界面新聞?dòng)浾?| 郭凈凈

6月4日，美邦服飾(002269.SZ)再次封死跌停板，最終收跌9.85%，股價(jià)報(bào)1.19元/股。6月3日，該股票觸及10.2%跌停線(xiàn)。若跌停情況持續(xù)，該公司將逐步逼近1元/股警戒線(xiàn)。

盤(pán)后，美邦服飾董秘劉寬接受界面新聞采訪表示，這兩天多家收到年報(bào)問(wèn)詢(xún)函的上市公司股價(jià)跌停或下跌，公司也受此影響，“公司很重視深交所下發(fā)的問(wèn)詢(xún)函，回函工作是公司當(dāng)前最重要的一件事，目前正在組織公司人手、聯(lián)系外部審計(jì)機(jī)構(gòu)等加快回函節(jié)奏，我們希望能夠盡早回函?！?/p>

6月1日，深交所對(duì)美邦服飾下發(fā)年報(bào)問(wèn)詢(xún)函，對(duì)其營(yíng)收大幅下滑、扣非后巨虧、投資性房地產(chǎn)價(jià)值、應(yīng)收賬款、加盟商等情況給予重點(diǎn)關(guān)注。6月3日，因業(yè)績(jī)預(yù)告披露的預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)與經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)差異較大，美邦服飾遭深交所下發(fā)監(jiān)管函；此前5月22日，其已因相關(guān)事宜收到上海證監(jiān)局警示函。

是否實(shí)質(zhì)觸及其他風(fēng)險(xiǎn)警示情形？

2023年年報(bào)顯示，美邦服飾實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.56億元，同比下降5.81%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3174.58萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)103.88%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)-4.45億元，同比增長(zhǎng)46.39%，但已連續(xù)5年為負(fù)；實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~-1.89億元，其中銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為9.7億元，同比下降35.93%；流動(dòng)負(fù)債總額19.67億元，較流動(dòng)資產(chǎn)總額高5.98億元。年審會(huì)計(jì)師將“對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大疑慮的事項(xiàng)”識(shí)別為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)。

2023年，該公司營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成中，與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)收入為5.06億元，扣除后營(yíng)業(yè)收入為8.5億元，同比下降32.49%。按行業(yè)分，2023年公司批發(fā)零售業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.5億元，其他行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.06億元。按銷(xiāo)售模式分，直營(yíng)銷(xiāo)售實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.02億元，同比增長(zhǎng)7.69%，營(yíng)業(yè)成本1.09億元，同比增長(zhǎng)21%。報(bào)告期內(nèi)公司關(guān)閉直營(yíng)門(mén)店10家，新開(kāi)6家。

對(duì)此，美邦服飾被深交所要求結(jié)合扣除后營(yíng)業(yè)收入大幅下降、連續(xù)多年扣非后凈利潤(rùn)為負(fù)、償債能力等因素，說(shuō)明持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力是否存在不確定性，是否實(shí)質(zhì)觸及《股票上市規(guī)則》第9.8.1條規(guī)定的其他風(fēng)險(xiǎn)警示的情形。同時(shí)，問(wèn)詢(xún)函要求美邦服飾年審會(huì)計(jì)師說(shuō)明是否識(shí)別出對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大疑慮的事項(xiàng)，已履行的審計(jì)程序和獲取的審計(jì)證據(jù)，是否審慎評(píng)估持續(xù)經(jīng)營(yíng)不確定性事項(xiàng)的性質(zhì)及對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表的影響。

另外，問(wèn)詢(xún)函要求美邦服飾結(jié)合營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)銷(xiāo)售模式等，量化分析說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~以及銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金金額與營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)不匹配的原因及合理性；并量化說(shuō)明報(bào)告期凈利潤(rùn)同比扭虧、扣非凈利潤(rùn)虧損大幅收窄的原因及合理性；量化分析說(shuō)明在報(bào)告期內(nèi)凈關(guān)閉4家直營(yíng)門(mén)店的情況下，2023年公司直營(yíng)銷(xiāo)售收入、成本增長(zhǎng)，且營(yíng)業(yè)成本增幅遠(yuǎn)大于營(yíng)業(yè)成本增幅的原因及合理性。

在資金方面，美邦服飾被要求說(shuō)明一年內(nèi)到期的短期債務(wù)情況，包括到期時(shí)間、金額、預(yù)計(jì)償還方式，并結(jié)合貨幣資金狀況和現(xiàn)金流情況、日常經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)需求、未來(lái)資金支出安排、融資能力等，說(shuō)明是否存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)？

投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值評(píng)估是否公允？

近兩年，所持房產(chǎn)成為美邦服飾的“救命稻草”。界面新聞了解到，2023年，為了盤(pán)活資產(chǎn)，該公司分別于6月19日、12月4日、12月26日向?qū)幉ㄑ鸥隊(duì)柗椨邢薰境鍪凵蜿?yáng)、成都、上饒、南昌、西安的直營(yíng)店鋪房產(chǎn)，合計(jì)交易價(jià)約12.5億元。

年報(bào)顯示，美邦服飾2023年末凈資產(chǎn)為4.51億元，同比增長(zhǎng)86.33%。其中投資性房地產(chǎn)賬面價(jià)值為7.61億元，同比增長(zhǎng)36.62%，本期產(chǎn)生公允價(jià)值變動(dòng)損益2053.43萬(wàn)元。2022年1月1日起，該公司將投資性房地產(chǎn)的計(jì)量方式由成本模式調(diào)整為公允價(jià)值模式。

鑒于此，年審會(huì)計(jì)師將投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值識(shí)別為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)，其中提到管理層對(duì)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，獲取投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值的方法是通過(guò)聘請(qǐng)第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。由于對(duì)投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值評(píng)估過(guò)程中涉及很多的估計(jì)和假設(shè)，例如投資性房地產(chǎn)所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境及未來(lái)趨勢(shì)分析、預(yù)計(jì)租金、出租率、折現(xiàn)率等，估計(jì)和假設(shè)的變化會(huì)對(duì)評(píng)估的投資性房地產(chǎn)之公允價(jià)值產(chǎn)生很大的影響。

針對(duì)上述情況，深交所問(wèn)詢(xún)函要求美邦服飾詳細(xì)說(shuō)明報(bào)告期末投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值評(píng)估的具體情況，說(shuō)明評(píng)估結(jié)果是否公允；詳細(xì)說(shuō)明本期新增按照公允價(jià)值計(jì)量投資性房地產(chǎn)的具體情況，是否能夠持續(xù)可靠取得投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值，所在地是否具有活躍的房地產(chǎn)交易市場(chǎng)，公司是否能從交易市場(chǎng)中取得同類(lèi)或類(lèi)似房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格及其他相關(guān)信息，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定。

另外，年報(bào)顯示，美邦服飾存貨期末賬面余額為6.2億元，計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備1.52億元，賬面價(jià)值為4.68億元，較期初下降59.19%。公司稱(chēng)在報(bào)告期內(nèi)持續(xù)加大存貨處理力度，同時(shí)新增計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備5,293.98萬(wàn)元，去年同期計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備1.15億元。本期轉(zhuǎn)回或轉(zhuǎn)銷(xiāo)1.36億元。深交所問(wèn)詢(xún)函要求美邦服飾量化說(shuō)明公司報(bào)告期末存貨賬面價(jià)值較期初大幅下降、大額計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的原因及合理性；說(shuō)明公司存貨盤(pán)點(diǎn)情況，年度存貨賬面價(jià)值的真實(shí)性、準(zhǔn)確性，并對(duì)比銷(xiāo)售單價(jià)、庫(kù)齡結(jié)構(gòu)的變化情況說(shuō)明本期存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提較上期大幅下降的原因及合理性。

加盟商應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提是否審慎、合理？

2023年，美邦服飾應(yīng)收賬款余額10.95億元，已累計(jì)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備9億元，計(jì)提比例達(dá)82.15%。按賬齡披露應(yīng)收賬款余額中，賬齡三年以上的應(yīng)收賬款余額5.33億元。按欠款方歸集的期末余額前五名的應(yīng)收賬款余額合計(jì)2.07億元，計(jì)提減值準(zhǔn)備1.93億元。本期新增計(jì)提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備1.59億元，較上期減少1.25億元。公司應(yīng)收賬款主要來(lái)自加盟商，全部采用按組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

另外，2023年，該公司其他應(yīng)收款期末賬面余額3.09億元，同比增長(zhǎng)41.10%。其中加盟商往來(lái)款賬面余額3559.26萬(wàn)元，個(gè)人借款及備用金707.53萬(wàn)元；1年以?xún)?nèi)其他應(yīng)收款賬面余額1.46億元，同比增長(zhǎng)134.38%，3年以上其他應(yīng)收款賬面余額1.07億元；對(duì)上?？禈蜴?zhèn)政府的5000萬(wàn)元土地意向金其他應(yīng)收款賬齡以及對(duì)安徽方翔羽絨制品有限公司、浙江三星羽絨股份有限公司、廣州錦興紡織漂染有限公司的其他應(yīng)收款賬齡都已超過(guò)三年，但公司均未計(jì)提壞賬準(zhǔn)備；公司本期計(jì)提其他應(yīng)收款壞賬準(zhǔn)備935.26萬(wàn)元，去年同期為3550.45萬(wàn)元。

美邦服飾報(bào)告期末長(zhǎng)期應(yīng)收款賬面余額1567.74萬(wàn)元，賬面余額合計(jì)2890.67萬(wàn)元的“加盟商經(jīng)營(yíng)性資金支持”長(zhǎng)期應(yīng)收款已全額計(jì)提壞賬損失。2023年7月28日，該公司因2018年5月至2019年12月期間違規(guī)為加盟商提供財(cái)務(wù)資助，日最高余額為2.28億元，被深交所發(fā)函警示，并隨后遭上海證監(jiān)局出具警示函

鑒于此，深交所下發(fā)問(wèn)詢(xún)函，要求美邦服飾列式說(shuō)明本期新增以及賬齡三年以上其他應(yīng)收款、加盟商往來(lái)款、個(gè)人借款及備用金的具體情況，是否存在關(guān)聯(lián)人占用資金的情況；被要求說(shuō)明賬齡三年以上應(yīng)收賬款、按欠款方歸集的期末余額前五名應(yīng)收賬款形成的業(yè)務(wù)背景、賬齡情況，合同約定的付款期限，未能及時(shí)收回的原因及合理性，上述款項(xiàng)的交易是否具備商業(yè)實(shí)質(zhì)，以前年度是否存在虛構(gòu)交易的情況，并提供前述應(yīng)收賬款涉及的客戶(hù)名稱(chēng)，說(shuō)明其與公司、公司董監(jiān)高、5%以上股東是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或可能導(dǎo)致利益傾斜的其他關(guān)系。

此外，美邦服飾被要求詳細(xì)說(shuō)明公司對(duì)加盟商應(yīng)收賬款全部采用組合計(jì)提的原因及合理性，加盟商應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提是否審慎、合理；并被詳細(xì)說(shuō)明其他應(yīng)收款項(xiàng)下“加盟商往來(lái)款”與長(zhǎng)期應(yīng)收款項(xiàng)下“加盟商經(jīng)營(yíng)性資金支持”的具體性質(zhì)，是否為公司對(duì)加盟商的財(cái)務(wù)資助，報(bào)告期內(nèi)是否存在新增財(cái)務(wù)資助的情況；詳細(xì)說(shuō)明“加盟商經(jīng)營(yíng)性資金支持”長(zhǎng)期應(yīng)收款的壞賬計(jì)提政策，是否與其他應(yīng)收款中“加盟商往來(lái)款”的壞賬計(jì)提政策存在差異。