文 | 獨角金融 謝美浴

編輯 | 付影

近日，鑫安汽車保險股份有限公司（以下簡稱“鑫安汽車保險”）法定代表人由李沖天變更為徐錦輝，工商資料顯示，徐錦輝于2023年9月已接替李沖天出任鑫安保險董事長。

法定代表人變更之外，今年5月，鑫安汽車保險任命吳賑宇為副總經理主持工作。值得注意的是，2021年5月以來，鑫安汽車保險副總經理已經更換3人，但總經理一職空缺了3年之久。

香頌資本董事沈萌認為，鑫安汽車保險作為國有企業(yè)，高管變動或空缺對企業(yè)經營的影響主要體現(xiàn)在業(yè)績表現(xiàn)上，人員缺位導致業(yè)務發(fā)展被抑制。

2023年，鑫安汽車保險結束了長達9年的盈利周期，交出一張?zhí)潛p1.46億元的“成績單”。

依托中國第一汽車集團有限公司（以下簡稱“一汽集團”）而生的鑫安汽車保險，擁有強大的股東背景，但如今也面臨著諸多挑戰(zhàn)。

1、高管變陣，總經理職位空缺3年

工商信息顯示，李沖天于2021年4月出任鑫安汽車保險法定代表人，2021年6月至2023年9月?lián)卧摴径麻L。近日，李沖天卸任法定代表人，由鑫安汽車保險現(xiàn)任董事長徐錦輝接手。

鑫安汽車保險官網顯示，徐錦輝歷任一汽-大眾金融管理部部長、一汽汽車金融有限公司（以下簡稱“一汽汽車金融”）總經理、一汽資本控股有限公司（以下簡稱“一汽資本”）總經理、黨委副書記等職務。

法定代表人生變之外，鑫安汽車保險于5月8日正式任命吳賑宇為副總經理主持工作。 這也是鑫安汽車保險總經理職位空缺三年以來，主持工作的第三位副總經理。2021年5月，鑫安汽車保險免去張影總經理職務后，同年6月指定副總經理王抒智主持工作；2022年10月，王抒智因受上級單位工作安排調整，暫時無法有效履職；鑫安汽車保險任命楊春風為臨時負責人。

公開信息顯示，吳賑宇與此前兩位主持工作的副總經理均擁有“一汽”背景。履歷顯示，吳賑宇曾先后于一汽財務有限公司、一汽資本、一汽汽車金融、信達一汽商業(yè)保理任職。

值得一提的是，此次回歸鑫安汽車保險，對于吳賑宇來說是“二進宮”。此前，吳賑宇就已經擔任過鑫安汽車保險辦公室負責人、董事會秘書兼辦公室負責人、戰(zhàn)略管理部部門經理等職務，2016年一季度離職。

中國企業(yè)資本聯(lián)盟理事長柏文喜表示：“總經理是保險公司管理層中最重要的角色，長期空缺會影響公司治理和日常管理經營，可能導致決策效率降低，因為臨時負責人可能缺乏足夠的授權和長期規(guī)劃能力；同時，公司戰(zhàn)略方向可能不夠明確，影響長期競爭力。

此外，保險公司總經理長期空缺也不符合監(jiān)管有關規(guī)定?！?吳賑宇的到來是否會結束鑫安汽車保險總經理空缺的局面尚未可知；不過，該險企總精算師的空位已經補齊。2023年10月鑫安q ic保險原總精算師兼財務負責人朱偉離任，在過去幾年中，朱偉是高管團隊中唯一非“一汽”體系出身的成員，其目前已出任比亞迪財險總精算師、財務負責人。目前，于飛已接替朱偉擔任鑫安汽車保險總精算師，其曾服務于人保財險、陽光財險、現(xiàn)代財險、久隆財險等險企。

目前該險企共有5位高管，除吳賑宇、于飛外，還包括總經理助理曹靜偉、合規(guī)責任人兼董秘王洪軍、審計責任人王紅葉。此三人均擁有一汽背景，其中總經理助理曹靜偉為近期新增的高管人員。

履歷顯示，曹靜偉歷任一汽財務有限公司信貸部客戶經理，吉林億安保險經紀股份有限公司經紀業(yè)務部客戶經理、業(yè)務主管，鑫安汽車保險再保險部臨分分出崗/分入管理崗、延保部承保管理崗、延保事業(yè)部承保管理室室主任（主持工作）等職務。 2023年四季度償付能力報告中提到，受原董事長退休等人員變動影響，公司戰(zhàn)略風險領域得分低于70分。

圖源：鑫安保險

償付能力報告高管變更的同時，這家險企業(yè)績9年以來首次發(fā)生虧損。

2、結束9年“連盈”周期，綜合成本率124.87%

鑫安汽車保險目前在吉林、山東、青島、四川、天津、江蘇設立 6 家省級分公司，截至 2023 年 12月31日，公司總資產25.78億元。

自2012年成立以來，鑫安汽車保險在2012年及2013年分別小幅虧損200萬元，隨后開啟了連續(xù)九年的盈利時期。但2022年，其凈利潤就從2021年的1.28億元降為0.35億元，到2023年，該險企保險業(yè)務收入為9.51億元，虧損1.46億元。

圖源：鑫安保險2023年年報

除了鑫安汽車保險和近日備受關注的比亞迪財險之外，國內市場還有廣汽設立的眾誠汽車保險股份有限公司（以下簡稱“眾誠保險”）、滴滴投資入股的現(xiàn)代財產保險（中國）有限公司（以下簡稱“現(xiàn)代財險”）、吉利投資入股的合眾財產保險股份有限公司（以下簡稱“合眾財險”）3家車企系保險公司。

從2023年年報來看，鑫安汽車保險虧損1.46億元，這一數(shù)據在車企系保險公司中位列虧損榜首。2023年眾誠保險虧損4128.3萬元、現(xiàn)代財險虧損1.07億元、合眾財險虧損6213.9萬元。

居高的綜合成本率是包括鑫安汽車保險在內的車企系保險公司虧損的原因之一。車險綜合成本率是保險公司用來核算經營成本的核心數(shù)據，當綜合成本率為100%時，即代表保費收入與費用支出相等，如高于100%，則表示費用支出高于保費收入，承保出現(xiàn)虧損。

據《經濟觀察報》報道，截至今年2月底，車險行業(yè)綜合成本率為為99.3%。而2023年，鑫安汽車保險綜合成本率為從2022年的86.66%增至124.87%，其中，綜合費用率為31.87%，綜合賠付率達到93%。 此外，鑫安汽車保險在投資端的壓力也不小，2022年及2023年鑫安保險綜合投資收益率分別為-4.18%、0.47%；投資收益率分別為-3.92%、0.03%。 與此同時，鑫安汽車保險近三年平均投資收益率僅為0.01%，近三年平均綜合投資收益率為0.07%。2022年，其投資收益為0.26億元，較2021年下降126.9%；2023年投資收益進一步降為0.23億元。

根據2022年年報數(shù)據，鑫安汽車保險年初交易性金融資產以及其他權益工具投資合計5.31億元，到了年末增加至7.9億元，占資產比重由18.1%提升到24.3%。進入2023年，這一數(shù)據增加至9.3億元。 然而加碼權益投資的結果不如人意，鑫安汽車保險2022年處置交易性金融資產取得的投資收益虧損2737萬元；2022年及2023年公允價值變動虧損8662萬元、2251萬元。

圖源：鑫安保險

2023年年報此外，鑫安汽車保險在年報中表示，2023年公司增持股票、資產管理產品等資產，市場風險最低資本隨投資規(guī)模和投資結構的變動呈現(xiàn)波動趨勢。截至4季度末，市場風險最低資本為2.18億元，同比增加6589萬元。業(yè)績下滑之外，鑫安汽車保險也面臨著日益加劇的市場競爭。不過，在車險業(yè)務賺錢不易的局面下，該公司仍在加大布局，并依托一汽集團朝新能源方向拓展。 3

謀劃新能源轉型，競逐車險“紅海市場”2023年，鑫安汽車保險的第一大險種仍為車險，該業(yè)務保費已突破5億元，2022年為4.76億元。但縱觀鑫安汽車保險車險業(yè)務的業(yè)績，僅2018年和2022年實現(xiàn)承保盈利。

貨運保險則是鑫安汽車保險的第二大險種，2023年保費收入2.38億元，同比增長30.8%，但卻承保虧損1340.17萬元。

根據償付能力報告，2022年重大賠付事項中，鑫安汽車保險僅有一筆一汽物流有限公司的60.7萬元的貨運險大額賠付，而2023年增至6筆，自留賠付金額合計1219.7萬元。

圖源：鑫安保險2023年年報

值得一提的是，2023年，鑫安汽車保險在售互聯(lián)網保險產品22款，實現(xiàn)保費收入3.55萬元。保費收入前五的產品分別為職業(yè)人士意外傷害保險、家庭財產綜合保險（A方案）、鑫安守護無憂險、鑫愛一生防癌險、百萬家財保障。然而，今年3月，鑫安汽車保險公告暫停部分互聯(lián)網保險業(yè)務，包括22款產品。

實際上，車險業(yè)務盈利不易不止是鑫安汽車保險一家面臨的問題。2023年車險數(shù)據顯示，64家財險公司經營車險，合計保費8779億元，正增長5.6%，總體承保利潤減半，且只有16家承保盈利。

盡管如此，隨著新能源汽車的普及和相關政策的落地，紅利藍海在前，對財險公司而言這仍然一塊誘人的“業(yè)務蛋糕”。

據了解，2023年財險市場保費規(guī)模增長了1007億元，新能源車險為財險行業(yè)貢獻了近40%的市場增量，更是為車險行業(yè)貢獻了84%的市場增量，成為拉動財險行業(yè)及車險業(yè)務增長的重要引擎。

而鑫安汽車保險2022年就將新能源汽車保險項目定位為當前及未來深度融合集團產業(yè)、錘鍛自身能力、提升自身價值、建立嶄新功績的頭號工程。

“一汽集團金融”微信公眾號內容也顯示，伴隨集團公司發(fā)布“ALL IN”新能源戰(zhàn)略，提出“全面、全方位、全體系向新能源汽車奮進轉型”，鑫安汽車保險持續(xù)推進新能源保險相關業(yè)務拓展。

沈萌表示，鑫安汽車保險開展新能源車險業(yè)務也是配合一汽集團的要求，但新能源車出險率高，對收益會造成不良影響。

從股權狀況來看，鑫安汽車保險目前合計9位股東。其中5家國有股，均為“一汽系”公司，僅該部分股權比例就高達90%。

圖源：鑫安保險償付能力報告

柏文喜表示，鑫安汽車保險可以利用一汽集團的汽車銷售網絡和客戶資源，進行車險產品的銷售和推廣，而不足之處可能包括市場競爭日益激烈，以及車險產品同質化嚴重，需要在產品創(chuàng)新和服務上下更多功夫。

鑫安汽車保險其余4家合計持股10%，其中吉林省華陽集團有限公司（以下簡稱“華陽集團”）、遼寧惠華新業(yè)貿易集團有限公司（以下簡稱“惠華集團“）兩家股東分別于2021年4月、2023年12月將各自持有的鑫安保險3.25%、2.25%的股權質押。

華陽集團及惠華集團均是由于下屬子公司向一汽汽車金融申請授信，從而將持有的鑫安汽車保險全部股權質押給一汽汽車金融，作為風險緩釋措施之一。融入資金的用途為庫存融資，用于日常采購車輛，還款來源主要為售車還款。

鑫安汽車保險公告顯示，兩家公司與一汽汽車金融合作多年，品牌價值較高，經營、銷售穩(wěn)定，盈利狀況較好。

另一面，與頭部保險公司相比，中小財險要從新能源車險破局并不容易。根據2023年車險保費榜，鑫安汽車保險在63家財險公司中排名第47位，處于中下游水平。

據“北京保險服務中心”報道，2023年，行業(yè)“老三家”新能源車險市場規(guī)模占比高達73.4%，較非新能源車險市場規(guī)模占比高5.4個百分點。排名前八的險企新能源車險市場規(guī)模占比達90%，較非新能源車險市場規(guī)模占比高3.4個百分點。其余57家中小型險企只有不足10%的市場空間。

柏文喜認為目前整個新能源汽車保險市場仍面臨一些阻礙，包括技術標準不統(tǒng)一、風險評估難度大、理賠服務能力有待提升等。

“此外，新能源汽車保險市場尚處于發(fā)展初期，相關政策和法規(guī)還不夠完善，市場接受度也有待提高。所以鑫安汽車保險在推進新能源保險業(yè)務時，需要克服這些挑戰(zhàn)，加強與新能源汽車企業(yè)的合作，提升專業(yè)服務能力。”柏文喜表示。

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