文｜華夏能源網(wǎng)
十年之后回望2024年，這一年很有可能是中國光伏發(fā)展史上的轉(zhuǎn)折之年。
截止2023年底，中國光伏已經(jīng)“卷”出了900GW產(chǎn)能，“按此規(guī)模，到2030年時(shí)的裝機(jī)需求甚至都已完全滿足了。”行業(yè)大佬朱共山說。
很多企業(yè)因?yàn)槟疾坏藉X，擴(kuò)張計(jì)劃不得不停下來，有些企業(yè)甚至陷入了經(jīng)營困境。缺錢成為行業(yè)難題，已上市光伏公司募資計(jì)劃推進(jìn)艱難，還在資本市場大門口排隊(duì)的公司，焦急萬分卻遲遲拿不到通行證。光伏行業(yè)現(xiàn)在的普遍心態(tài)是，開源節(jié)流，努力“活下去”。
在一派蕭條之中，正處于谷底的老牌光伏企業(yè)尚德電力，卻有望獲得50億的現(xiàn)金注資。這筆“救命錢”，來自尚德電力新任董事長武飛在十年前創(chuàng)辦的道得投資。對于內(nèi)外交困的尚德電力而言，這筆錢意味著信心和希望。
這筆錢或許會(huì)是行業(yè)今年最大的一筆注資款，對于內(nèi)外交困的尚德電力而言，意味著信心和希望。
2023年11月，經(jīng)尚德電力新大股東東方資產(chǎn)任命，武飛接任尚德電力董事長，至今已逾半年。武飛自接手后，一直向公司內(nèi)部強(qiáng)調(diào)“重回一線”的決心。與此同時(shí)，在推動(dòng)經(jīng)營改革之中武飛也遇到了不小的阻力。
6月13日，尚德電力如約出現(xiàn)在一年一度的上海SNEC展上，武飛本人也在SNEC全球綠色能源領(lǐng)袖對話中活躍發(fā)言。幾天后，尚德團(tuán)隊(duì)又趕赴歐洲參加了Intersolar Europe智慧能源展。這些表現(xiàn)，也回?fù)袅恕吧械驴煲飘a(chǎn)了”的行業(yè)傳聞。
行業(yè)下行周期之中接管尚德，如何迎接挑戰(zhàn)？這家老牌企業(yè)要怎么活下去？如何理解這一輪光伏產(chǎn)業(yè)周期？就上述問題，華夏能源網(wǎng)&華夏光伏與尚德董事長武飛進(jìn)行了詳談。
一度瀕臨破產(chǎn)，但尚德“不能倒”
“燙手山芋。”業(yè)內(nèi)人士對尚德現(xiàn)狀的評價(jià)很不客氣。
尚德是一家擁有23年歷史的知名光伏品牌，但歷史包袱過重。在2013年3月破產(chǎn)后，在無錫當(dāng)?shù)卣约岸喾焦蓶|的努力下，開啟了漫長的重整之路。
順風(fēng)光電鄭建明曾在同一年入主尚德。順風(fēng)光電全資收購并主導(dǎo)“新尚德”（無錫尚德太陽能電力）10余年，鄭建明為實(shí)控人，期間尚德電力經(jīng)歷了多位總裁。
這些年中，尚德在2020年重新進(jìn)入Tier 1供應(yīng)商名單。彼時(shí)任總裁的何雙權(quán)扎根行業(yè)十多年，被稱為“頗有能力”，功勞很大。但何未能善終，2022年8月，何雙權(quán)正式辭任，結(jié)束了在尚德電力為期13年的總裁生涯。
同在2022年，鄭建明因未公開的原因失聯(lián)，讓尚德突然沒有了主心骨，元?dú)獯髠?。此后，順風(fēng)及尚德由具有銀行從業(yè)背景的汪水云接手，稱“放棄千萬年薪來挽救尚德”。但汪水云僅短暫任職一年后離開。與汪水云離任幾乎同時(shí)，2023年9月，“無錫尚德”被南昌市中級(jí)人民法院列為被執(zhí)行人，執(zhí)行標(biāo)的超過5個(gè)億。
在重回前十的2020年，尚德管理層曾樂觀預(yù)計(jì)接下來一年“出貨及產(chǎn)能雙翻倍”。但此后卻一蹶不振。在接下來2022年光伏行業(yè)狂飆增長的這一年，多家行業(yè)“黑馬”快速崛起，讓處于排行榜邊緣的尚德毫無招架之力。
尚德系人才也在同期大量流失。2022年1月，尚德新能源總裁唐駿離任（前往億晶光電擔(dān)任總經(jīng)理，億晶光電在2023年出貨榜中名列第13）；原副總裁何悅加盟橫店東磁；曾主導(dǎo)尚德電力市場及銷售的副總裁曹曉榮，現(xiàn)就職于一道新能，后者是當(dāng)之無愧的光伏“黑馬”，2023年已躋身全球出貨量前十。
在種種波折下，尚德的發(fā)展受到嚴(yán)重影響。形成強(qiáng)烈反差的是，自2020年3060目標(biāo)提出后，光伏行業(yè)迎來黃金發(fā)展期，但這個(gè)紅利尚德卻沒有吃到。
“2020年以來光伏行業(yè)大爆發(fā)，行業(yè)規(guī)模年均增長接近50%，尚德卻不增長，業(yè)績走橫成‘一條線’，原因是什么？一定是公司內(nèi)部的管理經(jīng)營出了大問題?！蔽滹w直言不諱地表示。
吃肉的時(shí)候沒趕上，挨打的時(shí)候卻一點(diǎn)不少。2023年下半年，光伏行業(yè)從周期頂點(diǎn)跌落，寒冬來臨，價(jià)格戰(zhàn)慘烈，今年一季度起全行業(yè)開始虧損。與那些實(shí)力強(qiáng)勁的龍頭相比，尚德的日子更不好過。
業(yè)內(nèi)人士告訴華夏能源網(wǎng)，由于2013年在破產(chǎn)重組期間上了多家銀行的“失信”名單，尚德的外部融資長期嚴(yán)重受限。今年又爆出一系列債權(quán)人糾紛有待處理。
內(nèi)外交困的尚德，無論誰來接手，面臨的第一要?jiǎng)?wù)是掙錢還債，另一要?jiǎng)?wù)則是如何在內(nèi)部穩(wěn)定軍心。
武飛坦承，在去年第四季度尚德實(shí)際上已經(jīng)接近破產(chǎn)的邊緣，他對尚德的境況早有了解，“但沒想到比我預(yù)想的還要差?！?/p>
一方面，組織元?dú)獯髠髽I(yè)文化“嚴(yán)重退化”，想做事很難，混日子很容易；另一方面，外部環(huán)境艱難，每個(gè)環(huán)節(jié)都虧錢，融資渠道都被堵死。
“但這家公司不能破產(chǎn)。尚德是代表中國光伏行業(yè)歷史的一個(gè)品牌。”武飛曾對多家合作伙伴反復(fù)提及這句話。盡管接手這半年來確實(shí)并不好過，但希望和信心不能丟。
內(nèi)部撥亂反正，措施具體又具體
堅(jiān)持不破產(chǎn)的尚德，要怎么活下去？
武飛接手后第一件事是“先把糧草備足”，籌劃增資50億。但資金不會(huì)全部用于擴(kuò)產(chǎn)，儲(chǔ)備糧草過冬，同時(shí)先進(jìn)行了產(chǎn)能調(diào)整。據(jù)悉，目前尚德暫停了無錫、常州兩個(gè)基地的生產(chǎn)，僅保留了鳳陽基地，轉(zhuǎn)為輕資產(chǎn)運(yùn)作。
武飛不僅是產(chǎn)業(yè)投資人，他還在三年前創(chuàng)辦了晶優(yōu)光伏，專注做組件“代工”，定位為“全球最大專業(yè)光伏組件代工廠”。目前國內(nèi)有六個(gè)生產(chǎn)基地，20吉瓦產(chǎn)能，還在繼續(xù)國內(nèi)外布局?jǐn)U產(chǎn)，明年目標(biāo)達(dá)到30吉瓦產(chǎn)能。
這家公司率先跑通了組件環(huán)節(jié)的“富士康”模式，未來不排除成為尚德的合作方，彌補(bǔ)其產(chǎn)能。
基于在光伏行業(yè)逾十年的投資經(jīng)驗(yàn)，武飛判斷，在過去三年行業(yè)泡沫期入局的“小廠”，大多憑貸款高杠桿經(jīng)營，在淘汰賽中出局風(fēng)險(xiǎn)很大?！白鳛槔蠌S的尚德，經(jīng)歷過不止一輪周期，知道進(jìn)與退，我們能活下去?！?/p>
第二件事，堵住管理漏洞。武飛甚至用“撥亂反正”來形容過去半年來在內(nèi)部所做的管理整頓。
回顧過去半年，武飛稱他在管理上最重要的工作是“嚴(yán)控跑冒滴漏”。針對過去招標(biāo)采購中的制度漏洞、成本預(yù)算進(jìn)行控制。
而針對過去長期存在的“散漫管理”，武飛提及的都是具體又具體的新措施：上班時(shí)間全員從早上9點(diǎn)提到8點(diǎn)30分鐘，同時(shí)調(diào)整增加午休30分鐘；取消中層干部食堂；上下班班車福利全部取消。
落實(shí)這些措施，武飛和新管理團(tuán)隊(duì)還是不可避免地遇到了對抗和阻力。但接任者必須果斷，過去的企業(yè)文化必須扭轉(zhuǎn)，“一家跟不上行業(yè)快速進(jìn)步的公司的至少上進(jìn)心是不夠的，混日子的心態(tài)必須改。”武飛說。
人才問題也很棘手。因?yàn)檫@家公司“竟從未設(shè)立過競業(yè)制度?！?/p>
如前所述，核心高管的流失讓尚德嚴(yán)重失血，無論誰來接手，怎么留住人才、吸納人才，重新組建起來有戰(zhàn)斗力的團(tuán)隊(duì)，都是長期的考驗(yàn)。
但不管怎樣，武飛依然堅(jiān)信尚德“還可以救”，過往23年的品牌資產(chǎn)價(jià)值還在。
“一個(gè)光伏品牌的建立是需要時(shí)間的，而品牌的根源在品質(zhì)。對尚德來說，‘20年質(zhì)保承諾我都能兌現(xiàn)’是這個(gè)品牌存在的意義?！?/p>
在今年SNEC展上，尚德并未展出組件新品，而是將早前波蘭科學(xué)院的科學(xué)家針對“德國某地已運(yùn)營18年以上的屋頂光伏系統(tǒng)”的發(fā)電實(shí)證數(shù)據(jù)，再次展示出來：尚德16年組件發(fā)電衰減率不到3%。這是對尚德品牌的堅(jiān)守，更是對尚德品質(zhì)的宣示。
在武飛看來，保持品質(zhì)的前提，首先是不能不顧成本地搞價(jià)格戰(zhàn)。在2024 SNEC光伏領(lǐng)袖論壇上，武飛直言，過去行業(yè)在用戶端過于在意1分、2分錢的差價(jià)，而生產(chǎn)端過于重視原材料成本。一味強(qiáng)調(diào)價(jià)格和成本，這是非理性的。
“對內(nèi)對外我一直強(qiáng)調(diào)，不要把成本放在第一位。”武飛說，“我們暫時(shí)可以損失掉利潤，但是客戶明天還會(huì)回來；但丟掉品質(zhì)，即便你打贏了價(jià)格戰(zhàn)，明天客戶還是會(huì)丟掉的?！蔽滹w表示。
這也是尚德沒有跟進(jìn)本輪“價(jià)格戰(zhàn)”的原因。“別人打價(jià)格戰(zhàn)的時(shí)候，我往后撤，打‘游擊戰(zhàn)’。明年之前，我的市場策略就一句話：虧錢的訂單不接。”武飛告訴華夏能源網(wǎng)&華夏光伏。
不跟進(jìn)價(jià)格戰(zhàn)，必然會(huì)損失訂單。在心理上，武飛已做好了準(zhǔn)備。在回答“尚德2024年的出貨預(yù)期是多少？”的問題時(shí)，武飛表示，“沒有預(yù)期?！?/p>
價(jià)格戰(zhàn)難持久，行業(yè)將回歸價(jià)值時(shí)代
武飛創(chuàng)辦的道得投資，是專注光伏全產(chǎn)業(yè)鏈投資十年的百億私募股權(quán)基金管理人，也是國內(nèi)最早專注光伏投資的機(jī)構(gòu)。
武飛選擇進(jìn)入光伏賽道的時(shí)機(jī)，恰是上一輪周期進(jìn)入尾聲的時(shí)候。這十年來，經(jīng)歷了行業(yè)的起起落落。道得投資在2015年就設(shè)立了20億基金自主開發(fā)建設(shè)光伏電站500兆瓦；2017年投資天合光能從美國退市；2020年紓困上市公司中來股份，都是超前或者逆勢的底部出手行為，都取得了較高的收益退出。
此番接手尚德，底層邏輯也是基于他多年來投資生涯中對行業(yè)趨勢的敏銳嗅覺。
早在2022年6月，晶優(yōu)光伏曾拿到一筆10億元的地方投資，準(zhǔn)備上馬電池片項(xiàng)目、趕一波紅利?！巴恋?、規(guī)劃都弄完了，但最后到8月份，我們單方面決定停掉了。因?yàn)槲覀儼l(fā)現(xiàn)，跟進(jìn)電池片環(huán)節(jié)的人太多了。”武飛回憶說。
彼時(shí)，不少企業(yè)家也已經(jīng)意識(shí)到，光伏行業(yè)產(chǎn)能狂飆的“惡果”就快要到難以收場的地步了。果然，到2023年，電池片環(huán)節(jié)已陷入“出貨即虧錢”的局面。
武飛告訴華夏能源網(wǎng)，與歷史上光伏行業(yè)的前兩次周期相比，這一次的產(chǎn)業(yè)周期調(diào)整是第一次市場化的洗牌。會(huì)完全遵循市場化規(guī)律——過剩、洗牌、回歸。大浪淘沙之后，企業(yè)必然開始進(jìn)入比拼核心競爭力的階段。
“這樣的虧損下，誰還能把價(jià)格戰(zhàn)打下去？明年差不多就結(jié)束了。”顯然，武飛認(rèn)為行業(yè)見底不會(huì)太遠(yuǎn)了。
因此，光伏行業(yè)這一輪的洗牌，就是為了重新回到價(jià)值時(shí)代，也就是“終端為王、品牌為王”的時(shí)代。
在過去三年，由于裝機(jī)需求的大幅增長，硅片、組件企業(yè)大單拿到手軟；由于硅片、組件產(chǎn)能的猛增，導(dǎo)致上游硅料短缺，很多硅料企業(yè)賺的是“盆滿缽滿”。
“但企業(yè)需要意識(shí)到，短缺時(shí)代帶來的暴利，不等于企業(yè)真正的競爭力。到產(chǎn)能過剩階段，暴利不再，明年開始企業(yè)之間就要PK專業(yè)能力了。這就是品牌為王的前提?！蔽滹w表示。
在武飛看來，過去三年光伏看起來“人人都能干”，但時(shí)間會(huì)證明“人人都不一樣”。
兩年前，武飛曾在一場投融資論壇上說，“未來幾年，整個(gè)光伏行業(yè)可能將再經(jīng)歷競爭格局的重塑，我們希望能扶持更好的企業(yè)，讓它度過洗牌的過程，然后在未來的二十年能夠享受這個(gè)行業(yè)的成長。”
如今，左手尚德，右手晶優(yōu)，武飛能否帶領(lǐng)它們成為“更好的企業(yè)”？時(shí)間會(huì)給出一個(gè)滿意的答案！