另外，妙可藍(lán)多最近兩年面臨較大增長(zhǎng)壓力，主要是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，價(jià)格戰(zhàn)導(dǎo)致公司毛利率出現(xiàn)顯著下滑。公司股價(jià)自蒙牛入主后下跌了80%，對(duì)蒙牛來(lái)說(shuō)會(huì)有潛在減值風(fēng)險(xiǎn)。因此，蒙牛也希望妙可藍(lán)多股價(jià)回升。將乳酪業(yè)務(wù)注入無(wú)疑會(huì)增厚妙可藍(lán)多的業(yè)績(jī)，有利于刺激股價(jià)回升。

今年一季度，妙可藍(lán)多實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.5億元，同比下滑7.14%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.41億元，同比增長(zhǎng)20%。盡管收入端仍沒(méi)有恢復(fù)，但盈利已經(jīng)扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)，毛利率水平企穩(wěn)回升。估值方面，Wind一致預(yù)期妙可藍(lán)多2024年的歸母凈利潤(rùn)為1.43億元，對(duì)應(yīng)市盈率估值為49倍，這一估值明顯偏高。蒙牛以4.48億出售蒙牛奶酪公司，據(jù)計(jì)算，該公司估值大約在7億元左右。有了蒙牛的乳酪資產(chǎn)注入，有望把妙可藍(lán)多的估值帶回到合理范圍。