金誠(chéng)信（603979.SH）2024年6月1日發(fā)布消息稱，2024年5月31日金誠(chéng)信接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，董事長(zhǎng)：王青海；獨(dú)立董事：潘帥；財(cái)務(wù)總監(jiān)：孟竹宏；董事會(huì)秘書：吳邦富參與接待，并回答了調(diào)研機(jī)構(gòu)提出的問題。
調(diào)研主要內(nèi)容：
二、投資者關(guān)注的主要問題及公司回復(fù)情況
問題 1：距離上次 Lonshi 銅礦的新增資源量情況公告已經(jīng)過去兩年時(shí)間了，公司對(duì) Lonshi 銅礦新增資源量的勘探和統(tǒng)計(jì)情況進(jìn)展如何？增儲(chǔ)情況什么時(shí)候可以公布？
回復(fù)：公司按計(jì)劃對(duì) Lonshi 銅礦開展地質(zhì)勘查、采樣、化驗(yàn)、資源量估算等有關(guān)工作并將按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行披露，請(qǐng)您關(guān)注公司公告信息。
問題 2：去年四季度以來，國(guó)際著名主權(quán)財(cái)富基金阿布達(dá)比投資局進(jìn)入了公司前十大股東行列。截止到 2024 年一季報(bào)顯示，阿布達(dá)比投資局仍然在持續(xù)新增對(duì)公司的投資。公司如何評(píng)價(jià)這一新進(jìn)入的股東？
回復(fù)：金誠(chéng)信歡迎境內(nèi)外投資者關(guān)注并投資金誠(chéng)信股票，陪伴公司成長(zhǎng)。
問題 3：有媒體今年 3 月底報(bào)道稱阿聯(lián)酋著名公司 IHC 參與競(jìng)購(gòu)公司此前宣布收購(gòu)的魯班比銅礦，公司如何評(píng)價(jià) IHC 參與收購(gòu)魯班比銅礦這一信息，公司目前對(duì)魯班比銅礦的收購(gòu)進(jìn)展情況如何？是否順利？
回復(fù)：金誠(chéng)信與魯班比銅礦的賣方 EMR 按照協(xié)議約定正常行使權(quán)利履行義務(wù)，目前雙方正在推進(jìn)本次收購(gòu)交割事宜。
問題 4：有報(bào)道稱，IHC 今年將在礦業(yè)方面進(jìn)行約 10 億美元的收購(gòu)，此前IHC 已經(jīng)收購(gòu)了贊比亞的 mopani 銅礦，并尋求收購(gòu) KCM 的多數(shù)股權(quán)，而 KCM是公司在贊比亞開展多年的礦業(yè)服務(wù)項(xiàng)目。公司是否有意愿或有可能與包括阿布達(dá)比投資局和 IHC 等國(guó)外合作者在礦山資產(chǎn)收購(gòu)及礦山運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域展開更緊密的合作？
回復(fù)：公司目前未與阿布達(dá)比投資局和 IHC 在礦山資產(chǎn)收購(gòu)及礦山運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域開展合作。
問題 5：公司一季度礦服收入增速同比有所回調(diào)，是公司主動(dòng)控制收入確認(rèn)進(jìn)度還是目前相關(guān)礦服業(yè)務(wù)增長(zhǎng)情況趨緩？
回復(fù)：隨著公司業(yè)務(wù)發(fā)展，礦服業(yè)務(wù)基數(shù)不斷增大，一季度礦服收入增速相對(duì)放緩處于合理范疇內(nèi)。此外，公司礦服業(yè)務(wù)始終保持不斷開拓的態(tài)勢(shì)，目前新開發(fā)的幾個(gè)項(xiàng)目正處于生產(chǎn)初期階段，一季度生產(chǎn)效率和效益尚未達(dá)到產(chǎn)能目標(biāo)。
公司嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)政策確認(rèn)收入，不存在控制收入進(jìn)度的情形。
問題 6：請(qǐng)問公司海外項(xiàng)目的融資成本是如何管控的？目前看來公司財(cái)務(wù)成本，即使去掉可轉(zhuǎn)債多計(jì)入的部分仍然偏高。在當(dāng)前美元融資成本較高的情況下，公司有否考慮通過與國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和“一帶一路”相關(guān)機(jī)構(gòu)的合作，加大人民幣融資比例，利用人民幣信貸成本較低的因素促進(jìn)財(cái)務(wù)成本的進(jìn)一步控制？
回復(fù)：公司海外融資成本，系根據(jù)項(xiàng)目需求、資金形式、信貸結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)區(qū)域和公司資信能力等綜合確定，整體處于相對(duì)較優(yōu)的財(cái)務(wù)成本?？紤]美元基準(zhǔn)利率較高的國(guó)際金融市場(chǎng)情況，公司與境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的合作也在不斷深入，資金能力和成本均得到有效提升和控制。
問題 7：請(qǐng)問吳總，隨著全球大部分大礦山開采年限的加深，品位的下降等，導(dǎo)致開采難度的加大，對(duì)公司有什么影響嗎？
回復(fù)：未來伴隨世界范圍內(nèi)淺部資源的枯竭，一批規(guī)模大、埋藏深的礦山被逐步探明并進(jìn)入開發(fā)階段，一些大型老礦山為了后續(xù)生產(chǎn)發(fā)展，也在本礦區(qū)深部陸續(xù)探獲大量資源。疊加信息技術(shù)的日新月異，礦產(chǎn)資源開發(fā)逐步向深部化、大型化、機(jī)械化方向發(fā)展。目前，礦山開采工藝的發(fā)展和井下大型無軌設(shè)備的廣泛應(yīng)用，已經(jīng)為礦山開發(fā)項(xiàng)目的大型化提供了硬件基礎(chǔ)。但是，新建深井礦山和現(xiàn)有老礦山向深部資源過渡所帶來的高壓、高溫、通風(fēng)、提升和地下水等一系列問題，仍是礦山開發(fā)業(yè)必須解決的技術(shù)難題，同時(shí)，也成為了進(jìn)入深部大型礦山服務(wù)高端市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。誰(shuí)先掌握了該類新技術(shù)，誰(shuí)就取得了占領(lǐng)新興業(yè)務(wù)市場(chǎng)的先機(jī)。公司將進(jìn)一步發(fā)揮在深井工程業(yè)務(wù)領(lǐng)域的綜合施工能力和服務(wù)優(yōu)勢(shì)，不斷實(shí)現(xiàn)該領(lǐng)域的技術(shù)突破，積極開拓礦山開發(fā)深井工程市場(chǎng)。
問題 8：有色礦產(chǎn)品的毛利遠(yuǎn)高于礦山服務(wù)，未來會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大礦產(chǎn)品方面的業(yè)務(wù)嗎？是怎么規(guī)劃這兩大業(yè)務(wù)的？
回復(fù)：礦山服務(wù)是公司的傳統(tǒng)主業(yè)也是核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，未來公司將在繼續(xù)夯實(shí)礦山服務(wù)板塊領(lǐng)先地位的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)培育資源開發(fā)板塊成為公司第二大核心業(yè)務(wù)，力求充分利用和發(fā)揮自身的人才、技術(shù)、管理、市場(chǎng)等優(yōu)勢(shì)，以“礦山服務(wù)”及“資源開發(fā)”雙輪驅(qū)動(dòng)的商業(yè)模式，推動(dòng)公司從單一的礦山服務(wù)企業(yè)向集團(tuán)化的礦業(yè)公司全面轉(zhuǎn)型。
問題 9：孟總，我看咱們服務(wù)的都是些大公司，在賬期結(jié)算上是如何處理的？
回復(fù)：通常公司礦服業(yè)務(wù)每月按照完成的工作量進(jìn)行結(jié)算，根據(jù)合同約定支付工程款。
問題 10：董事長(zhǎng)，未來還會(huì)再收購(gòu)些海外礦山，資源外拓這塊有什么長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃嗎？
回復(fù)：現(xiàn)階段我們認(rèn)為如果能夠通過勘探來增儲(chǔ)是更加經(jīng)濟(jì)的資源獲取方式。
長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，更加關(guān)注銅和貴金屬，體量與公司規(guī)模相匹配。
問題 11：吳總，剛果金一直不安穩(wěn)，咱們?cè)谀沁呴_礦平時(shí)是怎么應(yīng)對(duì)去保證正常開采和安全的？
回復(fù)：公司剛果（金）項(xiàng)目所處地區(qū)安全形勢(shì)總體較為平穩(wěn)，各項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)正常。公司業(yè)已對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并制定了相應(yīng)的應(yīng)急預(yù)案、安全管理措施等，我們將持續(xù)關(guān)注相關(guān)情況，及時(shí)做出應(yīng)對(duì)。
問題 12：吳總，咱們?cè)谏罹こ虡I(yè)務(wù)方面，和同行比有什么實(shí)質(zhì)性的優(yōu)勢(shì)嗎？
回復(fù)：公司在深井工程方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)請(qǐng)參閱年度報(bào)告中“核心競(jìng)爭(zhēng)力分析”相關(guān)內(nèi)容。
問題 13：請(qǐng)問，哥倫比亞 Alacran 銅金銀礦，在提交環(huán)評(píng)后，目前有啥新進(jìn)展嗎？
回復(fù)：Alacran 礦床環(huán)境影響評(píng)估報(bào)告（EIA）已提交哥倫比亞國(guó)家環(huán)境許可證管理局（ANLA），尚待批復(fù)。公司將持續(xù)關(guān)注進(jìn)展情況。
問題 14：Lonshi 銅礦按照目前的生產(chǎn)進(jìn)度看，預(yù)計(jì)大概什么時(shí)候會(huì)達(dá)產(chǎn)？
回復(fù)：Lonshi 銅礦力爭(zhēng)在 2024 年底具備達(dá)產(chǎn)條件。
問題 15：請(qǐng)問，我沒見著咱們有國(guó)內(nèi)的上市公司級(jí)別的同行，全球礦服行業(yè)大致是什么樣的格局？未來有什么發(fā)展趨勢(shì)嗎？
回復(fù)：您好，關(guān)于公司的行業(yè)情況及未來發(fā)展趨勢(shì)，在年度報(bào)告“管理層討論與分析”之“六（一）公行業(yè)格局和趨勢(shì)”部分中有較為全面的論述，請(qǐng)您參考。
問題 16：董事長(zhǎng)，對(duì)未來銅價(jià)咱們公司有什么看法沒？
回復(fù)：展望未來，隨著全球銅礦平均品位的下降以及持續(xù)低位的資本開支，銅的供給量預(yù)計(jì)將受到限制，同時(shí)，全球新能源領(lǐng)域和部分新興市場(chǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)于銅將產(chǎn)生持續(xù)需求。鑒于上述因素的相互作用，供需兩端將合力支撐起銅金屬價(jià)格的中長(zhǎng)期走勢(shì)。
問題 17：董事長(zhǎng)，請(qǐng)問，魯班比礦山之前遲遲不達(dá)產(chǎn)現(xiàn)金流損失巨大，咱們接手應(yīng)該是有信心的，會(huì)從哪些方面做一些改善？有規(guī)劃嗎？
回復(fù)：公司于 2024 年 1 月披露的《贊比亞魯班比銅礦采選工程可行性研究》對(duì)未來技改規(guī)劃進(jìn)行了介紹，請(qǐng)您參考。
問題 18：孟總，公司去年和今年一季度存貨都比較高，看去年年報(bào)是因?yàn)殛帢O銅生產(chǎn)了，銷售節(jié)奏比較慢導(dǎo)致的吧？
回復(fù)：存貨增加主要因自有資源礦山開發(fā)項(xiàng)目購(gòu)入生產(chǎn)用材料增加，及資源礦山開發(fā)項(xiàng)目生產(chǎn)的產(chǎn)品部分尚未實(shí)現(xiàn)銷售所致。2023 年末未銷售的陰極銅已于 2024 年一季度完成銷售。
問題 19：請(qǐng)問，現(xiàn)在有色金屬都漲的比較高了，咱們礦服會(huì)跟著受益嗎？
回復(fù)：礦服業(yè)務(wù)的定價(jià)模式為成本加成，是根據(jù)礦山的資源稟賦、開采的技術(shù)難度等，按照行業(yè)普遍的作業(yè)效率、作業(yè)成本作為參考來進(jìn)行定價(jià)。一般情況下，不與礦產(chǎn)資源產(chǎn)品價(jià)格掛鉤。
問題 20：請(qǐng)問，礦服業(yè)務(wù)未來新的增量業(yè)務(wù)，會(huì)從哪些方面產(chǎn)生？
回復(fù)：礦服的業(yè)務(wù)增量，一方面是國(guó)內(nèi)外新承接的項(xiàng)目；另一方面是存量業(yè)務(wù)的新增業(yè)務(wù)量，大礦山往往有很多礦體，項(xiàng)目也會(huì)分成多期開發(fā)。一期干到一定的階段，二期會(huì)開始啟動(dòng)。面對(duì)復(fù)雜的地質(zhì)條件和工藝，在現(xiàn)有服務(wù)商遇到瓶頸時(shí)，業(yè)主也有擇優(yōu)選擇服務(wù)商的意愿。
問題 21：董事長(zhǎng)，去年是首次實(shí)現(xiàn)資源銷售收入，一下子占比就到 8%多了，未來有計(jì)劃這塊收入占比會(huì)提高到什么水平嗎？
回復(fù)：未來公司將在繼續(xù)夯實(shí)礦山服務(wù)板塊領(lǐng)先地位的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)培育資源開發(fā)板塊成為公司第二大核心業(yè)務(wù)，以“礦山服務(wù)”及“資源開發(fā)”雙輪驅(qū)動(dòng)的商業(yè)模式，推動(dòng)公司從單一的礦山服務(wù)企業(yè)向集團(tuán)化的礦業(yè)公司全面轉(zhuǎn)型。