界面新聞?dòng)浾?| 郭凈凈

2024年上半年已正式收官。上半年，上證指數(shù)微跌0.25%，深證成指下跌7.10%，創(chuàng)業(yè)板指下跌10.99%。

界面新聞根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年上半年，31個(gè)申萬(wàn)行業(yè)板塊中，銀行、煤炭、公用事業(yè)、家用電器、石油石化、通信、交通運(yùn)輸、有色金屬等板塊年初以來(lái)漲幅居前，其中銀行板塊年初以來(lái)漲幅約17.02%居首位。

整體來(lái)看，大盤股表現(xiàn)穩(wěn)健。Wind數(shù)據(jù)顯示，代表大盤股的上證50、滬深300指數(shù)年初至今累計(jì)漲幅分別為2.95%、0.89%；代表小盤股的中證2000卻大幅下跌，年初至今累計(jì)下跌23.28%，萬(wàn)得微盤股指數(shù)年初至今跌幅25.44%。

銀河證券近日研報(bào)認(rèn)為，大盤股更適合承接長(zhǎng)期資金配置需求，是其占優(yōu)的核心邏輯。今年以來(lái)，表現(xiàn)較優(yōu)的大盤股包括高股息價(jià)值型、供求改善型和科技成長(zhǎng)型三類。

界面新聞根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月30日，794家A股上市公司股價(jià)年初至今累計(jì)呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)，其中57家公司股價(jià)年初至今累計(jì)漲幅不低于50%，這里面有5家上市公司股價(jià)年初至今累計(jì)漲幅超100%。

2024年上半年十大牛股誕生，分別是正丹股份（300641.SZ）、萬(wàn)豐奧威（002085.SZ）、新易盛（300502.SZ）、嘉益股份（301004.SZ）、宇通客車（600066.SH）、金盾股份（300411.SZ）、山推股份（000680.SZ）、沃爾核材（002130.SZ）、新集能源（601918.SH）、中信海直（000099.SZ），這十大牛股年初至今股價(jià)累計(jì)漲幅分別是371.77%、170.73%、114.01%、105.54%、105.49%、95.57%、90.77%、89.37%、87.77%、85.25%。

另需關(guān)注的是，建新股份（300107.SZ）、工業(yè)富聯(lián)（601138.SH）、鵬鼎控股（002938.SZ）等A股公司的股價(jià)年初至今累計(jì)漲幅超過80%。

• 正丹股份作為今年上半年的“牛股王”，股價(jià)于4月份開始“發(fā)力”逆市飆漲，上半年累計(jì)上漲371.77%，其在2月8日至6月12日的73個(gè)交易日里累計(jì)漲幅更是高達(dá)1059.66%。今年以來(lái)，正丹股份主要產(chǎn)品偏苯三酸酐的市場(chǎng)價(jià)格上漲幅度較大。近期，被認(rèn)為是全球主要生產(chǎn)商之一的美國(guó)英力士宣布永久關(guān)閉其TMA生產(chǎn)，導(dǎo)致市場(chǎng)供應(yīng)緊張，從而推動(dòng)價(jià)格上漲。正丹股份主營(yíng)酸酐及酯類產(chǎn)品，擁有8.5萬(wàn)噸TMA產(chǎn)能。公司6月11日披露，擬投資3.5億元建設(shè)年產(chǎn)6.5萬(wàn)噸偏苯三酸酐綠色化升級(jí)改造項(xiàng)目。

• 低空經(jīng)濟(jì)概念股萬(wàn)豐奧威自2月6日開始走出一波上漲行情，以170.73%漲幅位居上半年漲幅榜第二。該股票在1月10日至5月20日的83個(gè)交易日里累計(jì)漲幅超過300%，總市值一度逼近400億元。萬(wàn)豐奧威形成了汽車金屬部件輕量化產(chǎn)業(yè)和通航飛機(jī)創(chuàng)新制造產(chǎn)業(yè)“雙引擎”驅(qū)動(dòng)發(fā)展格局。5月31日，萬(wàn)豐奧威接受投資者調(diào)研表示，公司儲(chǔ)備了多種動(dòng)力模式，在發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)方面，鉆石飛機(jī)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的通用航空活塞發(fā)動(dòng)機(jī)；在純電動(dòng)方面，采用最新液冷電池技術(shù)的萬(wàn)豐鉆石電動(dòng)飛機(jī)（eDA40）已經(jīng)進(jìn)入適航取證階段；公司也儲(chǔ)備了混合動(dòng)力，氫能源等動(dòng)力模式，如在可再生航空燃料（SAF）研究方面，萬(wàn)豐鉆石聯(lián)合科研院校完成包括HVO（氫化植物油）在內(nèi)的SAF燃料，并使用該燃料完成演示飛行。

• 受益于CPO光模塊概念行情，新易盛年內(nèi)累計(jì)上漲114.01%，位列上半年漲幅榜第三名。今年2月新易盛一度下探至41.22元，到6月其股價(jià)一度升至119.66元高位。該公司最新市值已達(dá)748億元。作為光模塊行業(yè)龍頭，新易盛是國(guó)內(nèi)少數(shù)具備100G、400G和800G光模塊批量交付能力的、掌握高速率光器件芯片封裝和光器件封裝的企業(yè)；公司已推出業(yè)界最新的基于單波200G光器件的800G/1.6T光模塊產(chǎn)品，推出400G和800GZR/ZR+相干光模塊產(chǎn)品以及基于LPO方案的400G/800G光模塊。2024年一季度，公司營(yíng)收同比增長(zhǎng)85.41%至11.13億元，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)200.96%至3.25億元。

• 嘉益股份上半年累計(jì)上漲105.54%。這是一只典型的高分紅概念股。2023年，該公司向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利20元（含稅），合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利2.08億元（含稅），本次分紅占2023年合并報(bào)表歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)的44.06%。該股大漲背后，也凸顯出近期A股的一大投資邏輯——消費(fèi)品出海。嘉益股份主要從事不銹鋼保溫器皿產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，通過OEM/ODM模式與國(guó)際知名品牌合作。公司是StanleyQuencher保溫杯部分杯型的代工廠商之一。公司營(yíng)業(yè)收入中外銷占比較高，主要外銷市場(chǎng)集中于美國(guó)。2023年，公司前五名客戶合計(jì)銷售金額17.06億元，占年度銷售總額96.11%，其中PacificMarket占年度銷售總額的84.91%。

• 受益出海和高分紅概念的還有宇通客車，該公司今年以來(lái)股價(jià)持續(xù)創(chuàng)新高，5月14日其盤中刷歷史新高至28.47元，上半年其累計(jì)漲幅達(dá)105.49%。2023年，宇通客車擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利15元（含稅），合計(jì)擬派發(fā)現(xiàn)金紅利33.21億元（含稅），占公司2023年合并報(bào)表中歸母凈利潤(rùn)比例的182.76%。今年一季度，宇通客車實(shí)現(xiàn)營(yíng)收66.16億，同比增長(zhǎng)85.01%，凈利潤(rùn)6.57億元，同比增長(zhǎng)445.09%；2024年前5月公司銷量為15812輛，同比增長(zhǎng)51.92%。2024年5月，該公司向西班牙交付46輛機(jī)場(chǎng)擺渡車，將在該國(guó)15個(gè)機(jī)場(chǎng)投入運(yùn)營(yíng)，其中包括25輛純電動(dòng)車型，刷新了中國(guó)新能源機(jī)場(chǎng)擺渡車出口的最大批量訂單記錄。目前宇通機(jī)場(chǎng)擺渡車已在30多個(gè)國(guó)家和地區(qū)運(yùn)營(yíng)，在全球純電動(dòng)機(jī)場(chǎng)擺渡車銷量中排名第一。

• 同屬低空經(jīng)濟(jì)概念的金盾股份年初至今累計(jì)上漲95.57%。5月17日，該公司接受投資者調(diào)研稱，公司生產(chǎn)的智能、高效、節(jié)能通風(fēng)系統(tǒng)已廣泛應(yīng)用于地鐵、隧道、軍工、核電等國(guó)家重點(diǎn)配套工程，將在現(xiàn)有飛行汽車葉輪機(jī)制造、試驗(yàn)與產(chǎn)品可靠性的基礎(chǔ)上，繼續(xù)加大新賽道的投入，積極打造低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域新增長(zhǎng)引擎。公司1月12日在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司已經(jīng)跟清華大學(xué)合作完成飛行汽車葉輪的樣機(jī)研發(fā)，目前正在推動(dòng)項(xiàng)目的產(chǎn)業(yè)化。公司多次提示風(fēng)險(xiǎn)稱，公司與清華大學(xué)合作的飛行汽車電動(dòng)涵道風(fēng)扇產(chǎn)品目前還處于研發(fā)階段，尚未應(yīng)用。

• 推土機(jī)龍頭山推股份上半年累計(jì)上漲90.77%。該公司是山東重工集團(tuán)旗下工程機(jī)械上市公司，其推土機(jī)銷量全球第三，僅次于卡特彼勒、小松；2023年其推土機(jī)國(guó)內(nèi)市占率超70%。公司產(chǎn)品遠(yuǎn)銷160多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，在海外主要采取代理制營(yíng)銷模式，現(xiàn)已發(fā)展了140余家海外代理商、10個(gè)海外子公司、31家海外辦事處和服務(wù)站。2024年第一季度，該公司營(yíng)業(yè)收入30.69億元，歸母凈利潤(rùn)2.08億元，分別較去年同期增長(zhǎng)29.39%及22.81%，主要是因?yàn)楹Ｍ猱a(chǎn)品收入占比增加以及大馬力推土機(jī)等高毛利產(chǎn)品銷售比重增加。

• 沃爾核材上半年累計(jì)上漲89.37%，為銅纜高速連接、大飛機(jī)、風(fēng)電、新能源汽車概念股。公司成立于1998年，布局電子、電力、電線及新能源四個(gè)業(yè)務(wù)板塊。沃爾核材3月29日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司的CEHS、CELB系列熱縮絕緣產(chǎn)品已部分進(jìn)入中國(guó)商飛供應(yīng)商體系，并已應(yīng)用在ARJ21、C919國(guó)產(chǎn)機(jī)型，該產(chǎn)品主要用于飛機(jī)線束及端頭連接處的絕緣防護(hù)、線纜標(biāo)識(shí)等。2019-2023年，公司營(yíng)業(yè)收入從39.78億元增至57.23億元，歸母凈利潤(rùn)從2.1億元增至7億元。2024年第一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.89億元，同比增長(zhǎng)21.62%；歸母凈利潤(rùn)1.84億元，同比增長(zhǎng)77.27%。

• 煤炭概念股新集能源今年上半年累計(jì)漲幅約為87.77%。該公司主要經(jīng)營(yíng)以煤炭開采、煤炭洗選和火力發(fā)電為主的能源項(xiàng)目，對(duì)外銷售煤炭和電力；公司業(yè)務(wù)涉及煤炭和電力兩個(gè)行業(yè)。根據(jù)德邦證券研報(bào)梳理，新集能源未來(lái)在建及規(guī)劃項(xiàng)目總裝機(jī)規(guī)模達(dá)5960MW，權(quán)益裝機(jī)為3874MW，電力業(yè)務(wù)成長(zhǎng)可期。根據(jù)投資者問答平臺(tái)，板集電廠二期已于2022年11月開工，預(yù)計(jì)于2024年10月雙機(jī)運(yùn)行。2024年1-3月，該公司生產(chǎn)原煤501.43萬(wàn)噸，生產(chǎn)商品煤469.44萬(wàn)噸，銷售商品煤452.39萬(wàn)噸，發(fā)電量24.62億度，售電量23.32億度；公司一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30.58億元，歸母凈利潤(rùn)5.98億元。

• 中信海直也屬于低空經(jīng)濟(jì)概念股，其今年上半年累計(jì)漲幅約為85.25%。作為國(guó)內(nèi)通航的頭部企業(yè)，該公司主要業(yè)務(wù)包括海上石油直升機(jī)飛行服務(wù)、應(yīng)急救援業(yè)務(wù)、航空維修、陸上通航服務(wù)、港口引航、海上風(fēng)電及無(wú)人機(jī)綜合服務(wù)等。4月1日，中信海直接受投資者調(diào)研稱，在低空飛行方面，公司廣泛開展應(yīng)急救援、航空醫(yī)療、低空旅游、跨境飛行等通航業(yè)務(wù)。此前，該公司表示，已經(jīng)與多家eVTOL公司接洽并建立了合作關(guān)系。今年一季度，該公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8354.22萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)21.69%；營(yíng)業(yè)收入4.57億元，同比增長(zhǎng)12.96%。

從領(lǐng)漲的個(gè)股屬性上看，主要集中在低空經(jīng)濟(jì)（萬(wàn)豐奧威、金盾股份、中信海直等為代表）和算力（新易盛、沃爾核材、工業(yè)富聯(lián)等為代表）等熱門概念。

對(duì)于2024年下半年A股投資展望，銀河證券近期研報(bào)認(rèn)為，當(dāng)前A股估值處于歷史中低水平，基本面好轉(zhuǎn)帶動(dòng)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，加之政策面將迎來(lái)“三中”全會(huì)的戰(zhàn)略布局，A股震蕩上行概率將大幅提升。下半年，大小盤風(fēng)格比較中繼續(xù)看好大盤，小盤股行情在下半年有望逐步提升；成長(zhǎng)價(jià)值風(fēng)格走向更加均衡，價(jià)值股略占優(yōu)，隨著中美利差不斷收窄，成長(zhǎng)股的勝率也會(huì)大幅提升。

光大證券6月30日研報(bào)指出，預(yù)計(jì)下半年“啞鈴策略”仍將有效，當(dāng)市場(chǎng)情緒相對(duì)高漲時(shí)，中長(zhǎng)期資金流入或?qū)⒈３制椒€(wěn)，“科特估”以及新質(zhì)生產(chǎn)力或?qū)⑹鞘袌?chǎng)的主線，在此情形下，建議關(guān)注自主可控、前沿科技、高端制造相關(guān)的行業(yè)。而當(dāng)市場(chǎng)情緒相對(duì)低迷時(shí)，中長(zhǎng)期資金或?qū)⒓铀倭魅?，在此情形下，高質(zhì)量資產(chǎn)或?qū)⒂懈玫谋憩F(xiàn)，建議關(guān)注傳統(tǒng)的紅利資產(chǎn)以及泛紅利的消費(fèi)板塊。此外，伴隨著物價(jià)的逐步回升，漲價(jià)鏈相關(guān)的行業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)較好的投資機(jī)會(huì)，其中大眾消費(fèi)品以及部分資源品相關(guān)的行業(yè)值得關(guān)注。