界面新聞記者 | 張熹瓏
6月5日，香港金融管理局宣布，mBridge項目已進(jìn)入最簡可行產(chǎn)品（Minimum Viable Product，簡稱MVP）階段。
mBridge項目即多邊央行數(shù)字貨幣橋，面向批發(fā)央行數(shù)字貨幣（CBDC），由香港金管局聯(lián)合中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所、泰國中央銀行、阿拉伯聯(lián)合酋長國中央銀行、國際清算銀行（BIS）創(chuàng)新中心成立，為香港“金融科技2025”策略其中一項措施。
這個走在國際前沿的跨境央行數(shù)字貨幣項目進(jìn)入正式運(yùn)作倒計時。最簡可行產(chǎn)品（MVP）是指產(chǎn)品的基本版本提供足夠的功能，供早期用戶使用，旨在讓開發(fā)者于產(chǎn)品正式投產(chǎn)前，持續(xù)收集回饋以不斷提升產(chǎn)品功能。
香港金管局總裁余偉文表示，隨著項目進(jìn)入MVP階段，團(tuán)隊將繼續(xù)優(yōu)化平臺各個范疇，并進(jìn)一步擴(kuò)大公營和私營機(jī)構(gòu)的參與度。
將正式投入運(yùn)作
按照香港金管局的說法，mBridge項目的獨(dú)特之處在于是國際上第一個由不同央行一起建設(shè)的平臺，不同于SWIFT等傳統(tǒng)結(jié)算方式。mBridge的核心目標(biāo)是為建立一個聯(lián)接多國央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)的“走廊網(wǎng)絡(luò)”，以支援多種貨幣及接通各地新或傳統(tǒng)的支付系統(tǒng)。
薩摩耶云科技集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊向界面新聞分析指，可以將mBridge看作一個新型的國際貿(mào)易清結(jié)算系統(tǒng)，其中新型是指利用非中心化的技術(shù)和央行數(shù)字貨幣技術(shù)，基于分布式賬本技術(shù)（DLT）構(gòu)建，以實現(xiàn)即時跨境支付和結(jié)算。
mBridge項目于2021年啟動。香港金管局方面表示，自2022年完成試行后，4間創(chuàng)始中央銀行機(jī)構(gòu)在各自地區(qū)部署了驗證節(jié)點(diǎn)，并與國際結(jié)算銀行創(chuàng)新樞紐共同制定了一套管治框架和全面的法律框架（包括參與規(guī)則），以配合平臺“去中心化”的特點(diǎn)。
同時，4個地區(qū)參與項目的商業(yè)銀行已通過MVP平臺進(jìn)行真實交易，為正式推出MVP作好準(zhǔn)備。這意味著該項目將正式投入運(yùn)作。
截至2024年6月，mBridge項目的觀察成員超過26個，包括亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、韓國銀行、法國銀行、馬來西亞中央銀行、國際貨幣基金組織等。
提高跨境支付效率
目前跨境支付存在著成本高、效率低、不透明的三方面難題。香港金管局提到，mBridge項目旨在研究如何應(yīng)用央行數(shù)碼貨幣和創(chuàng)新方案解決目前跨境支付的痛點(diǎn)。
2019年后，許多國家開啟CBDC研究，包括俄羅斯、印度、澳大利亞等。早期態(tài)度較為謹(jǐn)慎的國家也出現(xiàn)轉(zhuǎn)變，例如美國自2020年后加速CBDC研究，日本也在2023年4月啟動數(shù)字日元的試點(diǎn)項目。
其中，mBridge被認(rèn)為具有較大可行性，可通過整合現(xiàn)有跨境支付系統(tǒng)實現(xiàn)互聯(lián)互通操作，從而促進(jìn)跨境的CBDC支付。
“mBridge目前主要用于跨境支付。對應(yīng)傳統(tǒng)的國際清結(jié)算系統(tǒng)就是SWIFT、CIPS，這些系統(tǒng)采用的技術(shù)和貨幣形態(tài)與mBridge是不同的。mBridge的非中心化支付和清結(jié)算，理論上其系統(tǒng)投資作為固定投資，不一定比傳統(tǒng)系統(tǒng)小，但是對于支付和清結(jié)算業(yè)務(wù)來說具有實時、一對一、快速高效和記錄不可更改等特點(diǎn)。”鄭磊告訴界面新聞。
中國社會科學(xué)院金融研究所副所長張明此前撰文指出，數(shù)字貨幣橋是一個全新的系統(tǒng)，點(diǎn)對點(diǎn)交易，不需要第三方中介。雖然央行之間使用數(shù)字貨幣進(jìn)行交易，但貨幣本身并不過橋，僅做記賬。這種記賬方法非常準(zhǔn)確，利用智能合約可以杜絕虛假交易，且比SWIFT更快，只需幾分鐘就能確認(rèn)交易。
2022年9月，mBridge項目完成國際首例基于真實交易場景的試點(diǎn)測試，進(jìn)行了為期6個星期的試行，共有來自4個司法管轄區(qū)的20家商業(yè)銀行參與，累計完成跨境支付和外匯同步交收164筆，結(jié)算金額折合人民幣超過1.5億元，其中數(shù)字人民幣交易筆數(shù)占比46.6%。
根據(jù)實際交易情況統(tǒng)計，貨幣橋平臺處理一筆支付業(yè)務(wù)最快可于7秒內(nèi)完成。相比之下，通過代理行處理的跨境交易在支付和結(jié)算間有3-5天的延遲。國際清算銀行報告顯示，使用貨幣橋完成跨境支付交易可以節(jié)約近一半成本，與傳統(tǒng)代理行模式相比實現(xiàn)了跨越式的改進(jìn)。
擴(kuò)大用戶規(guī)模
香港2024至25財政年度政府財政預(yù)算案提出，mBridge第一階段服務(wù)預(yù)計可在今年推出，將成為全球其中一個率先以多種央行數(shù)碼貨幣為企業(yè)跨境交易進(jìn)行結(jié)算的項目。
根據(jù)國際清算銀行公布的路線圖，從試點(diǎn)階段轉(zhuǎn)向最小化可行性產(chǎn)品后，下個階段將成為一個可正式生產(chǎn)運(yùn)行的系統(tǒng)。最簡可行產(chǎn)品將為mBridge的逐步商業(yè)化鋪平道路。
6月5日，國際清算銀行發(fā)布消息指，mBridge項目還解決了金融包容性問題，特別是在代理銀行業(yè)務(wù)萎縮、造成額外成本和延誤的司法管轄區(qū)。批發(fā)CBDC安排將不同的司法管轄區(qū)連接在一個共同的技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施中，并允許跨境支付在最終結(jié)算時具備即時、低成本和普遍可用的特點(diǎn)。
現(xiàn)階段，香港需要擴(kuò)大數(shù)字貨幣橋項目的用戶規(guī)模。香港金管局表示，將邀請公營和私營機(jī)構(gòu)提出新的解決方案和用例，以幫助開發(fā)平臺并展示其所有潛力。
鄭磊提出，mBridge的降本主要涉及系統(tǒng)方面的投資，既然是固定投資，自然是業(yè)務(wù)規(guī)模越大，平均成本越低：“這個系統(tǒng)應(yīng)該是一個逐步完善的項目，初期投資也應(yīng)不算太大，需要更多央行和旗下的金融機(jī)構(gòu)接入進(jìn)來，擴(kuò)大使用范圍和處理數(shù)量，通過規(guī)模效應(yīng)減少成本負(fù)擔(dān)?！?/span>
香港另一批發(fā)層面的央行數(shù)字貨幣項目“Ensemble”也將在第三季度啟動沙盒，研究和測試代幣化場景，包括代幣化存款、RWA（Real World Asset，現(xiàn)實世界資產(chǎn)）代幣化等，在批發(fā)層面推動銀行同業(yè)結(jié)算代幣化。