界面新聞記者 | 趙曉娟

界面新聞編輯 | 牙韓翔

奶業(yè)困境仍然沒有得到化解。

7月10日前后，已有部分地方乳企公布了業(yè)績預(yù)虧公告，這些公司上半年的虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。

天潤乳業(yè)（600419.SH）9日晚發(fā)布業(yè)績預(yù)虧公告，預(yù)計(jì)2024年半年歸母凈利潤虧損2600萬元到3100萬元，而上年同期，天潤乳業(yè)歸母凈利潤為1.3億元。麥趣爾也預(yù)計(jì)上半年歸屬上市公司股東凈利潤虧損5800萬元到6800萬元，上年同期虧損3737萬元。

不僅僅是這些中小企業(yè)，7月4日，蒙牛集團(tuán)總裁高飛在出席奶業(yè)大會時(shí)表示，“中國奶業(yè)正面臨著2008年以來的最嚴(yán)峻挑戰(zhàn)?！?/span>

他還說，當(dāng)下困擾行業(yè)發(fā)展的根本原因依然是三大頑疾：一是品類多元化不足，二是需供均衡性矛盾，三是產(chǎn)業(yè)鏈韌性較小。

具體來看，目前原料奶的供應(yīng)過剩與消費(fèi)端不足的矛盾，更多體現(xiàn)在市場份額占比更大的白奶、酸奶等乳制品產(chǎn)品上。

一個(gè)很明顯的趨勢是，消費(fèi)的疲軟疊加乳制品供應(yīng)過剩，一些高溢價(jià)的乳制品正在悄悄從盒馬、永旺等渠道消失。

界面新聞走訪北京永旺豐臺店看到，此前正常售賣的朝日唯品酸奶、伊利蛋白時(shí)光等高價(jià)格帶酸奶，最近無法在貨架上找到，反而是一杯5.9元的伊利繽紛凝酪酸奶、5元一盒的明智酸奶等地價(jià)格帶產(chǎn)品出現(xiàn)在貨架的黃金位置。

鮮牛奶品類則更甚。經(jīng)過幾年的市場爭奪戰(zhàn)，低溫牛奶的價(jià)格戰(zhàn)絲毫沒有停止的意味，在北京市場，此前定價(jià)19.9元的三元72度鮮牛奶，實(shí)際銷售價(jià)格通常已經(jīng)低至9.9元（900毫升）。

消費(fèi)疲軟在酸奶領(lǐng)域更為突出。

界面新聞注意到，包括樂純、吾島在內(nèi)的高價(jià)格帶酸奶，在盒馬、7鮮等渠道減少了單品數(shù)量，轉(zhuǎn)而提供大包裝、每100克更具性價(jià)比的產(chǎn)品。

一名乳制品經(jīng)銷商告訴界面新聞，整個(gè)酸奶品類的衰退已經(jīng)在幾年前開始顯現(xiàn)，而這一兩年的問題則是高溢價(jià)產(chǎn)品走向平價(jià)，行業(yè)內(nèi)卷以及原料供應(yīng)過剩是主要因素，“不主動降價(jià)，最終只能消失在貨架上，但冷鏈物流費(fèi)用并沒有相應(yīng)下降，中間的渠道商其實(shí)更難了”。

凱度消費(fèi)者指數(shù)聯(lián)合貝恩公司最新發(fā)布的《2024年中國購物者報(bào)告》也印證了這一點(diǎn)。該報(bào)告顯示，酸奶品類面臨著需求減少的窘境，2023年銷售額下降8.5%，銷量下降8.0%。

原因在于中國消費(fèi)者對酸奶的認(rèn)知游離在營養(yǎng)飲品和休閑飲品之間，一方面中國消費(fèi)者認(rèn)為酸奶不如牛奶的營養(yǎng)好，另一 方面消費(fèi)者又覺得酸奶不如奶茶、果茶好喝，就是這種尷尬的處境導(dǎo)致酸奶的消費(fèi)場景不清晰，一直被其它品類蠶食，而且短期內(nèi)還將下滑。

此外，更為嚴(yán)峻的形勢是目前原料奶價(jià)和成本已經(jīng)形成倒掛。

國家奶牛產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系首席科學(xué)家、中國農(nóng)業(yè)大學(xué)教授李勝利今年7月在一次行業(yè)會議上分享的數(shù)據(jù)顯示，奶牛體系監(jiān)測2024年5月奶價(jià)3.34元/千克，同比下降0.55元/千克（全成本下降0.31元/千克），公斤奶利潤空間是奶牛體系記錄以來首次進(jìn)入負(fù)值。

這意味著本輪調(diào)整周期是嚴(yán)峻程度超過2016年-2017年，行業(yè)虧損面超過80%。

在這樣的局面之下，不少乳企也開始嘗試更多的方式自救。

例如酸奶和奶酪品類之后，開始它們開始尋找新的賽道。伊利集團(tuán)旗下冰淇淋品牌甄稀在成都開出了全國首家冰淇淋蛋糕實(shí)體店，這家甄稀冰淇淋門店面積在115平米左右，主營預(yù)包裝裱花蛋糕、甄稀冰淇淋、冰淇淋蛋糕等產(chǎn)品，與此同時(shí)，該門店產(chǎn)品的牛奶原料也強(qiáng)調(diào)來自伊利的100%原生乳。

不過伊利沒有公布冰淇淋蛋糕的售價(jià)。很顯然，從冷飲產(chǎn)品到開設(shè)蛋糕店，伊利希望通過這種高毛利產(chǎn)品和新業(yè)態(tài)形式來創(chuàng)新，以此提升甄稀品牌與消費(fèi)者的互動度，最終通過消費(fèi)的多元化消耗一部分自身奶源。

同樣嘗試實(shí)體店的還有廣西皇氏乳業(yè)，這家企業(yè)在6月底以來，通過開設(shè)奶茶店“在桂里”，強(qiáng)調(diào)其獨(dú)有的水牛乳原料來增加奶茶店產(chǎn)品的差異化。這些動作本身，是增加牛奶產(chǎn)品的多樣化，讓周期中的原料乳得以消耗。

此外，雖然利潤在不斷攤薄，但乳企也還是迎合了消費(fèi)者追求性價(jià)比的趨勢。

乳品高級分析師宋亮向界面新聞分析，最近幾年，中國乳業(yè)開始走向從高端化到追求性價(jià)比的拐點(diǎn)，整個(gè)液態(tài)奶（白奶、酸奶）在消費(fèi)降級大背景下，乳品價(jià)格大幅度回歸。尤其是酸奶產(chǎn)品，由于消費(fèi)的多元化，酸奶兼具快消品和社交商品的屬性，高端化酸奶產(chǎn)品仍會存在，但總體上來說回歸性價(jià)比是趨勢。

從企業(yè)角度看，尤其是龍頭乳品企業(yè)，回歸性價(jià)比的趨勢更為明顯，高溢價(jià)產(chǎn)品的比例會下降，毛利率也會進(jìn)一步變薄，這背后的根源，一方面是基于供求關(guān)系，另一方面則是這一環(huán)境下乳品企業(yè)進(jìn)入一種新的發(fā)展階段。

在他看來，乳制品企業(yè)高投入高產(chǎn)出的模式在今天已經(jīng)行不通，高端化發(fā)展的升級路線同樣也很難走通，解決的辦法可能在于，未來乳品的基礎(chǔ)營養(yǎng)需求，正在向?qū)I(yè)營養(yǎng)方向轉(zhuǎn)型，專業(yè)化、精細(xì)化的功能營養(yǎng)乳品將是消費(fèi)者追求的主要方向。

這一趨勢在盒馬自有品牌的乳制品上也可以得到驗(yàn)證。盒馬向界面新聞提供的資料顯示，今年6月，盒馬與他的乳制品供應(yīng)商華山牧，通過在產(chǎn)品包材、物流等細(xì)節(jié)上“摳成本”，把有機(jī)奶的價(jià)格從29.9/950ml 打到19.9/950ml，價(jià)格降低之后，還帶動有機(jī)奶品類在盒馬銷售增長同比70%以上。