文 | 野馬財(cái)經(jīng) 張凱旌
編輯丨武麗娟
A股參與者正趨于年輕化，“00后”都已悄然入市，而“90后”則已經(jīng)有人因“坐莊”被罰。
近日，證監(jiān)會調(diào)查發(fā)現(xiàn)，弈鳴基金鄭永添等8人曾在2022年4月-5月使用45個(gè)證券賬戶，借助資金優(yōu)勢聯(lián)合或連續(xù)買賣愛仕達(dá)（002403.SZ）、東易日盛（002713.SZ）2只股票，累計(jì)獲利1945.71萬元。此行為構(gòu)成操縱證券市場。
8人全部是“85后”，其中還有4個(gè)“90后”。最終該團(tuán)隊(duì)違法所得被全部沒收，并被追加1945.71萬元處罰，累計(jì)被罰沒近4000萬元。
年紀(jì)輕輕就擁有足以坐莊的資金量，并且入市精準(zhǔn)獲利頗豐，鄭永添團(tuán)隊(duì)是什么來頭？
晚上開復(fù)盤會密謀，23天獲利近2000萬
2021年9月，鄭永添、朱陽、林進(jìn)疊作為股東成立弈鳴私募基金，注冊資本1000萬元。
背靠私募投資的主業(yè)，弈鳴基金與資本市場聯(lián)系緊密，而這也讓鄭永添產(chǎn)生了其他想法。自2021年起，鄭永添、朱陽、林進(jìn)疊就拉上弈鳴基金員工蒲秀鵬，以及不在弈鳴基金任職的林政清、陳澤鑫、羅健燦和杭啟飛，8人組建了一支“炒股小分隊(duì)”，利用45個(gè)證券賬戶，固定在弈鳴基金辦公地點(diǎn)交易股票。
團(tuán)隊(duì)成員分工明確，每人負(fù)責(zé)不同方向，鄭永添、朱陽、林進(jìn)疊三人進(jìn)行統(tǒng)籌和決策。
來源：證監(jiān)會官網(wǎng)
每晚，團(tuán)隊(duì)會召開復(fù)盤會，成員交流意見后，由鄭永添、朱陽、林進(jìn)疊確定次日個(gè)股的交易范圍、止盈位、止損位。次日，成員們按計(jì)劃行事，再實(shí)時(shí)交流最新情況。
或許是前期的配合、平穩(wěn)運(yùn)行給了團(tuán)隊(duì)底氣。2022年4月，鄭永添團(tuán)隊(duì)開始大手筆投入，集中資金優(yōu)勢操縱市場。而他們選擇的第一個(gè)標(biāo)的是家電龍頭愛仕達(dá)。
4月26日-5月6日期間，團(tuán)隊(duì)先用4天拉抬股價(jià)，累計(jì)斥資8196.57萬元買入股票，賣出1491.75萬元，并且頻繁以不低于賣一價(jià)或市價(jià)或漲停價(jià)申買，導(dǎo)致愛仕達(dá)股價(jià)連續(xù)4天漲停，股價(jià)漲幅偏離對應(yīng)板塊綜指34.86%。后用2天“出貨”，買入387.89萬元，賣出7768.1萬元，愛仕達(dá)隨即又連續(xù)2天跌停。
最終鄭永添團(tuán)隊(duì)在最初不持有愛仕達(dá)股份的情況下，用6個(gè)交易日的時(shí)間買入8584.46萬元，賣出9259.85萬元，共計(jì)獲利663.58萬元。
緊接著，團(tuán)隊(duì)又盯上了“家裝第一股”東易日盛。在還未完全撤出愛仕達(dá)時(shí)，鄭永添等人開啟“雙線操作”，將類似的手法在東易日盛身上復(fù)現(xiàn)了一遍。
5月5日之后的5個(gè)交易日為建倉拉抬期，團(tuán)隊(duì)累計(jì)買入8784.37萬元，賣出332.37萬元。東易日盛連續(xù)4天漲停；5月12日，團(tuán)隊(duì)繼續(xù)大舉申報(bào)買入，東易日盛再次開盤漲停，團(tuán)隊(duì)在開盤后6分鐘進(jìn)行首筆申賣并成交，一舉賣出9336.79萬元；5月13日至5月18日，團(tuán)隊(duì)累計(jì)買入128.44萬元，賣出2035.1萬元，東易日盛一度連續(xù)3天跌停。
來源：Wind數(shù)據(jù)
最終，鄭永添團(tuán)隊(duì)又在10個(gè)交易日內(nèi)買入1.04億元，賣出1.17億元，獲利1282.13萬元。
兩進(jìn)兩出之間，鄭永添團(tuán)隊(duì)僅用了14個(gè)交易日，就累計(jì)獲利1945.71萬元。
證監(jiān)會的處罰，也主要集中在鄭永添身上，其一人就承擔(dān)了1827.77萬元，林進(jìn)疊、林政清、朱陽等人次之。
團(tuán)隊(duì)囊括基金從業(yè)者、自由投資人
鄭永添“90后”團(tuán)隊(duì)的背景神秘，證監(jiān)會并未詳細(xì)闡述，而弈鳴基金的股權(quán)結(jié)構(gòu)也十分簡單，且并未涉及司法糾紛。
不過，從中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的備案中，還是能發(fā)現(xiàn)一些蛛絲馬跡。
從備案信息來看，弈鳴基金管理規(guī)模在0-5億元，屬于登記在冊的私募中規(guī)模最小的那一類。
創(chuàng)始股東之一的朱陽，曾在廣州大學(xué)華軟軟件學(xué)院國際經(jīng)貿(mào)系當(dāng)了4年的輔導(dǎo)員。有意思的是，離開廣州大學(xué)后，朱陽隨即成為廣東辰星投資管理有限公司合規(guī)風(fēng)控部的一名風(fēng)控專管員，自此與資本市場結(jié)下了不解之緣。
僅6個(gè)月之后，朱陽又成為了廣東乾道投資私募公司投資管理部的交易室主管。工商資料顯示，辰星投資和乾道投資的實(shí)控人都是范青松。
可能是每日持巨資在K線間穿梭，激發(fā)了朱陽對證券交易的興趣。2018年6月，朱陽再度離職，并開啟了一段為期三年的自由投資人生涯。在中基協(xié)備案中，這段經(jīng)歷被標(biāo)注為“利用自有資金從事證券投資”。這之后，朱陽才成立弈鳴基金。
來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)
弈鳴基金的合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人郭海龍，并不在此次被證監(jiān)會處罰的8人名單中，但其在加入弈鳴基金前，經(jīng)歷也頗為豐富。
1990年，郭海龍還在廣州味精食品廠任職，很快成為了銷售科科長，隨后在集寶公司做了12年銷售工程師，又干了3年自由職業(yè)；2011年生涯才與證券行業(yè)產(chǎn)生交集，成為了太平洋證券市場部的營銷經(jīng)理，并于5年后成為深圳前海精至資管公司的風(fēng)控總監(jiān)，2021年加入弈鳴基金。
整體來看，弈鳴基金公司內(nèi)共有8人取得了基金從業(yè)資格，其中就包括此次被證監(jiān)會點(diǎn)名處罰的朱陽、林進(jìn)疊、蒲秀鵬和林政清。
目前弈鳴基金仍在正常運(yùn)行，只是鄭永添已經(jīng)從股東中撤出。其一共成立過20只私募證券投資基金，目前有4只已清算。2023年，弈鳴基金還曾作為前十大股東出現(xiàn)在德恩精工（300780.SZ）的半年報(bào)中。
不僅如此，弈鳴基金在圈內(nèi)還頗為活躍。2023年11月，其剛接受了廣州工商學(xué)院投資學(xué)教研室三位老師的調(diào)研；今年3月，林進(jìn)疊還作為弈鳴基金代表，參與了廣州工商學(xué)院承辦的“尋找未來基金經(jīng)理”高校模擬投資聯(lián)賽的評審工作。評審團(tuán)成員背景囊括東莞證券（A15130.SZ）、易方達(dá)等多家知名證券機(jī)構(gòu)。
得益于團(tuán)隊(duì)內(nèi)部成員的投資經(jīng)驗(yàn)，鄭永添團(tuán)隊(duì)在選股方面能看出做了不少功課。
無論愛仕達(dá)還是東易日盛，都是市值小于50億元的小盤股，且股權(quán)高度掌控在實(shí)控人手中。
以愛仕達(dá)為例，截至2022年上半年，創(chuàng)始人陳合林與自己的妻子、兒子、女兒合計(jì)持有愛仕達(dá)股權(quán)的比例高達(dá)55.6%，公司股東戶數(shù)不到2萬戶，日常每日成交額在1000萬元-2000萬元上下，交易相對冷清。
此外，2022年4月-5月也恰逢愛仕達(dá)和東易日盛的股價(jià)低點(diǎn)，前者股價(jià)較2015年歷史巔峰時(shí)刻下滑超60%（前復(fù)權(quán)）；后者股價(jià)較2015年歷史巔峰時(shí)刻更是下滑近80%（前復(fù)權(quán)）。兩家公司交易前都在底部橫盤了超過1年的時(shí)間。
挑選重點(diǎn)、擇機(jī)出手，這才讓鄭永添團(tuán)隊(duì)在短時(shí)間內(nèi)，利用并不算多的資金量，獲得可觀的收益。但資本市場的一舉一動，都要建立在規(guī)則的框架下。
監(jiān)管重拳出擊，操縱股價(jià)何時(shí)休？
中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜認(rèn)為，鄭永添團(tuán)隊(duì)操縱股價(jià)可能源于對市場規(guī)則的誤解、對監(jiān)管力度的低估，或是對個(gè)人能力過度自信，認(rèn)為可以通過操縱市場來獲得巨額利潤。
但這恰好踩到了監(jiān)管的高壓線。柏文喜表示，從今年披露的案件信息和立案頻次來看，證監(jiān)會對操縱股價(jià)的處罰方式顯示出了加強(qiáng)監(jiān)管和嚴(yán)厲打擊的趨勢。
6月7日，證監(jiān)會發(fā)布《行政處罰裁量基本規(guī)則（征求意見稿）》，作為資本市場首份系統(tǒng)性行政處罰準(zhǔn)則，對多個(gè)量刑梯度做了細(xì)致區(qū)分。
而在2023年，證監(jiān)會共做出539件行政處罰決定，同比增長40%；具體到操縱市場方面，案件數(shù)量達(dá)到25件，其中證監(jiān)會辦理案件20件；在處罰力度上，沒收違法所得金額約12億元，罰款金額約21億元，合計(jì)罰沒金額超過30億元。
此外，證監(jiān)會還通過全方位監(jiān)控、大數(shù)據(jù)碰撞等技術(shù)手段構(gòu)建“穿透式”線索篩查體系，以提高查處效率和準(zhǔn)確性。在柏文喜看來，這表明證監(jiān)會正在采取更為有效的措施來應(yīng)對操縱市場的行為，旨在維護(hù)市場秩序和保護(hù)投資者的合法權(quán)益。
值得注意的是，近期證監(jiān)會開出的一系列罰單中，出現(xiàn)了不少“年輕人”的身影。
除了鄭永添團(tuán)隊(duì)外，“90后”王斌曾在2020年12月15日至2021年11月17日控制使用87個(gè)證券賬戶交易電光科技（002730.SZ）股票，獲利9027.5萬元，被罰2.7億元；“85后”張智，曾于2017年4月17日至2018年1月30日期間，控制109個(gè)證券賬戶，操縱華英農(nóng)業(yè)（002321.SZ）股票，獲利1.33億元，被罰2.66億元。
一方面，這反映了A股的活力。2022年“騰訊財(cái)經(jīng)”發(fā)起的一份調(diào)查問卷顯示，40歲-59歲投資者占比46.33%，為所有年齡段中最多；其次是30-39歲投資者，占比43.27%；而18-29歲投資者占比也有7.75%，“00后”已經(jīng)入市。另一方面，香頌資本董事沈萌認(rèn)為，年輕人從性格上會更激進(jìn)，手段上也會因?yàn)檎莆崭嗉夹g(shù)而更隱蔽復(fù)雜。而這也給監(jiān)管調(diào)查帶來了更大挑戰(zhàn)。
另外，盡管加大了處罰力度，但外界對此還是存在爭議的聲音。沈萌就表示，雖然看似處罰金額是獲利的兩倍左右，但這個(gè)罰金與其所造成的相關(guān)投資者的損失相比還是低的。
從這些角度來看，市場凈化仍然是一個(gè)漫長而艱巨的任務(wù)。
你如何看待“90后”莊家操縱股價(jià)的現(xiàn)象？評論區(qū)聊聊吧！