記者｜趙陽戈
江蘇愛舍倫醫(yī)療科技集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱：愛舍倫）IPO申請已獲北交所受理。目前愛舍倫處于“已受理”狀態(tài)，未進(jìn)入問詢環(huán)節(jié)。
愛舍倫屬醫(yī)療健康事業(yè)，地屬江蘇省蘇州市，東吳證券保薦，曾在2023年10月13日掛牌全國中小企業(yè)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)，2024年5月20日剛從基礎(chǔ)層調(diào)入創(chuàng)新層。公司曾在5月底收到年報問詢函，其中疑問直指公司毛利率、在建工程、子公司發(fā)生的生產(chǎn)事故等。而公司后續(xù)的答復(fù)，或?qū)⒊蔀槠浜罄m(xù)是否順利通過審議的重要參考。
兩次分紅
根據(jù)說明書，愛舍倫成立于2015年6月17日，注冊資本5075.95萬元，該公司長期專注于醫(yī)療健康事業(yè)，主要從事應(yīng)用在專業(yè)的康復(fù)護(hù)理與醫(yī)療防護(hù)領(lǐng)域的一次性醫(yī)用耗材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，通過ODM/OEM等方式為國際知名醫(yī)療器械品牌廠商提供相關(guān)產(chǎn)品。目前，愛舍倫產(chǎn)品種類已經(jīng)涵蓋康復(fù)護(hù)理產(chǎn)品、手術(shù)感控產(chǎn)品兩個核心品類，可為客戶提供醫(yī)用護(hù)理墊、醫(yī)用冰袋、手術(shù)衣、手術(shù)鋪單、手術(shù)組合包等各種醫(yī)用敷料產(chǎn)品。愛舍倫已獲得ISO13485:2016醫(yī)療器械質(zhì)量管理體系認(rèn)證、歐盟CE產(chǎn)品認(rèn)證、美國FDA企業(yè)注冊和產(chǎn)品列名。
目前，公司擁有國內(nèi)外4家已投產(chǎn)生產(chǎn)基地，2家在建生產(chǎn)基地，員工超過千人。根據(jù)愛舍倫說明書，中國傳統(tǒng)醫(yī)用衛(wèi)生材料及敷料產(chǎn)品年產(chǎn)值超過5億元的上市企業(yè)不足10家，公司作為國內(nèi)最大的醫(yī)用護(hù)理墊生產(chǎn)廠家，2021年至2023年年產(chǎn)值均超過5億元。
愛舍倫的控股股東為愛舍倫管理咨詢，持股比例79.58%，張勇為實(shí)際控制人，其直接持股1.97%，通過愛舍倫管理咨詢、洛威尼森及普洛瑞斯，合計控制88.69%的話語權(quán)。張勇也是愛舍倫的董事長、總經(jīng)理、董秘。
愛舍倫有過2次分紅，2021年分配現(xiàn)金股利5000萬元，2023年實(shí)施10派6元，共計派發(fā)現(xiàn)金紅利3045.57萬元。
2021年至2023年，愛舍倫營業(yè)收入分別為5.73億元、5.74億元、5.75億元，凈利潤分別為9987.3萬元、6280.15萬元、6695.7萬元。其2023年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為9608.06萬元，研發(fā)投入占營業(yè)收入比例為0.85%。
境內(nèi)產(chǎn)品毛利率低于境外
值得注意的是，愛舍倫以境外銷售為主，2023年境外收入占比高達(dá)94.25%，銷售區(qū)域主要在美國、歐洲和韓國等。
其中，Medline集團(tuán)是愛舍倫最大客戶，對其2021年至2023年的銷售金額分別為3.74億元、4.1億元、4.2億元，占比分別為65.23%、71.51%、73.08%，占比還在提高。這也導(dǎo)致愛舍倫前五客戶銷售金額的比例達(dá)到86.27%，這在同行中算高的。
據(jù)悉，在2006年愛舍倫與Medline集團(tuán)在展會上首次接觸后進(jìn)行后續(xù)的業(yè)務(wù)跟進(jìn)洽談，對方于2007年開始下單給愛舍倫，正式建立起合作關(guān)系。Medline集團(tuán)為非上市公司，銷售收入約為212億美金，其全球員工人數(shù)3.65萬人左右。Medline集團(tuán)為全球醫(yī)療器械公司百強(qiáng)榜第4位，目前制造和分銷的產(chǎn)品超過30萬種，在全球有超過50個配送中心。
界面新聞注意到，愛舍倫境外的毛利率平均為22.62%，境內(nèi)毛利率則有29.52%，兩者落差有點(diǎn)大。而這一情況在2021年時，卻是顛倒過來的，2021年公司境內(nèi)銷售毛利率低于境外。
對此愛舍倫解釋，2021年境外銷售毛利率高于境內(nèi)銷售毛利率，主要系2021年境外手術(shù)衣等資源較為緊缺，受供需情況影響，2021年銷售至歐洲等地區(qū)的毛利率整體較高，拉高了境外毛利率；2022年及2023年境外銷售毛利率低于境內(nèi)銷售毛利率，主要系境外大客戶Medline集團(tuán)采購規(guī)模較大，公司為了爭取其更多訂單份額會提供較有競爭力的價格，因此Medline集團(tuán)的整體毛利率不高；2022年起，境外手術(shù)衣資源緊缺的情況有所緩解，銷售至歐洲等地區(qū)的毛利率整體較2021年下降；公司境內(nèi)銷售的比例較低，2022年及2023年境內(nèi)銷售占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為9.01%及5.75%，境內(nèi)客戶較境外客戶規(guī)模相對較小，境內(nèi)外銷售的產(chǎn)品類別和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)亦存在一定差異，因此境內(nèi)銷售毛利率高于境外銷售毛利率具有合理性。
在建工程是固定資產(chǎn)原值的近3倍
此前，就愛舍倫發(fā)布2023年年報之后，掛牌公司管理一部下發(fā)問詢函，針對公司在建工程進(jìn)行了問詢。
據(jù)悉，愛舍倫報告期初、報告期末在建工程賬面價值分別為1.36億元、2億元，報告期內(nèi)新增在建工程1.26億元，轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)金額6191.81萬元。在建工程項(xiàng)目包括3個，分別為凱普樂工廠、張家港愛舍倫工廠以及泰國工廠，預(yù)算金額分別為5.37億元、1.19億元、9396.14萬元。根據(jù)公開發(fā)行股票并在北交所上市議案，公司擬使用3億元募集資金投入凱普樂公共衛(wèi)生醫(yī)療物資產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項(xiàng)目。公司報告期末固定資產(chǎn)原值為2.51億元，現(xiàn)有在建工程預(yù)算總數(shù)為現(xiàn)有固定資產(chǎn)原值的298.34%。
問詢函要求愛舍倫說明報告期轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的在建工程項(xiàng)目具體情況，是否涉及無關(guān)支出，是否存在異常資金往來或其他利益安排；說明報告期內(nèi)在建工程項(xiàng)目的具體情況，與公司現(xiàn)有產(chǎn)品是否存在實(shí)質(zhì)差異或明顯提升；結(jié)合新增產(chǎn)能產(chǎn)品的市場需求、市場空間，與競爭對手競品在性能指標(biāo)、銷售價格等方面的比較優(yōu)勢，客戶資源儲備和拓展或在手訂單情況，分析在建工程涉及項(xiàng)目產(chǎn)能消化能力及評估依據(jù)，是否存在過度擴(kuò)產(chǎn)情形；說明在建工程項(xiàng)目轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)后每期新增的折舊金額，以及對產(chǎn)品單位成本、經(jīng)營業(yè)績的具體影響；說明該募投項(xiàng)目必要性、可行性與產(chǎn)能消化措施是否合理。
對此愛舍倫解釋，其中公司對新增產(chǎn)能產(chǎn)品的市場需求，在手訂單等情況進(jìn)行描述，認(rèn)為在建工程涉及項(xiàng)目產(chǎn)能消化措施合理，不存在過度擴(kuò)產(chǎn)情形。
子公司車間設(shè)備曾故障冒濃煙
柯萊斯克成立于2008年6月18日，注冊資本5009.37萬元，主要產(chǎn)品系醫(yī)用護(hù)理墊、醫(yī)用冰袋、手術(shù)鋪單、一次性使用手術(shù)衣、手術(shù)組合包，是愛舍倫境內(nèi)的重要生產(chǎn)基地之一，愛舍倫持股100%。據(jù)審計數(shù)據(jù)，柯萊斯克2023年末的總資產(chǎn)為9463.67萬元，2023年末的凈資產(chǎn)為7559.64萬元，2023年的凈利潤為1314.44萬元。
從說明書看，柯萊斯克被多次處罰。
2021年3月，柯萊斯克被鹽城市大豐區(qū)綜合行政執(zhí)法局處罰，事由即在未取得建設(shè)工程規(guī)劃許可證的情況下擅自在鹽城市大豐區(qū)開發(fā)區(qū)常州工業(yè)園常青路南、大豐路西建設(shè)1#配電房、2#配電房、泵房、附屬用房及門衛(wèi)工程，金額4.4萬元。2024年6月份，柯萊斯克又被鹽城市大豐區(qū)消防救援大隊行政處罰。
原來就在2024年3月3日，柯萊斯克車間發(fā)生火災(zāi)，鹽城市大豐區(qū)消防救援大隊對柯萊斯克開展火災(zāi)事故調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)存在下列問題：床墊1號車間、床墊2號車間、倉庫3幢建筑之間的2處防火間距被占用。6月，鹽城市大豐區(qū)消防救援大隊出具《行政處罰決定書》，金額2.5萬元。
根據(jù)3月4日愛舍倫公告描述，當(dāng)時柯萊斯克其中一個車間因其中一臺設(shè)備出現(xiàn)故障導(dǎo)致車間出現(xiàn)濃煙。根據(jù)公轉(zhuǎn)書二輪反饋意見，柯萊斯克報告期內(nèi)存在超出原環(huán)評批復(fù)的設(shè)計產(chǎn)能進(jìn)行生產(chǎn)的情況。
就此，北交所掛牌公司管理一部要求愛舍倫說明“是否因?yàn)槌a(chǎn)能生產(chǎn)導(dǎo)致設(shè)備故障，公司安全生產(chǎn)制度的建立和執(zhí)行情況，是否符合國家相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，此次安全事故是否可能導(dǎo)致公司受到行政處罰，是否會對公司整體生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響，是否可能影響公司上市條件?！?/span>
當(dāng)然，根據(jù)愛舍倫后續(xù)回復(fù)稱，火災(zāi)起火認(rèn)定為粉碎機(jī)機(jī)械故障引燃內(nèi)部可燃物，火災(zāi)主要燒損粉碎機(jī)、粉塵回收機(jī)及部分管道，過火面積約10平方米，無人員傷亡。此次設(shè)備故障與前期超產(chǎn)能無直接關(guān)聯(lián)。