界面新聞記者 | 王婷婷

歷時近一個月，民營房企旭輝控股的境外債重組迎來新進展。

5月27日，旭輝控股集團(00884.HK) 于港交所發(fā)布公告稱，公司已與債券持有人小組就全面提案主要條款原則上達成一致。公司持續(xù)與由多家境外貸款銀行組成的委員會（下稱“協(xié)調委員會”）及其顧問安邁融資和AllenOveryShearmanSterling進行磋商。

旭輝控股宣布，與協(xié)調委員會的磋商已取得進一步進展，雙方已同意向下一階段推進，以4月29日公告公布的條款為基礎協(xié)商及商定正式的文件。

根據公告，旭輝控股表示，組成協(xié)調委員會的貸款銀行合共持有旭輝控股適用債務項下的境外貸款融資本金額約59%。旭輝控股將繼續(xù)與協(xié)調委員會、債券持有人小組及其顧問合作，以商定該提案的詳細安排，包括磋商及簽訂具有法律約束力的協(xié)議。

業(yè)內人士分析，與之前幾家房企不同，旭輝控股在出險前也得到境外中資和外資銀行支持，是為數不多的民營房企發(fā)行了境外銀團貸款。本次推進銀團委員會，是其境外重組又一重要事件。結合最近萬科得到銀行支持，可視為銀行支持房地產行業(yè)恢復的一個案例。

此外，旭輝控股也將尋求納入人民幣計值的貸款選項，以配合境外貸款方的不同需要。該提案內的長期貸款選項，結合公司自境內“房地產項目白名單”機制可獲得的融資支持，預期將進一步降低集團日后的整體財務成本。

據了解，今年前4個月，旭輝控股旗下共有68個項目入圍“白名單”，有29個項目已獲得融資支持，其中蕪湖鎏金印象為首個獲批新增融資的“白名單”項目，獲批金額1.5億元，將根據項目進度進行放款。截至目前，旭輝控股共有41個項目通過“白名單”審核。

今日上午，受此利好消息影響，旭輝控股集團股價盤中一度漲超6%，截至午間收盤，漲幅為1.2%。

旭輝控股境外債務包括美元債券和境外銀團貸款。

在此前4月29日的公告中，旭輝控股公布境外債重組了全面提案，該提案為債權人提供6個選項，其中包括了本金削減和轉股的多種組合，目標削減約33億美元至40億美元的境外債務。此前數據顯示，旭輝控股目前境外債務規(guī)模約68.5億美元。

6個選項對應不同的本金削減情況，比如先進模式，本金至少削減85%；新票據以及新貸款選項，對應本金削減68%至80%；現金、新票據以及轉股選項，轉股需60%及本金削減約8%；新票據和新貸款組合，對應本金削減50%；如果選擇全部兌換新票據或者新貸款，則不需要削減本金。

公告稱，新債務工具的票面利率將定為2.75%，如果到期日延長，若干無本金削減的選項票面利率將上升到3%；如果股東權益應占年度合同銷售額順利達成，無本金削弱的選項票面利率可于1-2年再上升1%。

4月29日，旭輝控股也宣布，已與債權持有人小組就全面方案原則上達成一致，債權持有人小組的持有人合計持有或控制旭輝優(yōu)先票據、永續(xù)債及可轉股債券本金總額約43%。如果該方案最終順利實施，旭輝預計將削減33億美元至40億美元的境外債務，約合人民幣239億元至290元。

這意味著，經歷了近一年半的努力，旭輝控股的境外債務重組終于有了關鍵突破。在這份方案之前，旭輝控股曾提出“不削減本金金額、債務展期不超過7年”以及“短期削債、中期轉股、長期保本降息”等方案，與所有出險房企一樣，化債之路頗為曲折。

如今，第三版化債方案終于獲得債權人認可，旭輝控股的境外債重組迎來轉機，將有利于緩解當前的流動性壓力和推動公司正常運營。

事實上，自2022年公開市場違約后，旭輝控股也一直在積極“自救”。

債務方面，旭輝控股不僅逐筆推進境內債的延期，甚至林中頻繁往返上海、香港兩地，持續(xù)與金融機構、債權人代表商談、溝通，加快推動境外債務重組方案達成。同時，也抓住融資窗口，積極爭取融資支持。

值得一提的是，旭輝控股近兩年發(fā)力代建，并在行業(yè)中有了一席之地。中指研究院數據顯示，今年一季度，旭輝控股旗下代建平臺旭輝建管新簽約代建面積為336萬平方米，位于行業(yè)第三，僅次于藍綠雙城和藍城集團。

從銷售規(guī)模來看，今年一季度，旭輝建管的銷售金額為10億元，排名行業(yè)第五，位于藍綠雙城、中原建業(yè)、泰達建設、騰云筑科之后。

今年年初，董事局主席林中表示，今年是旭輝轉型突破的關鍵一年，也是看到方向和希望的一年，是旭輝“爬雪山過草地”最難的一年，要努力活下去、站起來。

現在，希望就在眼前，艱難曲折的境外債重組或許很快將告一段落。

更關鍵的是，從4月30日到5月17日，央行和金融監(jiān)管總局推出了一系列房地產支持政策，包括從需求端到去庫存，整體市場情緒得到大幅提振，地產板塊也出現一定程度的估值修復。待這些政策“組合拳”落地，勢必會為房企帶來真正的資金和銷售支持。