界面新聞記者 | 韓宇航
理財產品降費潮又來了！
去年以來理財產品降費已不罕見，但近期理財產品費率調降格外密集。據(jù)界面新聞記者不完全統(tǒng)計，在過去的一周之內就有60余只產品宣布降費。
從機構類型來看，包括中銀理財、交銀理財?shù)葒行欣碡斪樱秀y理財、光大理財?shù)裙煞菪欣碡斪右约皩庛y理財、渝農商理財?shù)瘸巧绦欣碡斪庸彩嗉依碡敼緟⑴c其中。
從調降費率的理財產品類型來看，主要還是固定收益類理財產品和現(xiàn)金管理類理財產品為主。調降的費率包括固定管理費、銷售手續(xù)費和托管費三種主要費率類型。
大多數(shù)參與調整的理財產品將銷售手續(xù)費下調至0.10%至0.20%的水平，調整幅度整體差別不大，調降前銷售手續(xù)費率為0.30%的理財產品多將銷售手續(xù)費調整至0.15%，而此前銷售手續(xù)費率相對較高的產品，例如“浦銀理財雙周鑫最短持有期 29 號理財產品A”銷售手續(xù)費為0.50%，此次調整為0.21%。
也有產品下調力度極大，上銀理財產品“上銀理財易精靈5號”就將產品的銷售管理費從0.6%調降至0費率，雖然持續(xù)時間較短，僅至6月20日，在6月20日之后調降力度稍減，費率調整至0.1%。
管理費率方面，產品之間差異更大?？傮w來看，調降后的費率水平和產品類型有關。固收類理財產品多將管理費率下調到0.15%至0.20%左右。多數(shù)現(xiàn)金管理類理財產品的管理費率則下調到0.10%以下。其中“招銀理財招贏日日金 20 號現(xiàn)金管理類理財”、“招銀理財招贏日日金 8 號現(xiàn)金管理類理財”等多只現(xiàn)金管理產品的管理費率調至0。
上述“上銀理財易精靈5號”也將固定投資管理費率調至0，也就是說，截止6月20日前，這只產品的銷售管理費和固定投資管理費都為零費率。
對于銀行理財再掀“費率調降潮”的原因，融360數(shù)字科技研究院分析師艾亞文對界面新聞記者表示，受到投資環(huán)境影響，理財產品凈值下降，階段性讓利，投資者更易拿到業(yè)績比較基準，有利于提高理財產品吸引力；另一方面，作為營銷手段，銀行積極降低固定管理費、銷售手續(xù)費等搶占市場份額，有利于擴大理財產品規(guī)模，提升整體盈利能力。
冠苕咨詢創(chuàng)始人、資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽對界面新聞記者指出了此輪費率調降的特殊之處，現(xiàn)階段存款外溢背景下各家理財公司不惜成本地降費攬客，競爭非常激烈，部分理財公司是迫不得已卷入降費大戰(zhàn)。
面對大筆資金的流入，降費攬客勢在必行。從2023年年底開始，各中小銀行輪番下調存款利率，疊加今年以來監(jiān)管部門禁止手工補息以及規(guī)范一般性存款等舉措，居民存款再次出現(xiàn)大“搬家”，多數(shù)存款流向了銀行理財市場，使得銀行理財規(guī)模大增。根據(jù)華西證券研究所的統(tǒng)計，5月1日至24日，理財規(guī)模累計增6238億元，增幅高于2020年至2023年各年5月的全月增幅。
從2023年至今，理財產品已經開啟了多輪降費，理財公司多為理財產品設置優(yōu)惠起止日期，降費時間持續(xù)幾周至幾月不等。艾亞文指出未來銀行理財還將保持這種“階段性降費”的形式。
“此次部分銀行理財下調費率可能導致其他銀行理財跟進，未來費率打折的現(xiàn)象會比較常見，因為是銀行營銷手段，基于效果考慮可能會出現(xiàn)階段性下調和階段性恢復的情況。”艾亞文對界面新聞記者表示。
多位業(yè)內人士表示，銀行理財產品費率未來繼續(xù)下調空間有限，從國內外成熟資管行業(yè)的收費水平來看，目前的費率水平已經是接近底部極限。以公募基金為例，雖然公募基金降費也在推進，但根據(jù)中信證券的統(tǒng)計，在公募基金降費政策實施后，主動權益基金平均管理費率、托管費率分別降至1.14%和0.19%。
雖然繼續(xù)調降費率的空間有限，但不同類型的理財產品之前也呈現(xiàn)差異。固定收益類產品的費率下調空間相對更小，目前固定收益類產品的管理費率已經很低。而現(xiàn)金管理類產品不同，“現(xiàn)金管理類產品占理財總規(guī)模的比例較高，產品收益率彈性較小，銀行可能更希望通過降低現(xiàn)金管理類產品費率甚至長期維持0來提高客戶粘度。”艾亞文指出。