文｜新熵 樟稻
編輯丨伊頁
聯(lián)想集團(tuán)的AI“豪賭”獲得一次短暫的勝利。
2024年5月23日，聯(lián)想集團(tuán)公布了截至2024年3月31日的2023/2024財年第四財季（即2024年第一季度）以及全財年財報。
由于上半財年P(guān)C和服務(wù)器市場需求疲軟，2023/2024全財年聯(lián)想的營收同比下滑8%至568.64億美元，這一下滑幅度相較上一財年的14%有所收窄；全年凈利潤為10.11億美元，同比下降37%。
不過在最新一季度，聯(lián)想集團(tuán)表現(xiàn)出明顯的回暖跡象。該季度，公司實現(xiàn)營收138.33億美元，同比增長9%，增速較上一財季的3%顯著提高；歸屬于股東的凈利潤為2.48億美元，同比激增118%。
“IT產(chǎn)業(yè)最困難的時期已經(jīng)度過了?！?聯(lián)想集團(tuán)董事長兼CEO楊元慶在2024年5月24日的業(yè)績發(fā)布會上表示。
聚焦在具體業(yè)務(wù)上，聯(lián)想集團(tuán)的核心業(yè)務(wù)涵蓋三大板塊：智能設(shè)備業(yè)務(wù)集團(tuán)（IDG）、基礎(chǔ)設(shè)施方案業(yè)務(wù)集團(tuán)（ISG）和方案服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)（SSG）。IDG主要包括個人電腦（PC）、平板和智能手機；ISG集中在服務(wù)器；而SSG，成立于2021年，是將各業(yè)務(wù)的服務(wù)業(yè)務(wù)整合而成。
在2023財年中，IDG作為聯(lián)想的主要收入來源，其收入達(dá)到445.99億美元，同比下滑10%，占總營收的78.43%。聯(lián)想指出，年初時渠道庫存過多和行業(yè)挑戰(zhàn)影響了全年的業(yè)績。不過，IDG在當(dāng)季收入達(dá)到104.63億美元，同比增長6.8%，連續(xù)兩個季度實現(xiàn)同比增長。
ISG在報告期內(nèi)收入為90億美元，較上一財年下降9%，全年虧損2.48億美元。全球?qū)θ斯ぶ悄艿膽?zhàn)略轉(zhuǎn)向和IT預(yù)算的調(diào)整是主要影響因素，加之通用計算服務(wù)器的需求下滑及關(guān)鍵部件供應(yīng)短缺。
同樣，ISG在當(dāng)季的收入有所回升，達(dá)到25.33億美元，同比增長15%，結(jié)束了連續(xù)三季的同比下滑。
SSG作為聯(lián)想的方案服務(wù)部門，在財年內(nèi)表現(xiàn)出色，收入和利潤雙增，全年收入達(dá)到75億美元，溢利為15億美元，同比分別增長12%和11%。該部門當(dāng)季收入為18.2億美元，同比增長10%。
從財報數(shù)據(jù)中可以明顯看出，聯(lián)想三大業(yè)務(wù)主要是在近一季度開始回暖，在這一變化中，人工智能（AI）起到了關(guān)鍵的推動作用，三大業(yè)務(wù)板塊均顯著受益。
以IDG業(yè)務(wù)為例，特別是其PC部門，此前市場調(diào)研機構(gòu)Canalys的數(shù)據(jù)顯示，2023年第二季度和第三季度全球臺式機和筆記本電腦的出貨量同比分別下降了11.5%和7%，這也是IDG業(yè)績先前疲軟的主要原因。
然而，到了2023年第四季度，全球PC市場開始顯現(xiàn)復(fù)蘇跡象。根據(jù)Canalys的數(shù)據(jù)，該季度及2024年第一季度，全球臺式機和筆記本電腦的出貨量分別實現(xiàn)了3%和3.2%的同比增長。
這其中AI扮演了重要角色，市場研究機構(gòu)Counterpoint預(yù)測，到2024年，新出貨的筆記本電腦中將有45%具備AI功能，標(biāo)志著AI PC市場的開篇。
而自從2023年10月在全球TechWorld大會上宣布全面推廣AI PC戰(zhàn)略以來，聯(lián)想及其CEO楊元慶在短短幾個月內(nèi)多次強調(diào)加大在AI領(lǐng)域的投入，這一戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變是IDG最近一季度業(yè)績回暖的關(guān)鍵因素。
不過，盡管聯(lián)想積極投資AI技術(shù)，但其在AI領(lǐng)域的競爭并不孤立。今年以來，芯片制造巨頭如英偉達(dá)、英特爾和AMD紛紛推出了新的產(chǎn)品，加劇了產(chǎn)業(yè)鏈上游的競爭。
同時，在終端市場，微軟最近發(fā)布了其搭載Windows 11的AI PC，而聯(lián)想及其他廠商如戴爾、宏碁、華碩和惠普也推出了一系列全新的AI PC。當(dāng)前，行業(yè)對AI PC的定義尚未統(tǒng)一，市場主導(dǎo)權(quán)的爭奪異常激烈。
從整體財報來看，雖然聯(lián)想本季度顯示出業(yè)績增長，但其增長的可持續(xù)性仍然是一個疑問。季度間的波動可能僅是短期現(xiàn)象，聯(lián)想是否能在未來幾個季度繼續(xù)保持這種高增長態(tài)勢，還需進(jìn)一步觀察。
此外，盡管AI是一個潛在增長點，但聯(lián)想將其作為業(yè)績回暖的關(guān)鍵變量，這種“豪賭”策略依然存在著較大風(fēng)險。