界面新聞記者 | 牛其昌
得益于國內(nèi)外市場需求持續(xù)景氣，公司加速布局海外市場，玲瓏輪胎（601966.SH）、通用股份（601500.SH）兩家頭部輪胎行業(yè)上市公司今年上半年凈利潤大幅預(yù)增。
7月8日晚間，玲瓏輪胎、通用股份率先披露半年度預(yù)增預(yù)告。其中，玲瓏輪胎預(yù)計(jì)今年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤8.50億元至10.20億元，較上年同期增加2.89億元至4.59億元，同比增加52%至82%；通用股份預(yù)計(jì)今年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.70億元至3.00億元，同比大增364.86%至416.51%。
從兩家公司的業(yè)績來看，若以玲瓏輪胎和通用股份預(yù)計(jì)凈利潤的中位數(shù)9.35億元、2.85億元與歷年比較，均有望創(chuàng)下兩家公司自上市以來的最佳中報(bào)業(yè)績。
其中，玲瓏輪胎今年上半年有望超過2020年上半年創(chuàng)下的8.97億元凈利潤峰值，而通用股份今年上半年的表現(xiàn)更是較往年同期大幅翻倍。
截至7月9日午間收盤，玲瓏輪胎、通用股份分別大漲4.14%、6.08%。
對于業(yè)績變動的原因，玲瓏輪胎表示，“今年公司積極進(jìn)行產(chǎn)品升級，在國內(nèi)外零售和配套市場持續(xù)開展結(jié)構(gòu)調(diào)整。同時，海外第二基地陸續(xù)釋放產(chǎn)能，為海外市場產(chǎn)銷增長提供支持。產(chǎn)品銷量均實(shí)現(xiàn)增長，上半年累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷量同比增長約 11%，海外市場整體銷量同比增長約 20%，毛利較高的乘用車胎銷量同比增長約12%”。
通用股份表示，“報(bào)告期內(nèi)，受益于國內(nèi)汽車行業(yè)產(chǎn)銷增長、海外輪胎市場需求旺盛，公司積極把握“國內(nèi)國際雙循環(huán)”發(fā)展機(jī)遇，依托泰國、柬埔寨“海外雙基地”布局優(yōu)勢，加速全球營銷網(wǎng)絡(luò)布局和新業(yè)務(wù)的開拓，加速優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放，公司高性價比產(chǎn)品競爭優(yōu)勢不斷提升，上半年輪胎產(chǎn)銷量實(shí)現(xiàn)較大增長”。
從兩家公司的表述可以看出，今年上半年的業(yè)績增長，一方面在于國內(nèi)外輪胎市場需求延續(xù)了去年以來的增長態(tài)勢，另一方面系布局海外基地給公司帶來產(chǎn)能釋放，二者疊加帶動盈利能力大幅提升。
首先，從需求端來看，當(dāng)前龐大的乘用車保有量市場以及新能源汽車增量市場，帶動半鋼輪胎需求持續(xù)旺盛。
數(shù)據(jù)顯示，2024年5月份，我國汽車產(chǎn)銷量分別達(dá)237.2萬輛和241.7萬輛，同比分別增長1.7%和1.5%。同時，新能源汽車產(chǎn)銷量和出口量延續(xù)快速增長態(tài)勢，中國品牌乘用車?yán)^續(xù)保持良好表現(xiàn)。
卓創(chuàng)資訊輪胎行業(yè)分析師陳晴晴對界面新聞表示，在新能源汽車配套需求的帶動下，今年上半年半鋼輪胎的總需求量繼續(xù)呈現(xiàn)增長態(tài)勢。據(jù)監(jiān)測，1至5月份半鋼輪胎的總需求量同比增長在9%左右。
另據(jù)乘用車廠商監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)，今年1-5月份，中國自主品牌車出口在海外市場零售同比增長了57%，保持強(qiáng)勢增長的態(tài)勢。乘聯(lián)會判斷，中國乘用車6月出口仍會保持良好增勢，有望帶動銷量繼續(xù)環(huán)比增長，進(jìn)而利好國內(nèi)胎企。
陳晴晴表示，上半年輪胎頭部公司業(yè)績大增很大一部分原因得益于利潤更加可觀的海外市場。
海關(guān)總署披露的數(shù)據(jù)顯示，今年1-5月，中國橡膠輪胎累計(jì)出口量為363萬噸，同比增長4.6%；出口金額約為641.95億元，同比增長6.1%。
據(jù)信達(dá)證券研報(bào)，以輪胎消費(fèi)大國美國為例，2024年以來，美國月度輪胎進(jìn)口量均處于歷史同期較高水平，4月美國進(jìn)口乘用車胎數(shù)量為1724.66萬條，同比上漲7.71%；進(jìn)口TBR卡車胎數(shù)量190.94萬條，同比上漲43.96%。同時輪胎店銷售額依然維持同比高增長趨勢，輪胎下游需求比較穩(wěn)定。
其次，從海外布局來看，基于市場需求持續(xù)旺盛，包括玲瓏輪胎、通用股份在內(nèi)的多家上市公司在海外布局的產(chǎn)能優(yōu)勢得以持續(xù)釋放。
陳晴晴分析，國內(nèi)胎企通過出海，尤其是在東南亞布局建廠，一方面靠近天然橡膠主產(chǎn)地，另一方面可以規(guī)避高額的雙反關(guān)稅，從而降低成本。
通用股份近日在互動平臺回應(yīng)投資者時表示，公司泰國二期擴(kuò)建項(xiàng)目已于6月28日開始投產(chǎn)，目前海外雙基地產(chǎn)銷兩旺，訂單供不應(yīng)求，公司將繼續(xù)加速推進(jìn)產(chǎn)能爬坡釋放，進(jìn)一步推動產(chǎn)業(yè)國際化布局，滿足市場需求，為用戶提供更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。
據(jù)悉，通用股份泰國基地一期產(chǎn)能為半鋼600萬條/年及全鋼130萬條/年，二期設(shè)計(jì)產(chǎn)能為半鋼1000萬條/年，目前已開始投產(chǎn)。此外，公司柬埔寨基地一期產(chǎn)能為半鋼500萬條/年及全鋼90萬條/年，二期設(shè)計(jì)產(chǎn)能為半鋼350萬條/年及全鋼75萬條/年，預(yù)計(jì)將于今年四季度投產(chǎn)。
值得一提的是，自2023年下半年以來，隨著輪胎市場景氣度持續(xù)上行，天然橡膠原材料價格隨之持續(xù)攀升。在此背景下，包括玲瓏輪胎、通用股份、賽輪輪胎（601058.SH）、貴州輪胎（000589.SZ）、三角輪胎（601163.SH）在內(nèi)的多家輪胎上市公司接連掀起兩輪漲價潮。
其中，玲瓏輪胎宣布自2023年9月27日起，針對玲瓏國內(nèi)零售市場的半鋼輪胎所有品牌所有產(chǎn)品系列進(jìn)行開票價格上調(diào)，漲價幅度為2%-5%；賽輪輪胎稱，自2023年9月27日起將對半鋼輪胎各品牌價格上調(diào)3%-5%；通用股份則表示，公司經(jīng)研究決定自9月28日起對全鋼胎產(chǎn)品價格上調(diào)2%-3%，半鋼胎產(chǎn)品價格上調(diào)3%-5%。
今年3月，玲瓏輪胎宣布再次提價。
玲瓏輪胎表示，針對近期原材料價格的持續(xù)上漲，公司綜合市場需求及生產(chǎn)成本等多方面因素，決定自今年4月1日起對國內(nèi)零售市場半鋼、全鋼所有品牌所有產(chǎn)品價格上調(diào)2%-3%。
通用股份也緊隨其后，公司表示已于4月10日起對國內(nèi)半鋼胎及全鋼胎產(chǎn)品價格上調(diào)2%-4%，公司將綜合考慮產(chǎn)品成本、國內(nèi)外市場形勢、終端需求、品牌定位等多種因素后對產(chǎn)品價格進(jìn)行調(diào)整。
“提價主要還是來自于成本的壓力，針對的產(chǎn)品則主要是半鋼輪胎。今年以來原材料及海運(yùn)成本大幅上漲，胎企的成本壓力很大，輪胎價格的上漲實(shí)際跟不上原材料價格的漲幅?！标惽缜绫硎?，加之出口市場的帶動，導(dǎo)致國內(nèi)市場出現(xiàn)一定的供需缺口，半鋼輪胎價格上漲也在情理之中。
展望下半年輪胎市場，陳晴晴表示，預(yù)計(jì)全鋼輪胎和半鋼輪胎會繼續(xù)呈現(xiàn)分化，得益于海外市場需求，半鋼輪胎產(chǎn)銷景氣度要高于全鋼輪胎。“訂單需求目前來看還比較可觀，但由于海運(yùn)費(fèi)用上漲，客戶訂單可能會呈現(xiàn)延后的趨勢?！?/span>