文|獨(dú)角金融 謝美浴

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友邦人壽保險(xiǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“友邦人壽”）高層變動(dòng)。今年5月，谷剛獲批擔(dān)任友邦人壽副總經(jīng)理，2020年至2024年，谷剛?cè)斡寻钊藟蹚V東分公司總經(jīng)理。

而《國(guó)際金融報(bào)》今年2月就曾報(bào)道，友邦人壽進(jìn)行了核心管理層人事調(diào)整，姜利民將擔(dān)任友邦人壽副總經(jīng)理兼廣東分公司臨時(shí)負(fù)責(zé)人，谷剛將接替姜利民擔(dān)任友邦人壽首席客戶(hù)官。

作為友邦保險(xiǎn)（1299.HK）在中國(guó)內(nèi)地的全資子公司，2023年友邦人壽實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入679.18億元，同比增加19.63%；其中保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入607.61億元，同比增加19.05%。

但另一面，友邦人壽凈利潤(rùn)已連續(xù)兩年出現(xiàn)下滑，2021年至2023年，友邦人壽凈利潤(rùn)分別為83.39億元、57.35億元、41.16億元。

今年一季度仍未發(fā)生轉(zhuǎn)變，友邦人壽凈利潤(rùn)3.48億元，較2023年的15.97億元下降78%。

盈利能力雖有下降，但在地產(chǎn)投資上依舊豪氣。2024年第一季度，友邦人壽對(duì)上海實(shí)森置業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上海實(shí)森”）、北京拾捌時(shí)宜企業(yè)管理咨詢(xún)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“北京拾捌時(shí)宜”）分別投資3.2億元、22.52億元。

友邦人壽在下什么棋？

01 副總經(jīng)理來(lái)自平安人壽

據(jù)自媒體“慧保天下”5月15日?qǐng)?bào)道，谷剛接受專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)的頭銜已是友邦人壽首席客戶(hù)官。

資料顯示，谷剛1974年出生，2020年至擔(dān)任副總經(jīng)理前，任友邦人壽廣東分公司總經(jīng)理。在其執(zhí)掌友邦人壽廣東分公司的第一年，即2021年，友邦人壽廣東分公司原保費(fèi)收入達(dá)131.4億元，同比增長(zhǎng)10%。

友邦人壽2024年第一季度償付能力報(bào)告顯示，姜利民現(xiàn)任友邦人壽副總經(jīng)理兼首席客戶(hù)官，并兼任上海實(shí)森董事。2024年1月起，姜利民擔(dān)任友邦人壽廣東分公司臨時(shí)負(fù)責(zé)人的職務(wù)。

加入友邦人壽前，谷剛曾在平安人壽任職，擔(dān)任平安人壽總經(jīng)理助理、南區(qū)總經(jīng)理等職務(wù)。

而2019年11月，彼時(shí)作為中國(guó)平安（601318.SH、2318.HK）聯(lián)席CEO的李源祥被高薪聘任至友邦保險(xiǎn)，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。據(jù)友邦保險(xiǎn)公告，李源祥在加入友邦后將獲得2億元的補(bǔ)償金以及近5000萬(wàn)元的年薪。

李源祥履歷十分豐富，除了中國(guó)平安之外，他還曾在新加坡金融管理局、保誠(chéng)集團(tuán)、信誠(chéng)人壽保險(xiǎn)公司供職，有30多年的保險(xiǎn)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

李源祥上任后交出的第一份成績(jī)單顯示，友邦保險(xiǎn)2021年前6個(gè)月?tīng)I(yíng)業(yè)收入241.94億美元，同比增長(zhǎng)23.04%；歸母凈利潤(rùn)32.45億美元，同比增長(zhǎng)47.7%；其中保費(fèi)收入186.09億美元，占比營(yíng)收76.92%，同比增長(zhǎng)7.77%；投資回報(bào)67.8億美元，占比營(yíng)收28.02%，同比增長(zhǎng)100.53%。

如今，在行業(yè)整體下行的大環(huán)境中，友邦保險(xiǎn)業(yè)績(jī)依然亮眼，2023年實(shí)現(xiàn)總加權(quán)保費(fèi)收入同比增加7%至379.39億美元；投資業(yè)績(jī)凈額15.47億美元，同比增長(zhǎng)1.8倍。

同時(shí)，2023年友邦保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)33%至40.34億美元；年化新保費(fèi)上升45%至歷史新高，達(dá)到76.5億美元；全年新業(yè)務(wù)價(jià)值利潤(rùn)率為52.6%。

圖源：友邦保險(xiǎn)2023年年報(bào)

李源祥在年報(bào)中表示，別樹(shù)一幟的“最優(yōu)秀代理”策略為友邦保險(xiǎn)主要的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，新業(yè)務(wù)價(jià)值錄得23%的卓越增長(zhǎng)。此外，在銀行保險(xiǎn)和零售獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)渠道的帶動(dòng)下，新業(yè)務(wù)價(jià)值上升58%。

從友邦保險(xiǎn)產(chǎn)品類(lèi)型增長(zhǎng)來(lái)看，其長(zhǎng)期保障和分紅儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的新業(yè)務(wù)銷(xiāo)售較2022年增長(zhǎng)超過(guò)一倍。

截至2023年底，友邦保險(xiǎn)的100億美元回購(gòu)計(jì)劃完成了72.07%，已回購(gòu)7.4億股股份，注銷(xiāo)之后發(fā)行在外的股份減少了6%。此外，友邦保險(xiǎn)還擬進(jìn)行2023年第二次分紅，累計(jì)全年股息比2022年提高5%，每股達(dá)到161.36港元。

李源祥表示，友邦保險(xiǎn)覆蓋泛亞地區(qū)18個(gè)市場(chǎng)，優(yōu)質(zhì)代理人成為行業(yè)標(biāo)桿，還有戰(zhàn)略性合作伙伴擴(kuò)大客戶(hù)覆蓋，營(yíng)運(yùn)模式具備獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。

02 “新五年計(jì)劃”啟航，凈利潤(rùn)持續(xù)走低

2020年6月17日，友邦保險(xiǎn)獲得中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)，將友邦保險(xiǎn)有限公司上海分公司改建為獨(dú)資人身保險(xiǎn)公司——友邦人壽。截至2023年末，友邦人壽總資產(chǎn)3194.3億元。

作為友邦保險(xiǎn)的內(nèi)地子公司，友邦人壽2023年的業(yè)績(jī)答卷卻喜憂(yōu)參半。

年報(bào)顯示，2023年友邦人壽實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入679.18億元，同比增加19.63%；其中保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入607.61億元，同比增加19.05%。

圖源：友邦人壽2023年年報(bào)

此外，友邦人壽新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)20%，年化新保費(fèi)實(shí)現(xiàn)62%的增長(zhǎng)。2023年底，友邦人壽綜合償付能力充足率與核心償付能力充足率分別為406.94%和252.95%，分別同比上升21.77、23.03個(gè)百分點(diǎn)，維持在較高水平。

然而，友邦人壽凈利潤(rùn)已連續(xù)兩年下滑，2021年至2023年，友邦人壽凈利潤(rùn)分別為83.39億元、57.35億元、41.16億元。今年一季度，友邦人壽凈利潤(rùn)進(jìn)一步下滑至3.48億元，較2023年的15.97億元下降了78%。

圖源：友邦人壽償付能力報(bào)告

值得關(guān)注的是，2023年，友邦人壽提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金由2022年的259.82億元增至382.91億元，增幅47.38%。

此外，2023 年，友邦人壽累計(jì)受理各類(lèi)保險(xiǎn)消費(fèi)投訴4681件，結(jié)案率100%。從累計(jì)受理投訴消費(fèi)者反映的問(wèn)題來(lái)看，主要集中在停售及續(xù)保爭(zhēng)議（38.8%）、保全環(huán)節(jié)（21.6%）、銷(xiāo)售展業(yè)環(huán)節(jié)（16%）。

投資方面，2023年末，友邦人壽投資收益為93.45億元，較2022年76.19億元有所增長(zhǎng)。友邦人壽2023年凈資產(chǎn)收益率為19.19%，但總資產(chǎn)收益率僅為1.46%。

值得一提的是，友邦人壽還有發(fā)債動(dòng)作。上海證券交易所顯示，友邦人壽發(fā)行的“國(guó)君-友邦人壽保單貸款第3期資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃”已經(jīng)通過(guò)，該項(xiàng)目品種為ABS，擬發(fā)金額18億元，項(xiàng)目狀態(tài)更新日期為3月13日，計(jì)劃管理人為上海國(guó)泰君安證券資產(chǎn)管理有限公司。

近日，友邦人壽首席執(zhí)行官?gòu)垥杂钤谑锥扰读擞寻钊藟坌挛迥臧l(fā)展路線(xiàn)圖，即以“客戶(hù)需求”為軸，以“三大核心關(guān)鍵詞+四大戰(zhàn)略支柱”為輪，輔以扎實(shí)的底層內(nèi)功作為助推，激發(fā)友邦在中國(guó)內(nèi)地實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的新動(dòng)能。

2023年，友邦人壽營(yíng)銷(xiāo)員渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)的增長(zhǎng)，下半年的營(yíng)銷(xiāo)員招募比2022年同期增長(zhǎng)16%，93%的2023年新進(jìn)營(yíng)銷(xiāo)員擁有大專(zhuān)及以上學(xué)歷。

03 豪擲上百億買(mǎi)樓，友邦人壽圖什么？

凈利潤(rùn)正在經(jīng)歷滑坡的友邦人壽，把眼光投向正努力走出低迷期的房地產(chǎn)市場(chǎng)，已豪擲上百億資金。

2024年第一季度，友邦人壽對(duì)上海實(shí)森、北京拾捌時(shí)宜分別投資3.2億元、22.52億元，且兩家董事長(zhǎng)為同一人。

工商資料顯示，上海實(shí)森為上市公司上實(shí)發(fā)展（600748.SH）的間接全資子公司，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，注冊(cè)資本37.54億元，法定代表人為歐陽(yáng)理良。

2022年12月，友邦人壽以50.3億元投得上海實(shí)森控股權(quán)，獲得上海北外灘89街坊的商業(yè)、辦公及文化綜合地產(chǎn)項(xiàng)目，出資合計(jì)約為51.81億元，友邦人壽還為完成此項(xiàng)目的建設(shè)和后續(xù)運(yùn)營(yíng)繼續(xù)提供資金，項(xiàng)目總投資金額約87億元，資金主要來(lái)源于保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金。該項(xiàng)目于2023年上半年竣工并舉行了開(kāi)業(yè)儀式。

北京拾捌時(shí)宜的法定代表人也為歐陽(yáng)理良，注冊(cè)資本21.88億元。2022年10月17日，北京拾捌時(shí)宜以20.37億元拍下位于北京朝陽(yáng)三環(huán)CBD商務(wù)核心區(qū)的博瑞大廈。

今年1月，凱德投資公告稱(chēng)，將重構(gòu)北京凱德·星貿(mào)項(xiàng)目資本結(jié)構(gòu)，把北京拾捌時(shí)宜95%的股權(quán)出售予友邦人壽，凱德投資仍保留其余5%股權(quán)，交易總對(duì)價(jià)近24億元。

歐陽(yáng)理良同時(shí)也是友邦人壽總經(jīng)理特別助理、友邦金融中心董事長(zhǎng)。

4月24日，友邦人壽與凱德投資（中國(guó)）共同舉辦了“友邦金融中心”揭牌儀式。歐陽(yáng)理良表示，“友邦金融中心正式揭幕體現(xiàn)了友邦人壽堅(jiān)定看好中國(guó)、助力內(nèi)地市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的理念，也是公司深耕并推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展、把握多元化發(fā)展新機(jī)遇的有力舉措?！?/p>

投資地產(chǎn)，是友邦人壽多年不變的投資邏輯。在友邦人壽2020年的成立儀式上，張曉宇就在談及公司未來(lái)的發(fā)展策略時(shí)表示：“理論上，我們的投資組合、商業(yè)模式都會(huì)從分改子中獲益，原來(lái)無(wú)法做的譬如投資房地產(chǎn)、全國(guó)范圍的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等領(lǐng)域，我們會(huì)在合理分析自身發(fā)展策略、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與市場(chǎng)環(huán)境的前提下去尋找這些機(jī)會(huì)?！?/p>

值得一提的是，友邦保險(xiǎn)也有投資地產(chǎn)的動(dòng)作。4月8日晚，麗新國(guó)際（0191.HK）發(fā)布聯(lián)合公告，宣布其全資附屬公司Peakflow Profits Limited將出售Bayshore Development的10%股權(quán)，涉及物業(yè)為位于香港干諾道中1號(hào)的友邦金融中心，初步代價(jià)為14.22億港元。

圖源：麗新發(fā)展公告

交易完成后，友邦保險(xiǎn)將持有該大樓的全部權(quán)益。根據(jù)賣(mài)方聘請(qǐng)的獨(dú)立估值師，該物業(yè)的估值為203億港元。

最近，友邦保險(xiǎn)位于灣仔司徒拔道一號(hào)的集團(tuán)總部大廈重建后開(kāi)幕。集團(tuán)首席投資總監(jiān)康禮賢指出，房地產(chǎn)投資是實(shí)際可見(jiàn)的資產(chǎn)，在通脹上升的環(huán)境中，房地產(chǎn)通常跟通脹保持同步，所以它是一種良好的長(zhǎng)期資產(chǎn)，有助于更廣泛地分散投資組合。

為一家老牌外資險(xiǎn)企，雖然虧損，但近年業(yè)務(wù)表現(xiàn)有目共睹，在既有的堅(jiān)持壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)模式下，保險(xiǎn)圈對(duì)友邦人壽的新高管又有怎樣的期待？評(píng)論區(qū)聊聊吧。