今日午后（2024年7月18日），中證轉(zhuǎn)債及可交換債指數(shù)盤中有所回暖，跌幅從早間的超0.60%收窄至不足0.20%。可轉(zhuǎn)債ETF（511380）盤中跌0.18%，成交金額近16億元，該ETF連續(xù)12日獲資金凈流入，流入累計(jì)達(dá)16.83億元。

成分券宏輝轉(zhuǎn)債20cm漲停，實(shí)現(xiàn)2連扳，報(bào)148.7993元/張。其正股宏輝果蔬漲停，實(shí)現(xiàn)三連板，報(bào)3.88元/股，總市值22.13億元。

消息面上，宏輝果蔬15日在官微發(fā)推文稱，7月11日，中國海關(guān)與馬來西亞農(nóng)業(yè)部以公司馬來西亞榴蓮基地為彭亨州代表進(jìn)行考察，通過線上提問與實(shí)地考察的方式審核宏輝果蔬馬來西亞榴蓮基地出口資質(zhì)。

除宏輝轉(zhuǎn)債大幅上漲外，泰坦轉(zhuǎn)債漲超13%，東時(shí)轉(zhuǎn)債漲超7%，晶瑞轉(zhuǎn)債、彤程轉(zhuǎn)債、易瑞轉(zhuǎn)債漲超4%；跌幅方面，橫河轉(zhuǎn)債跌超11%，通光轉(zhuǎn)債、三房轉(zhuǎn)債、溢利轉(zhuǎn)債跌超6%，嶺南轉(zhuǎn)債跌超4%，帝歐轉(zhuǎn)債、博匯轉(zhuǎn)債、運(yùn)機(jī)轉(zhuǎn)債均跟跌。

華安證券表示，2023年企業(yè)上市融資及再融資政策收緊，轉(zhuǎn)債新發(fā)供給收縮節(jié)奏將會持續(xù)一段時(shí)間，疊加2019年轉(zhuǎn)債發(fā)行潮引致大批存量轉(zhuǎn)債面臨到期兌付或強(qiáng)贖，其中包含多只大盤底倉品種，預(yù)計(jì)下半年轉(zhuǎn)債市場負(fù)凈供給規(guī)模將會擴(kuò)大。

轉(zhuǎn)債行業(yè)配置：景氣驅(qū)動行業(yè)方面，預(yù)期下半年物價(jià)指數(shù)回暖，部分消費(fèi)行業(yè)景氣改善，如汽車銷售量回升，將會為相關(guān)零部件生產(chǎn)行業(yè)注入活力，受季節(jié)性剛需消費(fèi)影響，輕工紡服等日常消費(fèi)也會周期性上升。行業(yè)主題輪動方面，在“新質(zhì)生產(chǎn)力”、“綠色生態(tài)”、“安全發(fā)展”等戰(zhàn)略引領(lǐng)下，AI、氣候、新能源汽車、生態(tài)農(nóng)業(yè)等熱門主題同樣值得關(guān)注。

綜合以上，下半年轉(zhuǎn)債組合策略關(guān)注抗跌托底能力，注意抵御市場波動，在此基礎(chǔ)上擇時(shí)而動謀求穩(wěn)健超額收益。