今日午后（2024年7月18日），中證轉(zhuǎn)債及可交換債指數(shù)盤中有所回暖，跌幅從早間的超0.60%收窄至不足0.20%?？赊D(zhuǎn)債ETF（511380）盤中跌0.18%，成交金額近16億元，該ETF連續(xù)12日獲資金凈流入，流入累計達16.83億元。

成分券宏輝轉(zhuǎn)債20cm漲停，實現(xiàn)2連扳，報148.7993元/張。其正股宏輝果蔬漲停，實現(xiàn)三連板，報3.88元/股，總市值22.13億元。

消息面上，宏輝果蔬15日在官微發(fā)推文稱，7月11日，中國海關與馬來西亞農(nóng)業(yè)部以公司馬來西亞榴蓮基地為彭亨州代表進行考察，通過線上提問與實地考察的方式審核宏輝果蔬馬來西亞榴蓮基地出口資質(zhì)。

除宏輝轉(zhuǎn)債大幅上漲外，泰坦轉(zhuǎn)債漲超13%，東時轉(zhuǎn)債漲超7%，晶瑞轉(zhuǎn)債、彤程轉(zhuǎn)債、易瑞轉(zhuǎn)債漲超4%；跌幅方面，橫河轉(zhuǎn)債跌超11%，通光轉(zhuǎn)債、三房轉(zhuǎn)債、溢利轉(zhuǎn)債跌超6%，嶺南轉(zhuǎn)債跌超4%，帝歐轉(zhuǎn)債、博匯轉(zhuǎn)債、運機轉(zhuǎn)債均跟跌。

華安證券表示，2023年企業(yè)上市融資及再融資政策收緊，轉(zhuǎn)債新發(fā)供給收縮節(jié)奏將會持續(xù)一段時間，疊加2019年轉(zhuǎn)債發(fā)行潮引致大批存量轉(zhuǎn)債面臨到期兌付或強贖，其中包含多只大盤底倉品種，預計下半年轉(zhuǎn)債市場負凈供給規(guī)模將會擴大。

轉(zhuǎn)債行業(yè)配置：景氣驅(qū)動行業(yè)方面，預期下半年物價指數(shù)回暖，部分消費行業(yè)景氣改善，如汽車銷售量回升，將會為相關零部件生產(chǎn)行業(yè)注入活力，受季節(jié)性剛需消費影響，輕工紡服等日常消費也會周期性上升。行業(yè)主題輪動方面，在“新質(zhì)生產(chǎn)力”、“綠色生態(tài)”、“安全發(fā)展”等戰(zhàn)略引領下，AI、氣候、新能源汽車、生態(tài)農(nóng)業(yè)等熱門主題同樣值得關注。

綜合以上，下半年轉(zhuǎn)債組合策略關注抗跌托底能力，注意抵御市場波動，在此基礎上擇時而動謀求穩(wěn)健超額收益。