記者 杜萌

滬深300ETF作為最重要的寬基指基，歷來是公募的必爭之地。對于新入局的玩家，如何在競爭激烈的紅海中拼出規(guī)模，是個(gè)不小的難題。

今日，富國滬深300ETF發(fā)布《基金份額折算》的公告，稱已經(jīng)在6月24日對份額進(jìn)行了折算。

公告顯示，折算前，基金份額總額為5.72億份，基金凈值為0.9719元。折算后，基金份額總額為1.59億份，基金凈值為3.4849元。基金份額折算后，雖然份額和凈值都發(fā)生了變化，但是持有人持有的基金份額占總額的比例不發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化，也就是說，基金份額折算對持有人的權(quán)益并無實(shí)質(zhì)性影響。

公告稱，折算后該基金的份額凈值與6月17日滬深300指數(shù)收盤點(diǎn)位的千分之一基本一致。

公開資料顯示，富國滬深300ETF成立于今年5月23日，資產(chǎn)規(guī)模凈值為5.5億元。

ETF份額的折算是如何計(jì)算的？為什么剛成立就進(jìn)行份額折算？ETF折算對于運(yùn)營有什么影響？

界面新聞?dòng)浾吡私獾剑鬯闶荅TF成立后的常規(guī)操作。一只新的ETF在成立后往往要進(jìn)行份額折算，通常以折算當(dāng)天標(biāo)的指數(shù)收盤價(jià)的千分之一作為折算日的基金單位凈值，在保證基金資產(chǎn)不變的前提下，基金份額同時(shí)做出相應(yīng)調(diào)整。這個(gè)行為往往發(fā)生在基金建倉期結(jié)束后，目的是方便投資者跟蹤基金份額凈值變化。

“ETF有幾個(gè)重要特征：一、緊密跟蹤相關(guān)指數(shù)；二、可以用一籃子股票進(jìn)行申購贖回（在達(dá)到一定申贖起點(diǎn)后）；三、可以在二級市場進(jìn)行交易。而通過折算，ETF的基金凈值與指數(shù)掛鉤，使投資者可以更加直觀地了解ETF的表現(xiàn)，甚至直接從盤中指數(shù)的變化來估算ETF凈值的變化，從而可以更方便地進(jìn)行趨勢投資或者一、二級市場的套利操作。”華泰柏瑞基金表示。

ETF作為二級市場上流通的“商品”，盤中價(jià)格每分每秒都在跟隨買賣盤的力量對比而變動(dòng)。動(dòng)態(tài)視角下，對應(yīng)二級市場盤中價(jià)格的則是IOPV（基金份額參考凈值）。IOPV是交易時(shí)間內(nèi)一份ETF全部持倉的實(shí)時(shí)市值，每隔15秒由交易所或其他機(jī)構(gòu)、通常是指數(shù)公司計(jì)算刷新，作為投資者買賣或申贖基金份額的參考。當(dāng)ETF的現(xiàn)價(jià)和IOPV不一樣，即出現(xiàn)了價(jià)差的時(shí)候，就有了套利空間。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月24日，市面上已經(jīng)有18只滬深300ETF成立。從規(guī)模來看，華泰柏瑞滬深300ETF的規(guī)模遙遙領(lǐng)先，已經(jīng)達(dá)到了2052.05億元；易方達(dá)、嘉實(shí)兩只滬深300ETF的規(guī)模均超過了1000億元。于此同時(shí)，仍有富國、平安、華安、匯添富等7支滬深300ETF的規(guī)模不足10億元。

“雖然滬深300ETF的競爭格局大致已定，但對于這種核心寬基指數(shù)，公司還是不想放棄。尤其是在當(dāng)前的市場行情下，國家隊(duì)等大資金發(fā)力核心寬基指數(shù)，此時(shí)布局或許還有機(jī)會?！庇泄紶I銷人士表示。

也有多位頭部公募人士向界面新聞?dòng)浾弑硎?，目前的布局策略是補(bǔ)齊產(chǎn)品線，不放過核心寬基指數(shù)，也要挖掘開發(fā)新的指數(shù)，做好持營工作。