文 | 獨角金融 謝美浴
編輯 | 付影
“銀發(fā)經(jīng)濟”浪潮滾滾而來，險企紛紛搶灘養(yǎng)老社區(qū)布局，泰康人壽保險有限責任公司（以下簡稱“泰康人壽”）也不例外。
5月28日，泰康人壽公告稱，已于5月20日簽署相關協(xié)議，對其持股比例100%的子公司泰康之家（杭州）養(yǎng)老服務有限公司（以下簡稱“泰康之家杭州公司”）增資4600萬元人民幣。
泰康人壽借助多年在養(yǎng)老領域的前瞻布局獲得市場青睞，風頭正盛。2023年，泰康人壽實現(xiàn)保險業(yè)務收入2031.88億元，同比增長18.93%；凈利潤137.43億元，同比增長15.56%。
2020年11月，泰康保險集團股份有限公司（以下簡稱“泰康保險集團”）董事長兼CEO陳東升就曾高調(diào)宣布，泰康將開啟新三年規(guī)劃，本質(zhì)上是壽險公司的新三年規(guī)劃，發(fā)展目標直指市場前三。
另一面，泰康人壽也面臨著公司治理問題。5月22日，國家金融監(jiān)督管理總局披露，泰康人壽四川眉山中心支公司因業(yè)務員違規(guī)銷售非保險金融產(chǎn)品被警告并處罰款1萬元。而這已是泰康人壽2024年以來收到的第18張行政處罰罰單。
角逐壽險“探花”之位，泰康人壽存在哪些機遇和挑戰(zhàn)？
1、擴張步履不停，一季度投出26億
5月28日，泰康人壽公告稱，已于5月20日簽署相關協(xié)議，對其持股比例100%的子公司泰康之家（杭州）養(yǎng)老服務有限公司（以下簡稱“泰康之家杭州公司”）增資4600萬元，該公司是泰康人壽投資建設泰康之家大清谷長壽社區(qū)的項目公司。
實際上，泰康的養(yǎng)老理想于2009年就已萌發(fā)，當年原中國保監(jiān)會批準泰康提出的養(yǎng)老社區(qū)股權投資計劃，泰康成為首家獲得養(yǎng)老社區(qū)投資試點的險資企業(yè)；2010年，中國保險行業(yè)首個養(yǎng)老社區(qū)投資實體——泰康之家投資有限公司正式成立。
作為泰康保險集團旗下專注養(yǎng)老、護理、康復實體建設運營和創(chuàng)新服務的專業(yè)品牌，“泰康之家”的養(yǎng)老社區(qū)項目由泰康人壽承擔建設的全部資金。從泰康人壽的第一家養(yǎng)老社區(qū)成立至今，“泰康之家”已在全國布局了35城40家養(yǎng)老社區(qū)，服務在住居民超1.2萬人。
償付能力報告則顯示，泰康人壽2024年一季度已投資34家公司，累計投資額26.09億元，投資標的包括多家置業(yè)、養(yǎng)老服務及醫(yī)療公司，其中“泰康之家”品牌企業(yè)眾多。
從投資標的的位置來看，泰康之家（石家莊）置業(yè)有限公司、泰康之家（貴陽）置業(yè)有限公司、泰康之家（昆明）健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限、泰康之家（福州）置業(yè)有限責任公司 、泰康之家桂園（南寧）置業(yè)有限公司、泰康之家湘園（長沙）置業(yè)有限公司等均為省會城市。
圖源：泰康人壽償付能力報告
此外，泰康人壽將養(yǎng)老社區(qū)大額年金產(chǎn)品“幸福有約”與“泰康之家”養(yǎng)老地產(chǎn)結合，從簡單的“保險+養(yǎng)老社區(qū)”模式，延伸出“活力養(yǎng)老、高端醫(yī)療、卓越理財、終極關懷”四位一體的整體發(fā)展戰(zhàn)略和品牌理念。
數(shù)據(jù)顯示，2023年，“幸福有約”客戶突破20萬，泰康人壽表示該產(chǎn)品已連續(xù)11年持續(xù)增長。
在投資收益方面，泰康人壽也表現(xiàn)不俗。2023年泰康人壽綜合投資收益率6.68%，在非上市險企中位列第一，同期財務投資收益率為2.55%。2023年泰康人壽投資收益為34.71億元，較2022年的34.05億元基本變化不大。
Wind數(shù)據(jù)顯示，目前泰康人壽持有81家上市公司股票。
2024年第一季度，泰康人壽進入華光環(huán)能（600475.SH）、巨人網(wǎng)絡（002558.SZ）、太極集團（600129.SH）、世紀天鴻（300654.SZ）等前十大股東之列，該等公司股價近兩個月均有不同程度的下滑。
華光環(huán)能近兩個月股價下跌14.1%，截至5月30日收盤報價9.99元/股。該公司重點發(fā)展能源和環(huán)保兩大產(chǎn)業(yè)，主要業(yè)務包括鍋爐設備制造、電站工程與服務(含光伏電站)、環(huán)境工程與服務、地方能源供應及地熱資源開發(fā)與運營。
2024年一季度，華光環(huán)能實現(xiàn)營業(yè)收入29億元，同比增長31.44%，實現(xiàn)歸母凈利潤1.86億元，同比減少15.61%。
巨人網(wǎng)絡則是一家以網(wǎng)絡游戲為主的綜合性互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，定位三大核心業(yè)務：互聯(lián)網(wǎng)娛樂、互聯(lián)網(wǎng)金融與互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療，2024第一季度，巨人網(wǎng)絡實現(xiàn)營收6.96億元，同比增長37.21%；實現(xiàn)歸母凈利潤3.52億元，同比增長43.97%。
業(yè)績向好，但近兩個月巨人網(wǎng)絡的股價仍處于下降狀態(tài)，跌幅12.17%，截至5月30日收報10.39元/股。
投資收益提升不易之外，泰康人壽還存在合規(guī)方面的煩惱。
2、年內(nèi)領罰18次，昔日“王牌”投連險一年退保額超33億元
從2023年的業(yè)績來看，5月22日，國家金融監(jiān)督管理總局披露，泰康人壽四川眉山中心支公司因業(yè)務員違規(guī)銷售非保險金融產(chǎn)品被警告并處罰款1萬元，而這已是泰康人壽2024年以來收到的第18張罰單。
圖源：國家金融監(jiān)督管理總局
其中，泰康人壽保險江蘇蘇州中心支公司被罰68萬元，罰沒數(shù)額最大，被罰原因包括“欺騙投保人；給予投保人保險合同外利益；健康險產(chǎn)品銷售不規(guī)范；虛掛人力；虛列費用；未落實公司內(nèi)部控制制度；內(nèi)部控制制度缺失、單證管理制度落實不到位；個人保險代理人執(zhí)業(yè)登記管理不規(guī)范”。
而泰康人壽官網(wǎng)今年以來僅披露了5則行政處罰信息，其在償付能力報告中表示，分公司及以上機構處罰具有代表性。
具體來看，1月5日，泰康人壽四川分公司因未有效防范個人保險代理人從事虛假宣傳活動被罰款5000元：4月該分公司又因部分產(chǎn)說會課件存在誤導性描述、存在給予投保人合同外利益的問題被罰款25萬元。
3月1日，泰康人壽海南分公司的外聘講師在講解產(chǎn)品時存在銷售誤導的問題，以罰款5萬元；同日，泰康人壽海南電話銷售中心存在部分電銷坐席銷售誤導的問題，被處以罰款10萬。
外，4月12日，泰康人壽廣東分公司因“通過特別約定變更保險金額和費率、為其他機構或者個人牟取不正當利益、對保險內(nèi)容做不實宣傳”罰沒57.4316萬元。
頻收罰單之外，泰康人壽保險產(chǎn)品的退保率也有所增長。
2023年末，泰康人壽綜合退保率為3.11%，2022年同期則為2.66%。中誠信國際還在跟蹤評級報告中指出，2023年，泰康人壽發(fā)生退保金、賠付支出及提取保險責任準備金合計1700.92億元，同比增長 21.34%。
按退保金額來看，2023年，“泰康贏家人生終身壽險（投資連結型）”產(chǎn)品退保金額居年度退保金額首位，規(guī)模達33.47億，年度累計綜合退保率10.94%。
值得一提的是，2018年-2023年，泰康人壽的“泰康贏家人生終身壽險（投資連結型）”始終是其投連險獨立賬戶新增交費居首位的投連險產(chǎn)品。
2018年至2021年，該產(chǎn)品新增交費分別為128億元、46.36億元、85.18億元、153.06億元；產(chǎn)品退保規(guī)模分別為2.04億元、11.07億元、51.94億元、70.67億元。
然而，2022年“泰康贏家人生終身壽險（投資連結型）”新增交費直線下滑至8.81億元，退保規(guī)模24.16億元。2023年，該產(chǎn)品新增交費僅7906萬元。
圖源：泰康人壽2023年年報
2024年第一季度，“泰康團體年金保險（萬能型）”退保規(guī)模11.38億元，綜合退保率41.67%；“泰康贏家人生終身壽險（投資連結型）”退保規(guī)模10.56億元，綜合退保率4.04%。
3、角逐壽險行業(yè)前三
泰康保險集團成立于1996年，總部位于北京，主營三大業(yè)務——保險、資管、養(yǎng)老。截止2023年，泰康集團核心償付能力充足率為144%，綜合償付能力充足率為257%。集團連續(xù)五年進入《財富》500強榜單，今年位列第346名。
而作為泰康保險集團的核心子公司，泰康人壽在業(yè)務開展、資產(chǎn)配置、風險管理、增資擴股及公司治理等方面均能夠獲得股東有力支持。
截至2023年12月底，泰康人壽總資產(chǎn)超1.4萬億元，規(guī)模保費收入超 2600億元，當年累計賠付金額94.9億元，累計賠付134萬人次。
值得一提的是，近年來，老齡化加速帶來養(yǎng)老需求的爆發(fā)，險企紛紛搶灘養(yǎng)老領域。中國企業(yè)資本聯(lián)盟理事長柏文喜表示，險企紛紛布局養(yǎng)老賽道除了政策上的支持和便利，還因為險企擁有長期和穩(wěn)定的資金，適合投資回報周期較長的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。
隨著越來越多的企業(yè)進入養(yǎng)老社區(qū)市場，競爭日益激烈，要想在百舸爭流中打開局面，柏文喜建議險企要“提供差異化和個性化的養(yǎng)老服務；利用科技手段，如智能養(yǎng)老、遠程醫(yī)療提升服務效率和質(zhì)量；培養(yǎng)專業(yè)的養(yǎng)老服務團隊，提供高標準的服務；與醫(yī)療、旅游等相關行業(yè)合作，打造綜合養(yǎng)老服務平臺?！?/p>
而泰康人壽借助多年在養(yǎng)老領域的前瞻布局，已經(jīng)頗得市場青睞。2023 年，泰康人壽實現(xiàn)保險業(yè)務收入2031.88億元，同比增長18.93%；實現(xiàn)凈利潤137.43億元，同比增長15.56%。
此外，受按持有至到期核算的債券重分類為可供出售金融資產(chǎn)影響，2023年泰康人壽實現(xiàn)其他綜合收益156億元，較上年的-85.09億元大幅增加，實現(xiàn)綜合收益總額293.43億元，2022年同期為33.84 億元。
償付能力方面，截至2023年末，泰康人壽核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分別為164.40%和272.78%，分別較2022年末上升58.66個百分點和61.31個百分點。
但泰康人壽的野望不止于此，早在2020年11月，泰康保險集團董事長兼CEO陳東升就曾高調(diào)宣布，泰康將開啟新三年規(guī)劃，本質(zhì)上是壽險公司的新三年規(guī)劃，發(fā)展目標直指市場前三。
目前看來，這一目標還存在挑戰(zhàn)。
在保費收入上，2023年，國壽壽險保費收入6152億元；平安人壽保費收入4665億元；太保壽險保費收入2331億元，較泰康人壽保費高出300億元左右。而華夏人壽重組后形成的瑞眾人壽2023年保費2691億元，同比增長6%，在市場排第三位。
從2023年四季度償付能力報告披露的凈利潤數(shù)據(jù)來看，2023年，平安人壽、太保壽險、國壽壽險分別以791.9億元、195.3億元、175.4億元的凈利潤位居前三，增速分別為7.6%、18.53%、-55.39%。而泰康人壽凈利潤為137.4億元，取得16.14%的增速，位列第四。
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