界面新聞記者 | 張藝
CMP拋光墊龍頭鼎龍股份（300054.SZ）二季度業(yè)績保持了較高的增長。
6月25日晚間，鼎龍股份披露上半年業(yè)績預(yù)告，報(bào)告期公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.01億元至2.21億元，同比增長110%至130%。
對比一季報(bào)，可算得鼎龍股份第二季度盈利區(qū)間在1.19億元至1.39億元之間，取中值環(huán)比增幅超過50%，同比增幅超過100%。
鼎龍股份主營業(yè)務(wù)包括光電半導(dǎo)體板塊和打印復(fù)印耗材板塊二大業(yè)務(wù)。今年上半年的業(yè)績增長主要來自光電半導(dǎo)體板塊。
第一項(xiàng)業(yè)務(wù)，光電半導(dǎo)體板塊在鼎龍股份2020年?duì)I收占比還不足5%，到了2023年上升至約32%，2024年上半年，這一業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了營業(yè)收入約6.4億元，營收占比一舉上升至約42%的水平。
公告稱，受國內(nèi)半導(dǎo)體及OLED顯示面板行業(yè)下游稼動率以及公司產(chǎn)品市占率提升的影響，公司光電半導(dǎo)體板塊業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)業(yè)績增長。
- 其中拋光墊銷售約3.0億元，同比增長100.3%。其中今年第二季度實(shí)現(xiàn)銷售收入約1.64億元，環(huán)比增長21.93%，同比增長92.77%。CMP（化學(xué)機(jī)械拋光）拋光墊銷售大幅增加，產(chǎn)品核心上游原材料量產(chǎn)自主化，固定成本攤薄，凈利潤同比增加。
- CMP拋光液、清洗液產(chǎn)品合計(jì)銷售約0.77億元，同比增長190.87%。其中今年第二季度實(shí)現(xiàn)銷售收入約4,079萬元，環(huán)比增長13.56%，同比增長179.13%。
- YPI、PSPI等半導(dǎo)體顯示材料業(yè)務(wù)快速放量，合計(jì)銷售約1.68億元，同比增長234.56%。其中今年第二季度實(shí)現(xiàn)銷售收入約9,825萬元，環(huán)比增長39.93%，同比增長163.69%。
此外，公司半導(dǎo)體先進(jìn)封裝材料及晶圓光刻膠等其他新材料業(yè)務(wù)在客戶端的驗(yàn)證均處于持續(xù)推進(jìn)中，進(jìn)展符合公司預(yù)期。
第二項(xiàng)業(yè)務(wù)，打印復(fù)印通用耗材業(yè)務(wù)為鼎龍股份的基本盤。與半導(dǎo)體業(yè)務(wù)相比，這一業(yè)務(wù)增長遜色不少，本期預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約8.8億元，同比略有增長。
打印復(fù)印耗材業(yè)務(wù)在2020年還貢獻(xiàn)超過九成的營收，去年降至近七成，如今再降至不到六成。
鼎龍股份今年乃至未來幾年業(yè)績表現(xiàn)如何，依然還要看光電半導(dǎo)體板塊的業(yè)務(wù)進(jìn)展。
鼎龍股份以打印復(fù)印耗材為基礎(chǔ)，切入泛半導(dǎo)體材料。
化學(xué)機(jī)械拋光（CMP）是化學(xué)腐蝕與機(jī)械磨削相結(jié)合的一種拋光方法，用于精密加工領(lǐng)域，
是目前唯一能夠?qū)崿F(xiàn)晶片全局平坦化的實(shí)用技術(shù)和核心技術(shù)。
在CMP拋光墊領(lǐng)域，鼎龍股份布局時日已久，至今已12年，自2021年起銷售放量并實(shí)現(xiàn)規(guī)模盈利。目前公司已成為行業(yè)龍頭。
公告顯示，公司是國內(nèi)唯一一家掌握拋光墊全流程核心研發(fā)和制造技術(shù)的CMP拋光墊國產(chǎn)供應(yīng)商，公司已完成覆蓋CMP拋光硬墊、軟墊的全系列產(chǎn)品布局。三大核心原材料——預(yù)聚體、微球、緩沖墊均自產(chǎn)。
本月初，鼎龍股份自愿披露，公司2024年5月首次實(shí)現(xiàn)拋光硬墊單月銷量破2萬片的單月歷史新高。公司透露，公司有望在今年年內(nèi)取得海外市場重要客戶訂單。
產(chǎn)能方面十分充足。公司包括武漢年產(chǎn)40萬片硬墊及潛江年產(chǎn)20萬片軟墊及拋光墊配套緩沖墊產(chǎn)能。
在投資者交流時，鼎龍股份董事長朱雙全稱，CMP拋光墊產(chǎn)品已深度滲透國內(nèi)主流晶圓廠客戶，成為了部分客戶的第一供應(yīng)商。今年公司將努力保持CMP拋光墊業(yè)務(wù)的同比增長態(tài)勢。
半導(dǎo)體顯示材料業(yè)務(wù)方面，已進(jìn)入銷售規(guī)模上量階段。“鼎龍（仙桃）半導(dǎo)體材料產(chǎn)業(yè)園年產(chǎn)1000噸的PSPI擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的建成投產(chǎn)，為今年顯示材料產(chǎn)品的放量增長提供了堅(jiān)實(shí)的產(chǎn)能儲備?！敝祀p全表示。目前公司YPI、PSPI產(chǎn)品已成為部分國內(nèi)主流面板廠客戶的第一供應(yīng)商。
YPI黃色聚酰亞胺漿料，是生產(chǎn)柔性O(shè)LED顯示屏幕的主材之一，替換剛性屏幕中的玻璃材料，實(shí)現(xiàn)屏幕的可彎折性。PSPI為OLED顯示制程的光刻膠，是除發(fā)光材料外的核心主材。
朱雙全認(rèn)為，公司已有的規(guī)模銷售產(chǎn)品在客戶端的滲透深度不斷提升，包括YPI、PSPI和TFE-INK產(chǎn)品，目前仍存在較大的國產(chǎn)化替代空間。同時多款顯示材料新產(chǎn)品也在持續(xù)開發(fā)、驗(yàn)證。
二是顯示行業(yè)整體的復(fù)蘇態(tài)勢，相應(yīng)下游面板客戶的稼動率提升，帶來了材料用量的上升。三是中大尺寸柔性顯示面板的應(yīng)用領(lǐng)域存在持續(xù)擴(kuò)張的可能，帶來了潛在可供挖掘的市場空間。
CMP拋光液、清洗液業(yè)務(wù)同樣進(jìn)入快速放量階段。隨著仙桃園區(qū)萬噸級CMP拋光液及配套研磨粒子擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的建成投產(chǎn)，公司多型號拋光液產(chǎn)品快速上量已具備足夠的產(chǎn)能基礎(chǔ)。朱雙全稱，2024年“爭取實(shí)現(xiàn)該業(yè)務(wù)的大幅減虧或盈利”。
此外，鼎龍股份高端晶圓光刻膠業(yè)務(wù)布局還在加速推進(jìn)。
公司已打造武漢和潛江雙研發(fā)中心，開展高端晶圓光刻膠及其上游核心樹脂、單體等核心原材料的開發(fā)。潛江園區(qū)年產(chǎn)300噸光刻膠量產(chǎn)線于2023年下半年啟動建設(shè)，布局未來產(chǎn)能。
平安證券研報(bào)認(rèn)為，鼎龍股份成功打破了國外廠商對CMP拋光墊的壟斷，且圍繞著泛半導(dǎo)體應(yīng)用領(lǐng)域當(dāng)中的核心材料，打造進(jìn)口替代類半導(dǎo)體材料的平臺型企業(yè)。該機(jī)構(gòu)看好公司在半導(dǎo)體材料領(lǐng)域的平臺化研發(fā)能力，各業(yè)務(wù)產(chǎn)品線的穩(wěn)步放量。其預(yù)計(jì)公司2024年實(shí)現(xiàn)凈利潤為4.39億元。
二級市場上，鼎龍股份股價年內(nèi)走勢一般，今年以來股價下跌近5%。半年報(bào)業(yè)績預(yù)告一出，6月26日，鼎龍股份高開震蕩，早盤上漲5.15%，收于23.08元。最新市值217億元。
日前，鼎龍股份五家員工持股平臺在二級市場增持了7,125.63萬元公司股票。增持時間集中在6月3日至7日。增持均價為每股22.92元。
增持者有多位為鼎龍股份高管。公司控股股東、共同實(shí)際控制人朱雙全和朱順全，董事、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人姚紅，董事、副總經(jīng)理兼董事會秘書楊平彩，董事蘇敏光，副總經(jīng)理肖桂林，副總經(jīng)理黃金輝共七名董事、高管分別通過其中4個員工持股平臺合計(jì)增持了3,613.89萬元。
機(jī)構(gòu)股東對鼎龍股份加倉趨勢明顯。一季度期間，十大流通股東中，四位機(jī)構(gòu)增倉，一位機(jī)構(gòu)股東新進(jìn)。
其中，易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板交易型開方式指數(shù)基金新進(jìn)成為其第六大流通股東，興全合泰混合型基金、興證全球合衡三年持有期混合型基金、理成圣遠(yuǎn)1號A期私募基金和中國太平洋人壽保險股份有限公司分紅險均在增持。同時，高毅資本旗下兩只產(chǎn)品持股比例不變。