2024年7月18日，三大股指午后翻紅，半導(dǎo)體材料設(shè)備持續(xù)領(lǐng)漲。截至14:23，半導(dǎo)體材料ETF（562590）快速上攻，漲2.503%，有望沖擊六連漲，持倉股芯源微領(lǐng)漲，漲超11%，中晶科技、南大光電、華海清科、上海新陽跟漲。

市場普遍認(rèn)為，近期，市場缺乏主線熱點(diǎn)，前期經(jīng)歷調(diào)整、業(yè)績優(yōu)秀、相對(duì)低估的行業(yè)容易吸引資金關(guān)注，半導(dǎo)體材料設(shè)備正是具備了這幾方面的因素，同時(shí)還具備政策支持，因此容易走出獨(dú)立性行情。

業(yè)績方面，半導(dǎo)體中報(bào)業(yè)績預(yù)告陸續(xù)披露，半導(dǎo)體設(shè)備龍頭北方華創(chuàng)中報(bào)業(yè)績預(yù)增大幅超越市場預(yù)期，Q2業(yè)績；長川科技凈利潤也預(yù)增近10倍，半導(dǎo)體設(shè)備在此前高基數(shù)的基礎(chǔ)上，仍舊拿出了高增長的成績，在當(dāng)前市場情緒普遍低迷的情況下，有望憑借著過硬的業(yè)績基本面“逆風(fēng)翻盤”。

數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2024.7.17。

估值上，此前借大基金三期成立之勢，半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù)迎來一波修復(fù)，但此前由于芯片進(jìn)入去庫存周期長達(dá)3年之久，前一輪修復(fù)也沒能使指數(shù)回彈到高位區(qū)間，因此，指數(shù)依舊有較強(qiáng)的修復(fù)需求。數(shù)據(jù)顯示，半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù)目前的市凈率為3.71倍，位于近5年17.65%的分位點(diǎn)上，低于歷史82%以上的時(shí)間。

數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2024.7.17。

政策上，大基金三期成立，半導(dǎo)體板塊迎來3440億大利好。復(fù)盤此前板塊走勢，前兩期大基金成立后，半導(dǎo)體行業(yè)在接下來的半年時(shí)間里都有比較正面的行情，尤其在集成電路、設(shè)備材料板塊，提振最為明顯。

數(shù)據(jù)來源：Wind，數(shù)據(jù)區(qū)間：2010.6.3-2024.6.3

中信證券認(rèn)為，國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)具有巨大的產(chǎn)能缺口，預(yù)計(jì)長期將持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，短期先進(jìn)客戶訂單加速帶來更多增量。根據(jù)國內(nèi)各半導(dǎo)體晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)預(yù)期，預(yù)計(jì)2024年半導(dǎo)體設(shè)備需求增速超20%；但是根據(jù)中國國際招標(biāo)網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，測算2023年國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備整體國產(chǎn)率僅為20%左右。半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化率有望快速提升，持續(xù)看好國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備公司近幾年訂單的高速增長。

半導(dǎo)體材料ETF（562590）及其聯(lián)接基金（A類：020356、C類：020357）緊密跟蹤中證半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù)，指數(shù)中半導(dǎo)體設(shè)備（53.1%）、半導(dǎo)體材料（22.6%）占比靠前，合計(jì)權(quán)重超75%，充分聚焦指數(shù)主題。年初至今，半導(dǎo)體材料ETF（562590）份額增長率達(dá)到150%，體現(xiàn)投資者對(duì)這一板塊配置信心。

半導(dǎo)體材料ETF（562590）