記者 劉晨光
近日，香港證監(jiān)會(huì)發(fā)表《2023年資產(chǎn)及財(cái)富管理活動(dòng)調(diào)查》（以下簡稱調(diào)查），多項(xiàng)主要基準(zhǔn)指標(biāo)顯示香港資產(chǎn)及財(cái)富管理業(yè)務(wù)的投資者資金來源高度多元化、資產(chǎn)配置全球化，且資金流入強(qiáng)勁。
所謂資產(chǎn)及財(cái)富管理業(yè)務(wù)包括資產(chǎn)管理、基金顧問、私人銀行及私人財(cái)富管理、證監(jiān)會(huì)認(rèn)可房地產(chǎn)投資信托基金及信托持有資產(chǎn)。
調(diào)查顯示，全球在2023年持續(xù)面臨動(dòng)蕩，金融市場則面對著高利率，但香港的資產(chǎn)及財(cái)富管理業(yè)務(wù)展現(xiàn)了一貫的韌力，于2023年底的管理資產(chǎn)總值按年增長2.1%至31.19萬億港元；凈資金流入（不包括房地產(chǎn)投資信托基金及歸屬于非持牌法團(tuán)╱注冊機(jī)構(gòu)的信托持有資產(chǎn)）急升342%至3890億港元，主要來自私人銀行及私人財(cái)富管理業(yè)務(wù)的巨大貢獻(xiàn)。
2023年，進(jìn)行資產(chǎn)及財(cái)富管理活動(dòng)的從業(yè)員人數(shù)為53883人。進(jìn)行資產(chǎn)管理及相關(guān)輔助職能的從業(yè)員的比例由43%上升至44%，而這些從業(yè)員的人數(shù)增加2%至23483人。
調(diào)查顯示，于過去五年，非中國內(nèi)地及香港投資者的資產(chǎn)一直占管理資產(chǎn)總值的54%-56%，而于香港管理的資產(chǎn)當(dāng)中，配置到海外市場的比例達(dá)到60%。過去三年，香港第9類（即提供資產(chǎn)管理）的持牌機(jī)構(gòu)數(shù)目穩(wěn)步上升了12%至2024年6月的2161家。
資產(chǎn)管理及基金顧問業(yè)務(wù)的管理資產(chǎn)按年增加3%至23.06萬億港元，且于2023年錄得480億港元的凈資金流入。管理資產(chǎn)的增幅大致上是由客戶投資組合內(nèi)的資產(chǎn)增值加上凈資金流入所推動(dòng)。資產(chǎn)管理及基金顧問業(yè)務(wù)由持牌法團(tuán)、注冊機(jī)構(gòu)及保險(xiǎn)公司經(jīng)營，主要包括從香港向海外機(jī)構(gòu)提供的基金顧問服務(wù)。
在香港注冊成立的證監(jiān)會(huì)認(rèn)可基金亦表現(xiàn)強(qiáng)勁，其凈資金流入于2024年首季繼續(xù)向好，錄得330億港元（42億美元），延續(xù)去年大幅反彈93%至870億港元（111億美元）的勢頭。
在香港注冊成立的證監(jiān)會(huì)認(rèn)可基金數(shù)目于2023年上升至914只，截至2024年首季則進(jìn)一步上升至926只。這些基金的管理資產(chǎn)總值于2023年增長了5%，并于今年首季進(jìn)一步上升3%。
另外，調(diào)查還披露了私人銀行方面的資管情況。所謂私人銀行及私人財(cái)富管理業(yè)務(wù)包括由持牌法團(tuán)及注冊機(jī)構(gòu)向私人銀行客戶提供的資產(chǎn)管理服務(wù)。截至去年12月31日，這項(xiàng)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)總值較上一年增加1%至9.02萬億港元。2023年的凈資金流入為3410億港元。管理資產(chǎn)總值增加主要是由于凈資金流入所致，但客戶投資組合內(nèi)的資產(chǎn)價(jià)值下降抵銷了部分增幅。
有59家注冊機(jī)構(gòu)及44家持牌法團(tuán)表示，它們在調(diào)查期內(nèi)從事私人銀行或私人財(cái)富管理業(yè)務(wù)。截至去年12月31日，私人銀行及私人財(cái)富管理業(yè)務(wù)的從業(yè)員總數(shù)為10401人，當(dāng)中有3422人是私人財(cái)富管理相關(guān)從業(yè)員。
截至去年12月31日，在香港的信托持有資產(chǎn)達(dá)5.19萬億港元，較上一年上升4%，當(dāng)中88%（即4.57萬億港元）由持牌法團(tuán)或注冊機(jī)構(gòu)所管理。截至去年12月31日，證監(jiān)會(huì)認(rèn)可ESG基金的數(shù)目按年增加24%至219只，其管理資產(chǎn)總值上升20%至1.32萬億港元（1700億美元）。
值得一提的是，內(nèi)地相關(guān)機(jī)構(gòu)擴(kuò)大了版圖，內(nèi)地相關(guān)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)及財(cái)富管理業(yè)務(wù)的管理資產(chǎn)增長4%至2.68萬億港元，連續(xù)兩年表現(xiàn)優(yōu)于行業(yè)平均水平。這些機(jī)構(gòu)的凈資金流入增加16%至1530億港元，從業(yè)員人數(shù)按年上升2%。在香港從事資產(chǎn)及財(cái)富管理業(yè)務(wù)的內(nèi)地相關(guān)持牌法團(tuán)及注冊機(jī)構(gòu)有149家。
香港作為人民幣離岸中心，一直提供廣泛的人民幣金融產(chǎn)品及流動(dòng)性充裕的人民幣生態(tài)系統(tǒng)。香港擁有全球最大的離岸人民幣存款資金池，在所有離岸人民幣存款中占逾半數(shù)，而有關(guān)部分于2024年5月的總數(shù)為人民幣1.13萬億元。
香港亦一直是首要的離岸人民幣結(jié)算樞紐，處理全球約80%的人民幣支付。充足的流動(dòng)性為香港離岸人民幣債券（也稱點(diǎn)心債券）的發(fā)展提供所需支持。2023年，在香港發(fā)行的離岸人民幣債務(wù)證券按年增加18.2%至人民幣7858億元。
港幣-人民幣雙柜臺模式于2023年6月引入香港股市。有關(guān)機(jī)制使投資者得以將其人民幣投資于香港本地股市，并為上市公司另辟蹊徑，助其吸納在香港的離岸人民幣資金。截至2024年5月22日，共有24家香港上市公司的股票以雙柜臺證券的形式買賣。自推出以來，人民幣柜臺的平均每日成交額超過1億港元。
跨境理財(cái)通計(jì)劃的優(yōu)化措施于2024年2月實(shí)施，包括擴(kuò)大產(chǎn)品和參與者范圍，提高個(gè)人投資者額度，完善投資者準(zhǔn)入條件，及提升銷售宣傳安排。這些優(yōu)化措施迅即于3月帶動(dòng)跨境理財(cái)通的業(yè)務(wù)活動(dòng)增長，其強(qiáng)勁勢頭亦一直延續(xù)至今。相較于優(yōu)化措施推出前的2024年2月底，3月的內(nèi)地投資者人數(shù)增加了86%至50300人，他們就基金作出的南向投資亦增加了331%至3200萬美元。
此外，在政策端，隨著內(nèi)地與香港協(xié)議優(yōu)化兩地之間的基金互認(rèn)安排，中國證監(jiān)會(huì)于2024年6月14日就落實(shí)內(nèi)地與香港基金互認(rèn)安排的優(yōu)化措施而建議的規(guī)則修訂，發(fā)表咨詢文件。
截止到今年3月31日，在基金互認(rèn)安排下，有44只參與基金互認(rèn)安排的內(nèi)地基金得到證監(jiān)會(huì)認(rèn)可，另有38只參與基金互認(rèn)安排的香港基金獲得中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。在基金互認(rèn)安排下，香港基金當(dāng)中源自內(nèi)地投資者的管理資產(chǎn)為人民幣249.7億元，而內(nèi)地基金當(dāng)中源自香港投資者的管理資產(chǎn)則為人民幣7.49億元。
截至今年3月31日，基金互認(rèn)安排下的香港及內(nèi)地基金的累計(jì)凈認(rèn)購額合共為人民幣266億元。截至今年3月31日止12個(gè)月期間，基金互認(rèn)安排下的香港基金及內(nèi)地基金分別錄得高達(dá)人民幣109億元的凈認(rèn)購額，以及人民幣9250萬元的溫和凈贖回額。