界面新聞?dòng)浾?| 趙曉娟

界面新聞編輯 | 牙韓翔

在經(jīng)歷差不多一年時(shí)間的預(yù)重整后，步步高商業(yè)連鎖股份有限公司（下稱(chēng)“步步高”，）的重整計(jì)劃終于有了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

7月1日晚間，步步高（002251.SZ）發(fā)布公告稱(chēng)，步步高及十四家子公司分別收到湘潭中院送達(dá)的《民事裁定書(shū)》，裁定批準(zhǔn)步步高股份及其十四家子公司《步步高商業(yè)連鎖股份有限公司及其十四家子公司重整計(jì)劃》（下稱(chēng)“重整計(jì)劃”），并終止步步高股份及其十四家子公司的重整程序。

獲得法院的裁定批準(zhǔn)，意味著步步高股份進(jìn)入了重整計(jì)劃執(zhí)行階段。同日，步步高還披露了重整計(jì)劃細(xì)節(jié)，包括債權(quán)清償方案以及引入投資人計(jì)劃。

湘潭中院裁定批準(zhǔn)后的重整計(jì)劃顯示，步步高及其十四家子公司債權(quán)清償方案為：職工債權(quán)不作調(diào)整，全額清償；稅款債權(quán)不作調(diào)整，全額清償；有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)，在優(yōu)先受償范圍以現(xiàn)金和留債清償；普通債權(quán)以現(xiàn)金、轉(zhuǎn)增股票等方式清償。

公告信息顯示，步步高股份及其十四家子公司債權(quán)分為有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)、職工債權(quán)、稅款債權(quán)和普通債權(quán)四類(lèi)。其中，有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)總額為116.3億元，職工債權(quán)總額為2.29億元，稅款債權(quán)為1.12億元，普通債權(quán)總額為463.4億元（經(jīng)管理人初步審查確定），上述債權(quán)總計(jì)超過(guò)580億元。

本次重整計(jì)劃的投資人也值得注意，步步高共引入17家重整投資人，包括產(chǎn)業(yè)投資人4家，財(cái)務(wù)投資人13家。其中，4家產(chǎn)業(yè)投資人分別為：白兔集團(tuán)、外貿(mào)信托（聯(lián)合中化農(nóng)業(yè)）、湘潭電化產(chǎn)投、物美集團(tuán)+博雅春芽。

為此，步步高也能借力各家投資人自身的優(yōu)勢(shì)和資源。

例如白兔集團(tuán)是一家專(zhuān)注于美妝、時(shí)尚、美食等快消品牌的賦能與孵化的MCN機(jī)構(gòu)，可以與步步高通過(guò)“精選產(chǎn)品+線(xiàn)上爆發(fā)增長(zhǎng)+線(xiàn)下穩(wěn)定銷(xiāo)量”的方式，完成自營(yíng)商品線(xiàn)上線(xiàn)下一體化銷(xiāo)售，逐步打造步步高自營(yíng)商品供應(yīng)鏈體系。

在近場(chǎng)零售方面，步步高還可以接入物美集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)多點(diǎn) DMALL的數(shù)字化系統(tǒng)，從超市業(yè)務(wù)切入，對(duì)供應(yīng)鏈及商品業(yè)務(wù)、運(yùn)營(yíng)及門(mén)店業(yè)務(wù)等多方面進(jìn)行數(shù)字化改造。

步步高集團(tuán)由王填、張海霞夫婦1995年在湖南湘潭創(chuàng)立，2008年，步步高成功在深交所上市，彼時(shí)步步高營(yíng)收達(dá)到50億元。2019年，步步高營(yíng)收額達(dá)到巔峰的197億元，在2020年中國(guó)連鎖百?gòu)?qiáng)榜單中，步步高集團(tuán)以815家門(mén)店、430億的銷(xiāo)售額（涵蓋未上市公司業(yè)務(wù)）位列第12。

而疫情后的兩年，步步高經(jīng)歷了閉店、欠債和啟動(dòng)重整等困難。

具體來(lái)看，在零售行業(yè)普遍遭遇大環(huán)境困境之余，步步高因?yàn)橥顿Y購(gòu)物中心而導(dǎo)致資金占用過(guò)大、負(fù)債過(guò)高而讓超市門(mén)店無(wú)法正常運(yùn)轉(zhuǎn)。2023年7月，步步高啟動(dòng)預(yù)重整，步步高旗下多家子公司接踵而至陷入經(jīng)營(yíng)困難申請(qǐng)重整。

重整計(jì)劃顯示，步步高首先通過(guò)引入25億投資款，預(yù)計(jì)流動(dòng)性將大幅改善；其次，重整完成后，在步步高經(jīng)營(yíng)狀況如期改善的情況下，自重整計(jì)劃裁定批準(zhǔn)后，留債利息按2.15%計(jì)算，財(cái)務(wù)成本將大幅下降，留債10年清償，徹底解決“短債長(zhǎng)投”問(wèn)題。

此外，普通債權(quán)方面，每家債權(quán)人超過(guò)10萬(wàn)元的債權(quán)部分，將以步步高資本公積金轉(zhuǎn)增股票按照9.69元/股的抵債價(jià)格進(jìn)行以股抵債，預(yù)計(jì)削減大幅債務(wù)，有利于公司進(jìn)一步恢復(fù)和改善經(jīng)營(yíng)。

有了投資人的資金，步步高經(jīng)營(yíng)有望回到正常軌道上。

在公告中，步步高提出了整體發(fā)展規(guī)劃：在超市方面，將綜合通過(guò)“胖東來(lái)”的經(jīng)營(yíng)管理及商品供應(yīng)鏈賦能，全面學(xué)習(xí)“胖東來(lái)”經(jīng)營(yíng)理念，改善服務(wù)質(zhì)量、拓展供應(yīng)渠道、加強(qiáng)線(xiàn)下線(xiàn)上營(yíng)銷(xiāo)力度、改革采購(gòu)評(píng)價(jià)機(jī)制等多種方式提升經(jīng)營(yíng)水平；在百貨方面，將全面進(jìn)行數(shù)字化建設(shè)，從數(shù)字化升級(jí)入手，在銷(xiāo)售模式、物流配送、人員管理、服務(wù)質(zhì)量等方面優(yōu)化百貨業(yè)務(wù)。

公開(kāi)報(bào)道顯示今年4月以來(lái)，步步高兩個(gè)超市門(mén)店接受胖東來(lái)調(diào)改，胖東來(lái)向步步高共享了部分爆款產(chǎn)品的供應(yīng)鏈，同時(shí)在商品結(jié)構(gòu)、賣(mài)場(chǎng)動(dòng)線(xiàn)和環(huán)境都做了調(diào)整，效果也立桿機(jī)那英。今年6月，步步高超市長(zhǎng)沙梅溪湖店日均銷(xiāo)售已基本穩(wěn)定在120萬(wàn)元以上，第二家湘潭九華店日銷(xiāo)106萬(wàn)元左右。

2023年，步步高全年總營(yíng)業(yè)收入為30.87億元，同比下降幅度為64.46%，凈虧損為18.89億元，到2024年一季度，步步高實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收9.28億元，凈利潤(rùn)為2023.03萬(wàn)元，同比實(shí)現(xiàn)扭虧。