記者｜趙陽戈

美亞科技（874242.NQ）提交北交所上市申請(qǐng)近期獲受理。公司欲募資3.6億元，其中有1億元將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

美亞科技是泛商旅綜合解決方案提供商，2023年?duì)I業(yè)收入3.54億元，應(yīng)收賬款高達(dá)5.53億元。該公司2023年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-1.09億元，當(dāng)年還完成了3422.77萬元的股利派發(fā)。

2023年派發(fā)逾三千萬股利

資料顯示，美亞科技成立于2003年8月11日，注冊(cè)資本6845.55萬元，其2023年10月23日在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，自掛牌之日起至2024年4月17日為基礎(chǔ)層企業(yè)，自2024年4月18日被正式調(diào)入創(chuàng)新層。

美亞科技是泛商旅綜合解決方案提供商，下設(shè)美亞航旅、美亞商旅、美亞旅行三大業(yè)務(wù)板塊，主要面向旅業(yè)同行客戶和企事業(yè)客戶，提供涵蓋航旅票務(wù)、商旅管理和會(huì)獎(jiǎng)旅游三大場景的數(shù)字化泛商旅出行服務(wù)。

航旅票務(wù)方面，美亞科技主要向旅行社、票務(wù)代理等旅業(yè)同行客戶開展機(jī)票B2B分銷，并為部分客戶直接提供航旅票務(wù)服務(wù)。2023年公司航旅票務(wù)銷售規(guī)模近70億元。

商旅管理方面，美亞科技一站式滿足客戶對(duì)機(jī)票、酒店、火車票、用車、簽證等商旅產(chǎn)品資源的采購需求，且應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)解析客戶商旅活動(dòng)畫像并生成管理優(yōu)化建議，實(shí)現(xiàn)商旅申請(qǐng)—行程預(yù)訂—商旅報(bào)銷—審核審批—對(duì)賬結(jié)算—數(shù)據(jù)分析全流程的數(shù)字化部署。2023年公司商旅管理銷售規(guī)模逾40億元。

會(huì)獎(jiǎng)旅游方面，則主要面向企事業(yè)客戶提供會(huì)獎(jiǎng)活動(dòng)及定制旅行服務(wù)，服務(wù)范疇涵蓋公商務(wù)考察、獎(jiǎng)勵(lì)旅游、會(huì)務(wù)展會(huì)等。

數(shù)據(jù)顯示，美亞科技2021年至2023年的營業(yè)收入分別為3.67億元、4.57億元、3.54億元；凈利潤分別為2625.45萬元、4110.2萬元、7291.26萬元；毛利率分別為29.13%、32.17%、57.97%；經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-1387.19萬元、6622.98萬元、-1.09億元；研發(fā)投入占營業(yè)收入比例分別為4.49%、5.14%、6.61%。

分紅方面，就在美亞科技獲得受理前夕，2023年公司實(shí)施每10股派人民幣現(xiàn)金5元(含稅)，共計(jì)派發(fā)金額為3422.77萬元，于2023年11月30日派完。

收入指標(biāo)有“背離”？

從上述數(shù)據(jù)可見，美亞科技營業(yè)收入波動(dòng)與凈利潤逐年增長的趨勢(shì)不同步。對(duì)此，美亞科技也有一個(gè)“營業(yè)收入指標(biāo)與實(shí)際經(jīng)營情況別理的風(fēng)險(xiǎn)”提示。

根據(jù)美亞科技的描述，報(bào)告期內(nèi)，公司凈利潤穩(wěn)定增長，而營業(yè)收入指標(biāo)波動(dòng)較大且與凈利潤走勢(shì)出現(xiàn)背離。2021年和2022年泛商旅出行服務(wù)行業(yè)受到公共衛(wèi)生事件沖擊，公司通過包機(jī)包位形式整合票源，該等業(yè)務(wù)適用總額法核算收入，對(duì)業(yè)績平穩(wěn)增長形成支撐。2023年公共衛(wèi)生事件影響紓解，公司業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)較快增長，而隨著票源供應(yīng)逐步充裕，開展包機(jī)包位交易的必要性下降，包機(jī)包位類營業(yè)收入金額及占比顯著減少，導(dǎo)致公司營業(yè)收入指標(biāo)降低。因此，公司報(bào)告期內(nèi)營業(yè)收入指標(biāo)波動(dòng)較大主要系收入核算方式影響所致，與持續(xù)向好的經(jīng)營情況產(chǎn)生背離。

根據(jù)公開信息，通俗來講，總額法下，企業(yè)對(duì)上下游交易業(yè)務(wù)分別確認(rèn)收入和成本；凈額法是僅就收取的傭金，手續(xù)費(fèi)確認(rèn)收入，即將兩者相抵后，僅就差額部分確認(rèn)為收入?？傤~法通常表現(xiàn)出高收入、低毛利率的特征，凈額法則體現(xiàn)出低收入、100%毛利率的特征。

公司營業(yè)成本主要由運(yùn)營成本、會(huì)獎(jiǎng)旅游成本和包機(jī)包位成本構(gòu)成，三者合計(jì)占營業(yè)成本的比例超過90.00%。

值得注意的是應(yīng)收賬款，美亞科技2023年的應(yīng)收賬款達(dá)5.53億元，甚至超過了該年的營業(yè)收入，其中賬齡1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款為5.51億元。按欠款方歸集，應(yīng)收賬款最大的客戶是中石化集團(tuán)及其下屬企業(yè)，應(yīng)收賬款為7316.58萬元；南方電網(wǎng)集團(tuán)及其下屬企業(yè)居次，數(shù)額為4730.39萬元。

美亞科技還強(qiáng)調(diào)，公司前五名應(yīng)收賬款客戶與公司均不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，主要關(guān)聯(lián)方及持有公司5.00%以上股份的股東未持有公司前五名應(yīng)收賬款客戶的任何權(quán)益。

涉嫌違法違規(guī)被監(jiān)管關(guān)注

根據(jù)2024年6月6日公告，美亞科技披露了來自中國證監(jiān)會(huì)廣東監(jiān)管局監(jiān)管關(guān)注函。

據(jù)悉，廣東監(jiān)管局2024年4月對(duì)公司進(jìn)行了現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)公司存在研發(fā)活動(dòng)內(nèi)部控制執(zhí)行不到位、旅游業(yè)務(wù)收入存在跨期確認(rèn)、三會(huì)運(yùn)行程序不規(guī)范等情形。

關(guān)于研發(fā)活動(dòng)內(nèi)部控制執(zhí)行不到位，美亞科技《研發(fā)項(xiàng)目管理制度》第四章第八條(2)規(guī)定：“項(xiàng)目工時(shí)填報(bào)及審批。每月由各項(xiàng)目研發(fā)負(fù)責(zé)人按照研發(fā)參與人員實(shí)際出勤時(shí)間進(jìn)行統(tǒng)計(jì)并填寫‘研發(fā)人員工時(shí)表'，月末統(tǒng)一匯總提交給集團(tuán)嚴(yán)總監(jiān)審核并簽名確認(rèn)”。經(jīng)查，美亞科技存在研發(fā)工時(shí)登記管理不規(guī)范情形，2021至2023年，公司通過內(nèi)部商定研發(fā)工時(shí)比例的方式將管理人員等部分研發(fā)參與人員的工作工時(shí)登記為研發(fā)工時(shí)，未按照研發(fā)參與人員實(shí)際出勤時(shí)間進(jìn)行研發(fā)工時(shí)登記。以上情形不符合《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第10號(hào)》——研究與開發(fā)》第三條、第七條、《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》(證監(jiān)會(huì)令第212號(hào))第十二條的規(guī)定。

關(guān)于旅游業(yè)務(wù)收入存在跨期確認(rèn)，美亞科技旅游業(yè)務(wù)收入確認(rèn)政策為“在旅游業(yè)務(wù)服務(wù)已經(jīng)提供，金額能夠可靠計(jì)量時(shí)，確認(rèn)旅游服務(wù)收入”，但存在少部分旅游收入以對(duì)賬方式(以結(jié)算單等方式對(duì)賬)延后確認(rèn)的情形，導(dǎo)致出現(xiàn)跨期確認(rèn)收入的問題。經(jīng)測(cè)算，公司2021年旅游業(yè)務(wù)應(yīng)調(diào)增營業(yè)收入616.69萬元，調(diào)增營業(yè)成本553.60萬元，調(diào)增凈利潤52.36萬元；2022年應(yīng)調(diào)減營業(yè)收入85.43萬元，調(diào)減營業(yè)成本119.60萬元，調(diào)增凈利潤29.04萬元；2023年應(yīng)調(diào)減營業(yè)收入866.00萬元，調(diào)減營業(yè)成本733.87萬元，調(diào)減凈利潤112.31萬元。上述情形不符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則(2014)》第十九條、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入》第四條、第五條、《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》(證監(jiān)會(huì)令第212號(hào))第十二條、《非上市公眾公司信息披露管理辦法》(證監(jiān)會(huì)令第191號(hào))第三條的規(guī)定。

關(guān)于三會(huì)運(yùn)行程序不規(guī)范，美亞科技?xì)v次召開股東大會(huì)，法人股東均未出具授權(quán)委托書，明確代理人代理事項(xiàng)、權(quán)限和期限。以上情形不符合《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》(證監(jiān)會(huì)令第212號(hào))第十條、《公司法》第一百一十八條的規(guī)定。