界面新聞記者｜馬悅?cè)?/p>
低迷的光伏行業(yè)資本市場迎來一股新鮮血液。
6月26日，永臻科技股份有限公司（下稱永臻股份，603381.SH）在上交所主板掛牌上市。
開盤后，永臻股份一度漲超90%，截至收盤上漲47.62%，收于34.47元/股，總市值81.78億元。
招股書披露，永臻股份擬公開發(fā)行0.59億股，占發(fā)行后其總股本的比例為25%，發(fā)行價格23.35元/股，總股本2.37億股。
永臻股份擬募集資金17.25億元，其中14.25億元將用于安徽蕪湖新建鋁合金光伏邊框支架與儲能電池托盤項(xiàng)目一期光伏邊框工程，募投項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后可新增27萬噸光伏邊框產(chǎn)能。其余募資用以補(bǔ)充流動資金。
上市公告書顯示，永臻股份最終募集資金總額13.85億元，發(fā)行市盈率15.06 倍。與預(yù)期相差了約3.4億元。
永臻股份主營產(chǎn)品包括光伏邊框產(chǎn)品、光伏建筑一體化產(chǎn)品(BIPV)、光伏支架結(jié)構(gòu)件。光伏邊框目前多為鋁合金材料，該產(chǎn)品用以固定、密封太陽能電池組件、增強(qiáng)組件強(qiáng)度，延長使用壽命，便于運(yùn)輸、安裝等。
2021-2023年，永臻股份營業(yè)收入分別為29.52億元、51.8億元、53.9億元，年復(fù)合增長率為35.13%；凈利潤分別為0.91億元、2.67億元、3.68億元，年復(fù)合增長率為 100.7%。
該公司是光伏邊框行業(yè)內(nèi)經(jīng)營規(guī)模較大、產(chǎn)能較高、市場占有率較高的企業(yè)之一。
光伏邊框是光伏組件的剛性需求。
以2023年全球光伏新增裝機(jī)345GW計(jì)算，光伏邊框年需求量約215萬噸，永臻股份市場占有率約為10.73%。到2030年，以中國光伏行業(yè)協(xié)會的樂觀預(yù)測，全球光伏年新增裝機(jī)量516GW計(jì)算，光伏邊框年需求量可達(dá)320萬噸。
國內(nèi)光伏邊框主要企業(yè)還包括鑫鉑股份（003038.SZ）、中信渤鋁、江蘇禮德鋁業(yè)有限公司、池州市安安新材科技有限公司、滁州瑞達(dá)新能源材料有限公司等。
鑫鉑股份于2021年2月10日在深交所主板上市，主要產(chǎn)品涉及光伏、汽車輕量化及其他鋁制品三大類。截至6月26日收盤，鑫鉑股份上漲1.47%，報15.2元/股，總市值約37.89億元。
在IPO節(jié)奏階段性收緊的市場環(huán)境下，永臻股份的上市節(jié)奏與同行相比堪稱“神速”。申報去年4月4日被受理后，月末問詢，同年9月即通過上市委會議，今年2月注冊生效。
相較之下，光伏行業(yè)還有眾多IPO企業(yè)在“苦苦等待”，此外也不乏有終止、撤回的企業(yè)。今年以來，陸海新能、儒興科技、百佳年代等企業(yè)撤回了IPO申請。近日，晶盛機(jī)電（300316.SZ）公告，終止子公司美晶新材的創(chuàng)業(yè)板上市計(jì)劃。
華創(chuàng)證券援引北極星太陽能光狀網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2021-2022兩年間，有24家光伏企業(yè)成功敲鐘上市。2023年初至今，有61家企業(yè)更新IPO進(jìn)度，截至目前僅有9家成功上市。
今年在光儲領(lǐng)域，年初逆變器企業(yè)艾羅能源在科創(chuàng)板成功上市；許昌智能登陸北交所等。
近日，三大交易所均已重啟IPO受理，IPO有望恢復(fù)常態(tài)化。
永臻股份擁有江蘇常州、安徽滁州、遼寧營口、安徽 蕪湖四大生產(chǎn)基地，總占地面積約1250畝，總年產(chǎn)能約24萬噸。
招股書透露，2024年，其產(chǎn)能規(guī)模27萬噸的蕪湖基地將逐步爬坡放量。同時將在越南投建年產(chǎn)能18萬噸的光伏邊框生產(chǎn)基地，預(yù)計(jì)2024年逐步投產(chǎn)。屆時，永臻股份總產(chǎn)能可達(dá)69萬噸。
雖然主營業(yè)務(wù)不在光伏主產(chǎn)業(yè)鏈上，但永臻股份可能受到組件企業(yè)的影響。如果未來光伏主產(chǎn)業(yè)鏈價格持續(xù)下跌，頭部光伏組件企業(yè)經(jīng)營基本面不能得到修復(fù)，下游客戶可能會選擇降低組件產(chǎn)能、壓低輔材價格等情況，使得光伏邊框產(chǎn)品銷量下滑或者單價下降，將面臨經(jīng)營業(yè)績下滑的風(fēng)險。
此外，永臻股份產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，過去三年光伏邊框產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入分別為26.19億元、44.5億元、51.64億元，占同期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為 99.99%、98.51%、 97.10%。
永臻股份表示，雖然目前公司正在積極布局光伏建筑一體化及光伏支架領(lǐng)域，但短期內(nèi)公司收入和盈利來源仍為光伏邊框產(chǎn)品。
此外，永臻股份還面臨客戶集中度較高、產(chǎn)品材料更新?lián)Q代、毛利率波動等潛在風(fēng)險。
永臻股份預(yù)計(jì)，1-6月營業(yè)收入36億-43.2億元，同比增長44.03%-72.84%；歸母凈利潤1.8億-2.16億元，同比增長5.9%-27.08%。