界面新聞?dòng)浾?| 郭凈凈
進(jìn)入8月份，更多A股公司進(jìn)入退市倒計(jì)時(shí)。8月7日，ST迪馬（600565.SH）將自上交所正式終止上市并摘牌。8月5日，*ST美吉（002621.SZ）將從深交所正式摘牌退市。
此前8月2日，中銀絨業(yè)（000982.SZ）、建車(chē)B（200054.SZ）、*ST巴安（00262.SZ）、ST聯(lián)絡(luò)（002280.SZ）等4家A股公司同日收到深交所下發(fā)的終止上市決定。8月1日，ST愛(ài)康（002610.SZ）、ST富通（000836.SZ）也遭深交所作出終止上市決定。
至此，8月以來(lái)，已有8家A股公司確定A股退市命運(yùn)，且其退市原因均是觸及交易類(lèi)強(qiáng)制退市情形，均不進(jìn)入退市整理期交易。
- *ST美吉在2024年5月16日至2024年6月13日期間連續(xù)二十個(gè)交易日的每日股票收盤(pán)價(jià)均低于1元。
- ST迪馬、中銀絨業(yè)于2024年5月24日至2024年6月21日連續(xù)20個(gè)交易日的每日股票收盤(pán)價(jià)均低于1元。
- *ST巴安在2024年5月21日至2024年6月18日期間連續(xù)二十個(gè)交易日的股票收盤(pán)價(jià)均低于1元。
- ST聯(lián)絡(luò)在2024年5月29日至2024年6月26日期間連續(xù)二十個(gè)交易日的每日收盤(pán)價(jià)均低于1元。
- 建車(chē)B則觸及市值退市紅線(xiàn)，該公司股票在2024年5月17日至2024年6月14日期間連續(xù)二十個(gè)交易日的收盤(pán)市值均低于3億元。
統(tǒng)計(jì)下來(lái)，加上目前已經(jīng)完成A股摘牌事宜的30家退市公司，將有38家公司確定在2024年A股終止上市。
另?yè)?jù)界面新聞了解到，截至8月4日，*ST華鐵(000976.SZ)、*ST深天(000023.SZ)、ST鼎龍(002502.SZ)、*ST天成(600112.SH)、ST新綸(002341.SZ)、鵬都農(nóng)牧(002505.SZ)、ST長(zhǎng)康(002435.SZ)、*ST洪濤(002325.SZ)、ST航高(002665.SZ)、*ST超華(002288.SZ)等10家A股公司收到交易所下發(fā)的終止上市事先告知書(shū)，若最終未通過(guò)聽(tīng)證申辯，這些公司也將確定A股退市結(jié)局。
粗略統(tǒng)計(jì)下來(lái)，2024年A股退市公司至少有48家，已超過(guò)2023年全年46家退市公司規(guī)模。其中，33家公司的退市原因是觸及交易類(lèi)強(qiáng)制退市情形，占比近七成。
“當(dāng)前處于弱勢(shì)環(huán)境，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大，大環(huán)境導(dǎo)致A股退市公司出清加速?！庇惺袌?chǎng)從業(yè)人士對(duì)界面新聞表示。另有分析人士對(duì)界面新聞指出，上市公司規(guī)模超過(guò)5000家后，就要把存量問(wèn)題解決好，平衡好上市和退市，才能更好地發(fā)展；“當(dāng)然，退市不能從一個(gè)極端到另一個(gè)極端，任何時(shí)候都要考慮市場(chǎng)的承受力，做到一個(gè)動(dòng)態(tài)的平衡”。
上述已經(jīng)或即將面臨退市的A股公司均面臨經(jīng)營(yíng)不善的情況。界面新聞統(tǒng)計(jì)顯示，已披露2023年業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)的44家前述公司中，41家處于虧損狀態(tài)，占比93.82%。
其中，*ST泛海2020年至2023年及2024年一季度分別虧損46.22億元、112.55億元、115.37億元、174.17億元、18.94億元，累計(jì)虧損額467.25億元。該公司股票在2023年11月30日至2023年12月27日期間連續(xù)二十個(gè)交易日的每日收盤(pán)價(jià)均低于1元，最終于2024年2月7日遭深交所摘牌。
*ST世茂、ST中南也觸及面值退市紅線(xiàn)。*ST世茂于2022年、2023年及2024年一季度，該公司分別虧損45.31億元、89.96億元、6447.15萬(wàn)元，累計(jì)虧損超135億元。ST中南于2021年、2022年、2023年及2024年一季度分別虧損33.82億元、91.71億元、52.93億元、6.01億元，累計(jì)虧損超184億元。
2023年盈利為正的退市博天、中期退、退市同達(dá)等3家公司經(jīng)營(yíng)問(wèn)題也比較突出。退市博天披露的2017年至2021年年度報(bào)告存在虛假記載；同時(shí)披露的2020年及2021年資產(chǎn)負(fù)債表連續(xù)2年均存在虛假記載，虛假記載金額合計(jì)達(dá)到5億元以上，且超過(guò)該2年披露的年度期末凈資產(chǎn)合計(jì)金額的50%，觸及重大違法強(qiáng)制退市情形。中期退、退市同達(dá)則退市原因一樣：2022年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于1億元，自2023年5月5日起被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示；2023年年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。
48家A股退市公司背后，是將近273.4萬(wàn)戶(hù)（未去重）投資者。其中，ST愛(ài)康、ST鴻達(dá)、ST航高、鵬都農(nóng)牧、*ST保力、ST聯(lián)絡(luò)、中銀絨業(yè)、ST中南、ST億利等9家公司鎖定退市命運(yùn)后，均有超10萬(wàn)戶(hù)投資者不得不跟著退至老三板。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉鋒日前對(duì)界面新聞表示，當(dāng)前A股主要還是強(qiáng)制退市，這種情況應(yīng)該加以改善，應(yīng)該增加上市公司退市的多元化路徑?！霸谕耸袡C(jī)制實(shí)施的同時(shí)，投資者保護(hù)機(jī)制也應(yīng)該配套進(jìn)行完善?！?/p>
劉鋒任職銀河證券原首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家時(shí)曾發(fā)文指出，嚴(yán)格執(zhí)行強(qiáng)制退市可以提高上市公司質(zhì)量；“重要的是，如何在制度設(shè)計(jì)上，平衡好精準(zhǔn)打擊違法行為和最大限度保護(hù)中小投資者利益。如果強(qiáng)制退市門(mén)檻較低，實(shí)際上就會(huì)造成新的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，不利于穩(wěn)定投資者預(yù)期”。
6月19日，證監(jiān)會(huì)主席吳清在2024陸家嘴論壇開(kāi)幕式上的主旨演講強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)持把保護(hù)投資者貫穿于資本市場(chǎng)制度建設(shè)和監(jiān)管執(zhí)法全過(guò)程。他指出，大家都非常關(guān)心退市涉及的投資者保護(hù)，我們的態(tài)度非常鮮明，對(duì)其中的違法違規(guī)問(wèn)題，必須“一追到底”，依法從嚴(yán)懲處相關(guān)責(zé)任人員，決不允許“渾水摸魚(yú)”“一退了之”。同時(shí)，我們將主動(dòng)加強(qiáng)與司法機(jī)關(guān)等方面協(xié)作，更好發(fā)揮投保機(jī)構(gòu)的能動(dòng)作用，推動(dòng)更多證券特別代表人訴訟、先行賠付、當(dāng)事人承諾等案例落地，為投資者獲得賠償救濟(jì)提供更有力的支持。
值得一提的是，新情況已經(jīng)出現(xiàn)。8月2日，*ST亞星(600213.SH)宣布，基于當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境及公司情況，公司控股股東濰柴（揚(yáng)州）投資有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“濰柴揚(yáng)州”）提議公司以股東大會(huì)決議方式主動(dòng)撤回公司股票在上交所的上市交易。
這將是2024年以來(lái)首單上市公司主動(dòng)退市案例。8月4日，該公司披露最新進(jìn)展稱(chēng)，公司本次終止上市方案擬對(duì)全體中小股東設(shè)置股東保護(hù)機(jī)制，擬由控股股東濰柴揚(yáng)州向其他股東提供現(xiàn)金選擇權(quán)，并在取得上交所終止上市批準(zhǔn)后申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓。
*ST亞星指出，公司籌劃本次終止上市停牌前30個(gè)交易日的每日加權(quán)平均價(jià)格的算術(shù)平均值為5.75元/股，停牌前最后1個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)為5.84元/股，結(jié)合市場(chǎng)案例情況，現(xiàn)金選擇權(quán)的行權(quán)價(jià)格擬在5.84元/股基礎(chǔ)上給予一定溢價(jià)，具體價(jià)格以提交復(fù)牌申請(qǐng)時(shí)的相關(guān)公告為準(zhǔn)?！肮菊诜e極推進(jìn)本次終止上市事項(xiàng)的審批工作，截至目前，公司直接控股股東濰柴揚(yáng)州已履行完畢內(nèi)部決策程序并推動(dòng)上級(jí)股東相關(guān)國(guó)資監(jiān)管審批程序?！?/p>
有個(gè)人投資者對(duì)界面新聞表示，*ST亞星主動(dòng)退市，至少能讓其投資者多少“回回血”。界面新聞了解到，截至今年一季度末，*ST亞星股東戶(hù)數(shù)是28966戶(hù)。