中潤資源投資股份有限公司（下稱“中潤資源”）6月17日持續(xù)發(fā)布股票交易異常波動公告。公開資料顯示，*ST中潤6月17日開盤持續(xù)一字板跌停，報1.04元，目前封單494,489手，折合51,426,900元。截至目前，中潤資源的股價已經(jīng)連續(xù)30個交易日下跌，累計跌幅達到78.51%。從4月12日的最高點6.93元/股，跌到6月17日的1.04元/股，市值大幅縮水。

據(jù)悉，中潤資源連續(xù)七年的凈利潤均為負值，且立信會計師事務所（特殊普通合伙）對中潤資源2023年度出具了帶持續(xù)經(jīng)營重大不確定性段落的無法表示意見的審計報告（信會師報字[2024]第ZB10760號）及無法表示意見的內(nèi)部控制審計報告（信會師報字[2024]第ZB10761號）。該公司5月6日復牌后立即觸發(fā)了跌停板，到第11個交易日才打開跌停板，當天的交易量高達6.46億，跌停板只開放了五分鐘。但之后股價持續(xù)走低，再也沒有打開過跌停板。

由于2024年4月30日披露的《2023年年度報告》及《關于公司股票被實施退市風險警示、其他風險警示的提示性公告暨停牌公告》（公告編號：2024-019），根據(jù)深交所的相關規(guī)定，中潤股票面臨退市風險。

身陷債務危機，償債壓力巨大

盡管中潤資源已在逐步完成向金礦開采業(yè)的轉型，且處于金價大幅上漲的利好點上，但業(yè)績卻仍不盡如人意。2023年，中潤資源營業(yè)收入28,437.55萬元，比上年同期增長2.61%。其中，實現(xiàn)營業(yè)利潤3,359.66萬元，利潤總額1,571.57萬元，歸屬于上市公司股東的凈利潤3,001.73萬元，基本每股收益為0.03元，比上年同期下降88.89%。中潤資源表示，利潤下降的主要原因是2023年投資收益較上年同期下降56%。根據(jù)界面新聞3月的報道，該公司近兩年之所以能夠?qū)崿F(xiàn)盈利，主要依賴于在報告期內(nèi)處置資產(chǎn)獲得的投資收益。而去除這一收益后，中潤資源扣非后的凈利潤將為虧損狀態(tài)。

值得注意的是，報告期內(nèi)，雖然凈利潤為1,629.30萬元，但中潤資源經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-1606.01萬元。年報顯示，這種差異主要與中潤資源信用減值損失、資產(chǎn)減值準備、固定資產(chǎn)折舊等問題有關。

立信會計師事務所出具2023年度審計報告稱，中潤資源未彌補虧損金額超過實收股本總額的三分之一。中潤資源2023年度合并范圍報表中歸屬于母公司股東的凈利潤為30,017,328.62元，未分配利潤為365,908,394.76元，未彌補虧損金額為365,908,394.76元，實收股本為929,017,761元。

經(jīng)查發(fā)現(xiàn)，中潤資源的逾期債務問題較為嚴重。截至2024年第一季度，中潤資源的資產(chǎn)負債率為44.05%。2024年5月15日，中潤資源發(fā)布借貸訴訟的進展公告，因八年前向崔煒先生借款22,000萬元人民幣，中潤資源與法院確定的還款計劃為2023年12月31日前還款6,200萬元，2024年3月1日前還款5,000萬元，卻不料此項債務一再逾期。隨之，中潤資源收到上海市徐匯區(qū)人民法院《執(zhí)行裁定書》，裁定評估、拍賣公司名下威海市文登區(qū)汕頭東路10號1-10號等10幢不動產(chǎn)。此外，中潤資源銀行賬戶因多起小額訴訟被山東省濟南市中級人民法院凍結。

中潤資源于2024年5月21日披露了《關于公司主要銀行賬戶被凍結暨股票交易疊加實施其他風險警示的公告》（公告編號：2024-027）中提到，因主要銀行賬戶被凍結，觸及《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》第9.8.1條第（六）項的規(guī)定，公司股票交易被疊加實施其他風險警示。并表示，本次被凍結的銀行賬戶有基本戶、一般戶，這對公司的資金運營、經(jīng)營管理及內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境產(chǎn)生了一定的影響。截至公告披露日，中潤資源賬戶凍結金額合計約530.40萬元，占其最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的0.76%；中潤資源賬戶實際凍結金額為14.92萬元，占其最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的0.02%

礦業(yè)尋突破，重大資產(chǎn)置換遭質(zhì)疑

公開資料顯示，中潤資源的金礦業(yè)務目前主要集中在控股子公司斐濟瓦圖科拉金礦有限公司，其所擁有的斐濟瓦圖科拉金礦已有90年的開采歷史，已采出黃金240多噸，是全球少有的長壽大型礦山。但2023年年報中，中潤資源的黃金業(yè)務毛利率僅為33.94%，礦業(yè)業(yè)務毛利率下降-8.99%。

近年來，瓦圖科拉金礦面臨采礦設備和設施老化嚴重，通風、排水、采運設備完好率低，嚴重影響了生產(chǎn)量和效率，近年來生產(chǎn)能力長期徘徊在低位。并且，由于資金的限制，瓦圖科拉金礦一直采取打補丁的方式對礦山進行局部整改，效果不佳，這也反過來也進一步制約了礦山的生產(chǎn)及擴建進度。

2023年3月27日，中潤資源的第十屆董事會第十二次會議擬以所持有的山東中潤集團淄博置業(yè)有限公司100%股權、濟南興瑞商業(yè)運營有限公司100%股權，與深圳馬維鈦業(yè)有限公司（以下簡稱“馬維鈦業(yè)”）持有的新金國際有限公司（以下簡稱“新金公司”）51%股權進行置換；同時，馬維鈦業(yè)承接公司應付濟南興瑞商業(yè)運營有限公司的3,757.72萬元債務。

中潤資源披露的報告顯示，馬拉維馬坎吉拉鋯鈦砂礦可設計利用資源儲量礦石量非?？捎^，約可達35,414.11萬噸。更為有利的是，馬坎吉拉鋯鈦砂礦項目擬采用露天開采方式，表層幾乎無剝離層，采礦方法為船采和船選聯(lián)合作業(yè)，選礦采用重選加磁選，因此采礦和選礦工藝均簡單、成本相對較低。不難看出，中潤資源意在通過此舉降本增效。

中潤資源表示，本次重組將以房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營為主的淄博置業(yè)、濟南興瑞置出上市公司，將馬拉維馬坎吉拉鋯鈦砂礦置入上市公司，全力聚焦礦產(chǎn)類主營業(yè)務，公司今后將重點投資于“金、銀”貴金屬領域的大型、在產(chǎn)礦山以及國家戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源，在礦業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上、下游發(fā)展，培育新的業(yè)務增長點。

然而，2023年8月11日，交易對手方馬維鈦業(yè)的股東由嚴高明等自然人及機構變更為山東瑞石物業(yè)管理有限公司，馬維鈦業(yè)實際控制人變更為自然人任波。這一置換過程中的“蹊蹺”操作，引發(fā)了監(jiān)管部門的質(zhì)疑。

山東證監(jiān)局指出，馬維鈦業(yè)股權變更協(xié)議簽署時，ST中潤重大資產(chǎn)置換尚未完成股東大會審議程序。公司需自查并說明馬維鈦業(yè)股東變更的交易安排、資金支付安排、參與人員、談判過程及股權轉讓協(xié)議的主要內(nèi)容，與ST中潤重大資產(chǎn)置換是否構成一攬子交易。

此外，深交所也向*ST中潤發(fā)出了問詢函，要求公司說明馬維鈦業(yè)原股東、任波及其關聯(lián)方與公司及控股股東、實際控制人、公司董監(jiān)高及其關聯(lián)方是否存在關聯(lián)關系或任何形式的業(yè)務和資金往來、合作淵源等可能造成其他利益傾斜的情形。同時，進一步說明馬維鈦業(yè)在前述資產(chǎn)置換完成后4天即發(fā)生股東變更的原因。

對于上述問題，*ST中潤方面決定延期回復，具體情況需關注之后的問詢函回復。