界面新聞?dòng)浾?| 孫藝真

界面新聞?dòng)浾哂谌倘耸刻帿@悉，近日，上交所向機(jī)構(gòu)下發(fā)最新一期《發(fā)行上市審核動(dòng)態(tài)》（2024年第4期），對(duì)一起科創(chuàng)板擬IPO企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)案例進(jìn)行通報(bào)。

文件顯示，該企業(yè)評(píng)價(jià)指標(biāo)中研發(fā)人員占當(dāng)年員工總數(shù)的比例、研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例均存在壓線情況。

具體來(lái)看，該企業(yè)報(bào)告期最近一年末研發(fā)人員數(shù)量?jī)H高出指標(biāo)要求的人數(shù)約10人。發(fā)行人研發(fā)投入主要由研發(fā)人員薪酬和研發(fā)材料費(fèi)構(gòu)成，研發(fā)人員以研發(fā)中心的專職人員為主。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人研發(fā)人員新增較多，部分人員的專業(yè)背景與研發(fā)崗位不匹配，研發(fā)材料主要為周轉(zhuǎn)材料，其周轉(zhuǎn)頻率明顯高于同行業(yè)。

上交所指出，保薦機(jī)構(gòu)未充分核查研發(fā)人員認(rèn)定及研發(fā)薪酬歸集的準(zhǔn)確性、未充分核查研發(fā)領(lǐng)料的真實(shí)性、核算準(zhǔn)確性。交易所現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)后，保薦機(jī)構(gòu)主動(dòng)申請(qǐng)撤回申報(bào)。

今年4月，上交所發(fā)布《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則（2024年4月修訂）》、《科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《暫行規(guī)定》）等9項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則，涉及企業(yè)上市板塊定位、完善強(qiáng)制退市指標(biāo)及強(qiáng)化對(duì)中介機(jī)構(gòu)違規(guī)行為的紀(jì)律處分力度等多個(gè)方面，新規(guī)修訂進(jìn)一步明確板塊定位把握要求，明確科創(chuàng)板的主要服務(wù)方向。

《暫行規(guī)定》明確要求，聚焦促進(jìn)科技創(chuàng)新需要，壓實(shí)保薦機(jī)構(gòu)推薦責(zé)任。要求保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)順應(yīng)國(guó)家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，立足促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，貫徹高質(zhì)量發(fā)展理念，準(zhǔn)確把握科創(chuàng)板定位，推薦擁有關(guān)鍵核心技術(shù)，科技創(chuàng)新能力突出，科研成果轉(zhuǎn)化運(yùn)用能力突出，行業(yè)地位突出或者市場(chǎng)認(rèn)可度高，具有較強(qiáng)成長(zhǎng)性的“硬科技”企業(yè)申報(bào)科創(chuàng)板。

此外，文件就上市公司申請(qǐng)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)適用“小額快速”審核機(jī)制的具體事項(xiàng)進(jìn)行答問(wèn)。

上交所指出，根據(jù)《上海證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱《重組審核規(guī)則》），上市公司申請(qǐng)適用重組“小額快速”審核機(jī)制的，與常規(guī)審核機(jī)制在適用范圍、申請(qǐng)文件和審核程序方面存在三方面差異。

一是適用范圍。《重組審核規(guī)則》擴(kuò)大了科創(chuàng)板小額快速機(jī)制適用范圍，取消科創(chuàng)板配套融資“不得用于支付交易對(duì)價(jià)”的限制，將科創(chuàng)板配套融資由“不超過(guò)5000萬(wàn)元”改為“不超過(guò)上市公司最近一年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的10%”。同時(shí)明確主板和科創(chuàng)板適用“小額快速”審核機(jī)制的，不得有“交易方案存在重大無(wú)先例、重大輿情等重大復(fù)雜情形”。

二是申請(qǐng)文件。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)對(duì)本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)符合“小額快速”審核機(jī)制發(fā)表核查意見(jiàn)并提交專項(xiàng)申請(qǐng)文件。上市公司及獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)關(guān)于適用“小額快速”審核機(jī)制的相關(guān)文件不對(duì)外公告。

三是審核程序。“小額快速”審核機(jī)制下，申請(qǐng)文件受理后，本所不再進(jìn)行審核問(wèn)詢，直接提交并購(gòu)重組委員會(huì)審議。本所自受理申請(qǐng)文件之日起20個(gè)工作日出具本次交易符合重組條件和信息披露要求的審核意見(jiàn)，或者作出終止審核的決定。

《發(fā)行上市審核動(dòng)態(tài)》顯示，2024年5-6月，主板共受理1家企業(yè)的并購(gòu)重組申請(qǐng)，注冊(cè)生效1家；2024年5-6月，科創(chuàng)板共受理2家企業(yè)的并購(gòu)重組申請(qǐng)。

政策方面，6月19日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》，更大力度支持并購(gòu)重組。支持科創(chuàng)板上市公司開(kāi)展產(chǎn)業(yè)鏈上下游的并購(gòu)整合。提高并購(gòu)重組估值包容性，支持科創(chuàng)板上市公司收購(gòu)優(yōu)質(zhì)未盈利“硬科技”企業(yè)。豐富并購(gòu)重組支付工具，開(kāi)展股份對(duì)價(jià)分期支付研究。支持科創(chuàng)板上市公司聚焦做優(yōu)做強(qiáng)主業(yè)開(kāi)展吸收合并。