文|雷達財經(jīng) 肖灑
編輯|深海
在這個熱浪滾滾的夏天,一款名叫冰杯的產(chǎn)品突然火了。
一杯食用冰,兌上一款咖啡、橙汁或氣泡水“就地取材”,只需花幾分鐘,一杯夏日特飲DIY就這樣做好了,這成為今年夏天年輕人的解暑新寵。社交平臺上,各種冰杯調(diào)飲的省錢DIY攻略教程,更是收獲極高人氣。
據(jù)了解,目前在盒馬、中百羅森、today、7-11等多個便利店中,有農(nóng)夫山泉、冰力達、鑫果小萌等多個品牌冰杯有售,價格在3.5元-9.9元不等。
其中,農(nóng)夫山泉跨界制冰,并不是心血來潮。早在2023年,農(nóng)夫山泉就開始為它的制冰計劃籌備。眼下,這家飲料巨頭正以羅森便利店、7-11等為主要鋪貨點,大面積搶占終端市場。
巨頭入局的冰杯賽道,是一門好生意嗎?在中國食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬看來,今年,冰杯成為火起來的細分賽道。隨著頭部企業(yè)介入,對于冰杯熱度的提升有一定的價值,行業(yè)也有望迎來百花齊放的周期。
然而,對推出新品的農(nóng)夫山泉而言,近期其股價卻遭遇了一輪猛烈下跌。行情數(shù)據(jù)顯示,5月3日以來的45個交易日,農(nóng)夫山泉已累計下跌近三成,市值蒸發(fā)達1500.28億港元。在業(yè)內(nèi)看來,今年的飲用水市場“卷”出了新高度,6月份以來各大品牌打起了價格戰(zhàn),投資者并不愿看見農(nóng)夫山泉因降價促銷而損失太大利潤。
農(nóng)夫山泉推出冰杯
入夏以來,盛滿冰塊的冰杯成為了社交媒體上的熱議話題。有許多網(wǎng)友分享用冰杯DIY配方,把各種果汁、咖啡等加入冰杯,就能自制一杯夏日特飲。連日來,多條與冰杯相關話題先后登上了微博熱搜。
社交平臺上的熱度,傳導到了消費端。據(jù)盒馬方面向媒體表示,去年盒馬推出了咖啡冰杯,今年又推出了百香果風味冰杯、葡萄風味冰杯,整個冰杯系列銷量同比去年增長60%,且有較高復購率。
所謂冰杯,是指一個一次性帶蓋密封塑料杯,里面裝滿了可食用冰塊或冰球,撕開密封即可使用。
目前在售的冰杯大致可分為兩大類,一種是純凈水冰杯,即配料表里只有水;另一種是帶味冰杯,包括咖啡冰杯、水果冰杯、茶飲冰杯等。
公開信息顯示,冰杯并非新鮮事物,早在2019年就開始在國內(nèi)便利店售賣。但到了去年,隨著這一產(chǎn)品銷售場景從咖啡店、酒吧等轉向直接面對消費者,其銷量開始飆升。
奧緯咨詢和美團閃購共同發(fā)布的《2023即時零售冰品冰飲消費趨勢白皮書》數(shù)據(jù)顯示,2023年7月底至8月初,美團外賣上全國冰塊銷量比2022年同期增長182%,售賣“食用冰”商家數(shù)量同比2022年增長近90%。
業(yè)內(nèi)分析認為,巨頭的加入,對冰杯走火起到了很大的助推作用。據(jù)悉,去年5月,農(nóng)夫山泉就申請了標貼(冰杯)專利,此后在小紅書小范圍試水,并在今年2月份開始大面積進入市場。
目前,農(nóng)夫山泉冰杯的銷售渠道除了在便利店系統(tǒng)大量鋪貨,還在美團等外賣平臺上有出售。雷達財經(jīng)在小象超市上發(fā)現(xiàn),一款規(guī)格為160g的農(nóng)夫山泉食用冰,售價為4.9元/杯。
此外,近期有消息稱,新茶飲品牌蜜雪冰城也宣布推出雪王冰杯,大杯價格1元,遠低于目前市場上冰杯單價普遍3元以上的價格。
而在這一市場上,冰力達是當前冰杯銷量勢頭較好的企業(yè)之一。據(jù)媒體報道,其年銷量一度從2022年之前的100萬杯、200萬杯翻番至2023年的5000萬杯,客戶主要來自便利店和商超。
在飲料市場各個領域均高度內(nèi)卷的今天,消費品牌、茶飲品牌紛紛入局的冰杯賽道,是否會形成一個全新的細分市場,成為大單品?
對此,朱丹蓬認為,今年冰杯成為火起來的細分賽道。隨著頭部企業(yè)介入,對于冰杯熱度的提升有一定的價值。
他也提到,冰杯行業(yè)涌現(xiàn)新入局者,行業(yè)也有望迎來百花齊放的周期,“從整體來看,冰杯的花樣、款式和口味將更加豐富多元。當競爭格局呈現(xiàn),價格這一塊,應該還有回落的空間?!?/p>
包裝水賽道激戰(zhàn)正酣
除了推出冰杯產(chǎn)品,農(nóng)夫山泉今年還在遭遇輿論風波之后,在自己的基本盤飲用水領域打響了一場反擊戰(zhàn)。
此前,娃哈哈與農(nóng)夫山泉的輿論風波持續(xù)發(fā)酵,后續(xù)演變成對公司和創(chuàng)始人鐘睒睒的種種質(zhì)疑,對此農(nóng)夫山泉數(shù)次進行了公開回應。
隨著此事件逐漸平息,農(nóng)夫山泉在產(chǎn)品端發(fā)力。首先,在5月初,農(nóng)夫山泉純凈水正式開賣,這是這家公司時隔24年再推純凈水產(chǎn)品。
只是,與其他純凈水品牌不同,農(nóng)夫山泉飲用純凈水打出“天然水”的水源概念,其官網(wǎng)顯示:飲用純凈水選取優(yōu)質(zhì)天然水源為原水,不使用城市自來水,堅持水源地建廠、水源地罐裝,喝起來有點甜。
在農(nóng)夫山泉的官網(wǎng)介紹中,天然水是源自于水井、山泉、水庫、湖泊、地下泉水或高山冰川等。飲用純凈水是來源于地表、地下或公共供水系統(tǒng),其不含礦物質(zhì)或微量元素。
農(nóng)夫山泉推純凈水新品,被視為是向主打純凈水的娃哈哈、怡寶等品牌宣戰(zhàn)。有業(yè)內(nèi)分析人士指出,農(nóng)夫山泉主營的飲用水增長乏力,所以推出新品來彌補市場的空缺,本質(zhì)上來說是與競爭對手展開全方位、全品類的競爭。
根據(jù)農(nóng)夫山泉披露的2023年全年財報,包裝飲用水產(chǎn)品同比增長10.9%至202.62億元,占總收益比為47.5%。對于農(nóng)夫山泉來說,拓展純凈水賽道,可為公司帶來新的增長點。
而農(nóng)夫山泉祭出的第二招,便是降價促銷,打響價格戰(zhàn)。據(jù)媒體報道,在“618”期間,農(nóng)夫山泉官方旗艦店綠瓶純凈水12瓶裝的售價,甚至降到了9.9元一提,平均一瓶0.82元。
這一降價促銷活動,持續(xù)至今并延續(xù)到了線下。雷達財經(jīng)財經(jīng)注意到,目前農(nóng)夫山泉官方旗艦店中550毫升24瓶裝綠瓶純凈水,折后價27.9元,折合1.16元/瓶。
線下方面,在長沙某商超,農(nóng)夫山泉展開了“飲用純凈水550ml規(guī)格,12瓶裝,會員專享價9.9元”的限時促銷活動。
相比之下,5月初農(nóng)夫山泉官方旗艦店上架550毫升裝飲用純凈水,24瓶售價36元,折合1.5元/瓶。
從推出飲用純凈水,到打破1元價格帶,農(nóng)夫山泉只用了不到兩個月的時間。酒水行業(yè)分析師肖竹青認為,農(nóng)夫山泉推純凈水上市,會直接擠壓純凈水賽道頭部品牌怡寶和娃哈哈的市場份額。
此前的4月底,怡寶母公司華潤飲料遞交了上市招股書。根據(jù)灼識咨詢報告,華潤怡寶母公司華潤飲料為中國第二大包裝飲用水企業(yè)以及中國最大的飲用純凈水企業(yè)(按2023年零售額計)。
眾所周知,水的毛利大、成本低,而純凈水的生產(chǎn)成本相比礦泉水則更低。浙江大學城市學院文化創(chuàng)意研究所秘書長林先平表示,純凈水的生產(chǎn)成本通常會低于礦泉水,因為礦泉水在生產(chǎn)過程中需要處理和處理設備,要求相對更高,技術難度也大,而純凈水則相對簡單。
更低的生產(chǎn)成本,或許是農(nóng)夫山泉掀起價格戰(zhàn)的底氣。但如果低價策略持續(xù)下去,公司還能剩下多少利潤空間,仍然值得關注。
兩個月股價跌近三成
在純凈水市場打價格戰(zhàn)的農(nóng)夫山泉,其營銷效果如何還有待觀察,但公司的股價卻抗不住了。
今年5月3日,農(nóng)夫山泉的股價一度達到近48港元/股的階段高點,在此之后一路向下,并在7月8日創(chuàng)下32.4港元的新低,在此區(qū)間公司累計跌幅近30%。
7月9日,農(nóng)夫山泉小幅反彈1.35%,股價為33.75港元/股,總市值為3796億港元。
而自5月3日以來的45個交易日,農(nóng)夫山泉市值累計沒了1500.28億港元。
有觀點分析認為,市場競爭的加劇和價格戰(zhàn)的打響,對農(nóng)夫山泉的基本面和股價都構成了考驗。投資者對降價促銷天生反感,因為這意味著公司的利潤受損。
從估值角度看,目前農(nóng)夫山泉經(jīng)歷一輪下跌后,仍有28.66倍的市盈率,對比貴州茅臺約19倍的市盈率,談不上便宜。不過對比業(yè)績增速,農(nóng)夫山泉去年高達28%的營收增長率,比茅臺18%的營收增速更為亮眼。
同時,價格戰(zhàn)背后反映出的市場競爭格局不穩(wěn)定,或是市場拋棄農(nóng)夫山泉的另一個原因。有資料顯示,在當下的飲用水市場中,農(nóng)夫山泉仍保持著領先的地位。但在細分的純凈水賽道,其并未拔得頭籌。
海通國際研報顯示,2023年包裝水在軟飲總市場占比為35.6%。包裝水中,農(nóng)夫山泉、怡寶和景田位列前三,娃哈哈位列第四。
且農(nóng)夫山泉希望攻入的純凈水市場,恰恰是目前市場規(guī)模更加龐大,增長更為迅速的賽道。
華潤飲料招股書援引灼識咨詢報告稱,2023年飲用純凈水市場規(guī)模在包裝飲用水中占比為56.09%,天然礦泉水占比為8.47%。并且,飲用純凈水的復合年增長率為7.7%,高于天然礦泉水的7.5%。
7月9日盤后,農(nóng)夫山泉在港交所發(fā)布公告稱,公司接獲控股股東養(yǎng)生堂通知,基于對公司價值的認可和對公司未來整體業(yè)務發(fā)展及增長潛力的信心,養(yǎng)生堂計劃自本公告日起的約六個月內(nèi),在公開市場以其自有資金收購增持公司H股股份,預計總金額不超過20億港元。
此番增持能否讓農(nóng)夫山泉止跌回升,還有待進一步觀察。