界面新聞記者｜馬悅?cè)?/p>
虧損成為今年光伏企業(yè)半年業(yè)績預(yù)告的主旋律，但仍有部分企業(yè)掙了錢。
據(jù)界面新聞不完全統(tǒng)計，有七家主業(yè)非晶硅產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品的企業(yè)實現(xiàn)盈利，其中三家企業(yè)凈利超過10億元，三家企業(yè)凈利同比增長，它們主要涉及光伏逆變器、輔材、設(shè)備等環(huán)節(jié)。光伏晶硅主產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品主要包括硅料、硅料、電池、組件。
其中，特變電工(600089.SH)凈利潤達到28億-31億元，是目前行業(yè)已披露預(yù)告中盈利最高的企業(yè)。從二季度環(huán)比下降的數(shù)據(jù)來看，特變電工同樣受到產(chǎn)品降價影響，且其負(fù)責(zé)硅料業(yè)務(wù)的子公司新特能源(01799.HK)上半年凈虧損7.8億-9.5億元。但特變電工作為能源龍頭，除光伏外的其他業(yè)務(wù)撐住了業(yè)績。
特變電工在預(yù)告中稱，發(fā)揮了輸變電高端裝備制造、新能源、新材料和能源四大產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展優(yōu)勢，輸變電產(chǎn)品、輸變電成套工程、發(fā)電業(yè)務(wù)、黃金業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長。
設(shè)備商也是今年上半年光伏行業(yè)利潤贏家。捷佳偉創(chuàng)(300724.SZ）預(yù)計上半年凈利超11億，同比增長率達到55%-80%。該公司稱，報告期內(nèi)，公司訂單持續(xù)驗收帶來收入增長。
捷佳偉創(chuàng)的主要產(chǎn)品包括濕法設(shè)備系列、真空設(shè)備系列、智能制造設(shè)備系列、光伏電池設(shè)備及工藝解決方案等。
在5月末的業(yè)績說明會上，捷佳偉創(chuàng)曾表示，短期看光伏供需比有所上升，競爭加大，但長期看，隨著行業(yè)技術(shù)的不斷升級迭代，落后和高成本產(chǎn)能逐步淘汰，供需關(guān)系會逐漸改善，高效技術(shù)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能則會引領(lǐng)市場發(fā)展。
該公司當(dāng)時稱，一季度訂單主要是P型向N型的改造，二季度主要為新建TOPCon的訂單，訂單比預(yù)期好。
業(yè)績表現(xiàn)突出的兩家逆變器企業(yè)，業(yè)務(wù)均涉足光儲兩大新能源板塊，它們二季度的增長業(yè)績，一定程度上給行業(yè)注入了“強心劑”。
德業(yè)股份(605117.SH)、錦浪科技(300763.SZ)的業(yè)績均超過市場預(yù)期，前者上半年凈利在12億元附近，同比幾乎持平，二季度歸母凈利為7.5億-8.5億元，創(chuàng)歷史新高，環(huán)比增長73.2%-96.3%；后者二季度凈利潤3.05億-3.8億元，環(huán)比大幅增長約1425%-1800%。
德業(yè)股份強調(diào)了海外市場對業(yè)績的貢獻。據(jù)其公告，2024年上半年巴西、印度、德國等市場并網(wǎng)需求持續(xù)改善，東南亞、中東等新興市場戶儲需求爆發(fā)，其在亞非拉等新興市場出貨勢頭強勁。
德業(yè)股份在歐洲市場的市場份額也在持續(xù)提升。隨著下游渠道的進一步拓深，與儲能逆變器產(chǎn)品的深度整合，該公司儲能電池包業(yè)務(wù)快速發(fā)展，規(guī)模持續(xù)擴大，收入利潤同比大幅增長。
此外，上半年德業(yè)股份以自有品牌除濕機為主的家電業(yè)務(wù)也表現(xiàn)亮眼，利潤同比大幅增長。
華創(chuàng)證券點評稱，德業(yè)股份成本及費用控制能力出色，預(yù)計二季度盈利能力仍保持較高水平。亞非拉等新興市場的電網(wǎng)建設(shè)相對落后，用電需求較大，隨著光儲裝機成本的持續(xù)回落，市場景氣度有望持續(xù)。鑒于儲能市場的高速發(fā)展，預(yù)計德業(yè)股份儲能業(yè)務(wù)2024年有望實現(xiàn)翻倍以上增長。
錦浪科技也提到了海外市場的貢獻，稱上半年光伏和儲能逆變器的接單量持續(xù)向好，海外出貨占比提升，隨著公司產(chǎn)能的提升及供應(yīng)鏈的改善，產(chǎn)品出貨量增長；新能源電力生產(chǎn)及戶用光伏發(fā)電系統(tǒng)業(yè)務(wù)也得到持續(xù)改善。今年上半年，其非經(jīng)常性損益對凈利潤的影響金額優(yōu)于上一年表現(xiàn)。
錦浪科技最新投資者關(guān)系活動記錄表內(nèi)容顯示，隨著成本端高價物料庫存持續(xù)消化和海外占比提升，二季度毛利率有所恢復(fù)。該公司對于三季度出貨比較樂觀，預(yù)計海外出貨目標(biāo)環(huán)比增長30%-50%。
輔材企業(yè)中，玻璃龍頭信義光能(00968.HK)上半年業(yè)績實現(xiàn)了正增長，約17.5-18.8億元的凈利規(guī)模，在上述企業(yè)中僅次于特變電工。
摩根士丹利發(fā)布研究報告稱，信義光能業(yè)績與市場普遍預(yù)期基本一致，增幅向好是由于去年投產(chǎn)的六條生產(chǎn)線產(chǎn)量釋放，推動期內(nèi)銷量增長，同時純堿、天然氣等生產(chǎn)成本下降，以及去年同期盈利基數(shù)較低，亦推動期內(nèi)業(yè)績增長。
摩根士丹利同時提及，該公司基本面仍然受壓。自5月中旬以來，國內(nèi)外需求疲軟，同時今年至今新投產(chǎn)的產(chǎn)能增量令玻璃供應(yīng)量不斷增加，供需不平衡加劇，導(dǎo)致材料庫存堆積至約一個月，玻璃價格亦下降，預(yù)期行業(yè)基本面在短期內(nèi)繼續(xù)推低光伏玻璃價格，從而拖累信義光能下半年盈利表現(xiàn)。因此，未來信義光能業(yè)績情況還存在一定的不確定性。
相較之下，另一輔材企業(yè)石英股份(603688.SH)結(jié)束了去年的業(yè)績高增，上半年凈利潤出現(xiàn)近九成的下滑，但仍盈利2.47億-3.02億元。
石英股份解釋稱，受到光伏行業(yè)去產(chǎn)能清庫存影響，疊加光伏用石英材料市場需求同比大幅減少，針對市場變化且為降低壞賬風(fēng)險，其執(zhí)行謹(jǐn)慎銷售策略，導(dǎo)致上半年經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑。
上游產(chǎn)業(yè)鏈下降，最大的受益者之一是終端電站。
光伏電站運營商能輝科技(301046.SH)上半年凈利潤大增414.41%-585.88%，二季度業(yè)績持續(xù)向好。該公司表示，報告期內(nèi)，其分布式光伏業(yè)務(wù)增長較快，成為與地面集中式電站并肩的重要一極；同時重卡換電、儲能海外業(yè)務(wù)在上半年已經(jīng)開始貢獻合同收入和利潤。
7月11日，光伏股市迎來久違大漲。截至當(dāng)日收盤，德業(yè)股份漲停，錦浪科技、金剛光伏(300093.SZ)、億晶光電(600537.SH)等漲近7%；禾邁股份(688032.SH)、弘元綠能(603185.SH)等股漲超5%。隆基綠能(601012.SH)上漲4.87%，收于14.22元/股，市值重回千億以上，達1077.6億元。