差分別為3.18%、3.06%、3.02%。
今年2月，有投資者提問關(guān)于息差問題，常熟銀行表示，近年來通過向下、向小、向信用、向偏等方式來優(yōu)化貸款端結(jié)構(gòu)，貸款端價(jià)格仍處于下行通道，該行提高高息貸款占比，通過存款端價(jià)格的下調(diào)和結(jié)構(gòu)優(yōu)化改善存款付息率水平，預(yù)計(jì)2024年息差有望保持相對穩(wěn)定。
不過，2024年一季度財(cái)報(bào)顯示，常熟銀行凈息差并無改善跡象，凈息差持續(xù)收窄至2.83%。
03 低分紅比率背后的隱憂
分紅是上市公司回饋股東的重要方式，2024年上市銀行更是掀起一股中期分紅“熱潮”。
在一眾大手筆分行的上市銀行中，常熟銀行略顯”低調(diào)”，這也是常熟銀行連續(xù)第三年分紅比例低于30%。
常熟銀行2023年的利潤分配方案中，每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣2.50元（含稅），以資本公積向全體股東每10股轉(zhuǎn)增1股?，F(xiàn)金分紅為6.85億元，與2022年現(xiàn)金分紅數(shù)額基本一致。
但常熟銀行2023年歸母凈利潤增長近20%，這導(dǎo)致同樣份額的現(xiàn)金分紅占2023年歸母凈利潤的比率為20.88%，低于2022年24.97%的現(xiàn)金分紅比率，也低于2021年的25.05%。
圖 / 常熟銀行年報(bào)
根據(jù)《上市公司現(xiàn)金分紅指引》，上市公司年度報(bào)告期內(nèi)盈利且累計(jì)未分配利潤為正，未進(jìn)行現(xiàn)金分紅或擬分配的現(xiàn)金紅利總額與當(dāng)年歸屬于上市公司股東的凈利潤之比低于30%的，公司應(yīng)當(dāng)對于原因進(jìn)行說明。
常熟銀行方面稱，分紅比例下調(diào)主要基于三個方面考慮：
1、該行正處于快速發(fā)展階段，適當(dāng)留存利潤以補(bǔ)充核心一級資本，保障內(nèi)源性資本的持續(xù)補(bǔ)充；
2、為投資者提供更好更合理的長期回報(bào)；
3、順應(yīng)資本監(jiān)管趨嚴(yán)的趨勢要求，進(jìn)一步增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。
截至2023年末，常熟銀行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為13.86%、10.48%、10.42%，均遠(yuǎn)高于指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)7.50%、8.50%和10.50%，分別較上年末變動-0.01、0.21、0.21個百分點(diǎn)。
此外，子彈財(cái)經(jīng)注意到，在資產(chǎn)質(zhì)量方面，常熟銀行不良“一降一升”。
截至2023年末，常熟銀行不良貸款率0.75%，較年初下降0.06個百分點(diǎn)。但不良貸款16.72億元，較2022年的15.69億元，上升1.03億元。
一般而言，商業(yè)銀行依據(jù)借款人的實(shí)際還款能力進(jìn)行貸款質(zhì)量的五級分類，即按風(fēng)險(xiǎn)程度將貸款劃分為五類：正常、關(guān)注、次級、可疑、損失，后三種為不良貸款。
除不良貸款之外，關(guān)注類貸款為26.11億元，較2022年16.25億元明顯上漲；占總貸款之比也上漲0.33個百分點(diǎn)，常熟銀行不良貸款面臨風(fēng)險(xiǎn)上行壓力。
圖 / 常熟銀行年報(bào)
年報(bào)顯示，常熟銀行當(dāng)前以零售銀行業(yè)務(wù)、公司銀行業(yè)務(wù)、金融市場業(yè)務(wù)、村鎮(zhèn)銀行業(yè)務(wù)四向發(fā)力。其中，村鎮(zhèn)銀行作為常熟銀行業(yè)務(wù)的特色之一。
常熟銀行在2023年年報(bào)中稱，積極穩(wěn)妥推進(jìn)村鎮(zhèn)銀行收購兼并工作，當(dāng)下?lián)碛械目毓珊蛥⒐善髽I(yè)達(dá)31家。截至報(bào)告期末，村鎮(zhèn)銀行總資產(chǎn)529.59億元，增幅18.87%；總存款439.71億元，增幅23.61%；總貸款416.10億元，增幅17.19%。
但在資產(chǎn)質(zhì)量方面，常熟銀行村鎮(zhèn)銀行不良率0.97%，較年初下降0.01個百分點(diǎn)；撥備覆蓋率339.72%，較年初提升27.10個百分點(diǎn)。
對比該常熟銀行0.75%的不良率、537.88%的撥備覆蓋率，村鎮(zhèn)銀行業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量明顯要低于該行的整體水平。
對于今年的經(jīng)營目標(biāo)，常熟銀行表示要立足“三農(nóng)兩小”，持續(xù)推進(jìn)輕資本、數(shù)字化、綜合化和生態(tài)化建設(shè)。
當(dāng)下，存貸利差收窄，信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展……接下來，常熟銀行能否秉承“敢闖、敢試、敢為”的探索精神、邁上新臺階，有待新一屆管理層給出答案。