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西王食品收問(wèn)詢函:資金緊張,債務(wù)展期,但在關(guān)聯(lián)公司大額存款為哪般?

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西王食品收問(wèn)詢函:資金緊張,債務(wù)展期,但在關(guān)聯(lián)公司大額存款為哪般?

2019年~2023年末,西王食品存放在西王財(cái)務(wù)的現(xiàn)金分別為15億元、14.99億元、14.92億元、14.98億元和14.01億元。

圖片來(lái)源:圖蟲

界面新聞?dòng)浾?張曉迪

A股玉米油第一股西王食品(000639.SZ)長(zhǎng)期存在的大存大貸問(wèn)題被監(jiān)管問(wèn)詢。

2024年5月22日,深交所就西王食品年報(bào)下發(fā)問(wèn)詢函,圍繞營(yíng)收下滑,但大幅減虧的合理性及長(zhǎng)期存在的大存大貸等問(wèn)題展開問(wèn)詢。

公開信息顯示,西王食品創(chuàng)立于1986年,位于山東省鄒平市。其主要業(yè)務(wù)為玉米胚芽油等食用油的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

2011年,西王食品借殼上市。2016年以48.75億元交易對(duì)價(jià)收購(gòu)全球知名運(yùn)動(dòng)營(yíng)養(yǎng)與體重管理健康食品龍頭Kerr公司,將業(yè)務(wù)從食用油拓展到運(yùn)動(dòng)營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)給產(chǎn)品領(lǐng)域。

2020~2022年,西王食品營(yíng)收陷入增收不增利的不穩(wěn)定狀況中,資金也越來(lái)越緊張。相比于2022年,2023年西王食品業(yè)績(jī)有所好轉(zhuǎn)。

據(jù)年報(bào),2023年西王食品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.49億元,較上年同期下降9.56%,歸屬凈利潤(rùn)-1686.58萬(wàn)元,較上年同期大幅減虧,扣非后凈利潤(rùn)2677.75 萬(wàn)元,較上年同期扭虧為盈。

年報(bào)顯示,2023年,西王食品植物油、營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)給品類產(chǎn)品的毛利率均有所提高,其中植物油類產(chǎn)品報(bào)告期毛利率16.68%, 較上年同期增長(zhǎng)6.88 個(gè)百分點(diǎn),營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)給品類產(chǎn)品報(bào)告期毛利率 26.90%,較上年同期增長(zhǎng)1.06個(gè)百分點(diǎn)。 

對(duì)此,深交所要求西王食品說(shuō)明其營(yíng)業(yè)收入下降、凈利潤(rùn)大幅減虧的原因及合理性、2023年第四季度凈利潤(rùn)較上年同期大幅增長(zhǎng)的原因及合理性,以及主要產(chǎn)品毛利率增長(zhǎng)的原因和合理性。

盡管業(yè)績(jī)有所好轉(zhuǎn),西王食品資金仍然緊張,2023年,西王食品一筆1億多銀行借款再次展期,但于此同時(shí),西王食品長(zhǎng)期在控股股東股東西王集團(tuán)旗下財(cái)務(wù)公司存放大額資金,且存放收益遠(yuǎn)不及其財(cái)務(wù)成本。

工商資料顯示,西王財(cái)務(wù)成立于2015年12月,截至目前,注冊(cè)資本20億元,西王食品大股東西王集團(tuán)為其實(shí)控人。

西王財(cái)務(wù)為中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的非銀行金融機(jī)構(gòu),自2016年起為西王食品提供金融服務(wù),包括存款服務(wù)、貸款服務(wù)、結(jié)算服務(wù)及其他在銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)的金融服務(wù)。

近年來(lái),西王食品長(zhǎng)期在西王財(cái)務(wù)存放逾10億元資金,在貨幣資金中占比較大。

據(jù)界面新聞統(tǒng)計(jì),2019年末~2023年末,西王食品存放在西王財(cái)務(wù)的現(xiàn)金分別為15億元、14.99億元、14.92億元、14.98億元和14.01億元。分別占同期西王食品貨幣資金期末余額的75.04%、71.07%、95.07%、97.78%和81.41%。

2019-2023年,西王食品利息收入0.42億元、0.30億元 、0.32億元、0.33億元和0.33億元;

對(duì)應(yīng)的報(bào)告期末,西王食品長(zhǎng)短期貸款數(shù)額分別為21.46億元、19.17億元、17.29億元、18.98億元和10.94億元。相應(yīng)的利息支出費(fèi)用分別為2.36億元、1.27億元、0.81億元、0.96億元和1.4億元。

據(jù)此可算,2019年~2023年,西王食品平均利息收益率僅2.27%,而這5年其平均資金成本則為逾7.74%。五年利息費(fèi)用合計(jì)是利息收入的7倍多。

同時(shí),截至2023年末,西王食品的短期借款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期借款余額合計(jì)18.78億元 ,報(bào)告期內(nèi),西王食品財(cái)務(wù)費(fèi)用1.22億元,較2022年增長(zhǎng)58.97%。 

對(duì)此,深交所要求西王食品說(shuō)明報(bào)告期末在關(guān)聯(lián)財(cái)務(wù)公司的存款存放地點(diǎn)、日均和最高存款余額、利息收入、平均利率,是否存在受限及潛在受限情形等,并對(duì)比財(cái)務(wù)公司與外部主要金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率, 說(shuō)明在財(cái)務(wù)公司存放大額定期存款的原因及合理性等。

對(duì)于西王食品長(zhǎng)期將10多億現(xiàn)金存入其關(guān)聯(lián)財(cái)務(wù)公司這一做法,香頌資本董事沈萌告訴界面新聞,集團(tuán)企業(yè)設(shè)立財(cái)務(wù)公司的目的主要是以財(cái)務(wù)公司作類銀行平臺(tái),在集團(tuán)內(nèi)部起到資金集散的作用。

沈萌解釋稱,相對(duì)來(lái)說(shuō),上市公司融資渠道較為豐富,而集團(tuán)及成員公司一般來(lái)說(shuō)則面臨較高的融資成本,尤其當(dāng)其面臨資金流動(dòng)壓力時(shí),借由上市公司對(duì)外融資,然后再存放在財(cái)務(wù)公司,會(huì)使集團(tuán)或成員公司獲得較低成本的資金,甚至說(shuō)是一個(gè)暫時(shí)性的流動(dòng)性注入。

“但這種借助上市公司來(lái)獲取低成本資金的方式,實(shí)際上是將較高的融資成本轉(zhuǎn)嫁到了上市公司所有股東身上,損害了中小股東的利益”。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。

西王食品

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  • 機(jī)構(gòu)風(fēng)向標(biāo) | 西王食品(000639)2024年二季度前十大機(jī)構(gòu)持股比例合計(jì)下跌1.13個(gè)百分點(diǎn)

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西王食品收問(wèn)詢函:資金緊張,債務(wù)展期,但在關(guān)聯(lián)公司大額存款為哪般?

2019年~2023年末,西王食品存放在西王財(cái)務(wù)的現(xiàn)金分別為15億元、14.99億元、14.92億元、14.98億元和14.01億元。

圖片來(lái)源:圖蟲

界面新聞?dòng)浾?張曉迪

A股玉米油第一股西王食品(000639.SZ)長(zhǎng)期存在的大存大貸問(wèn)題被監(jiān)管問(wèn)詢。

2024年5月22日,深交所就西王食品年報(bào)下發(fā)問(wèn)詢函,圍繞營(yíng)收下滑,但大幅減虧的合理性及長(zhǎng)期存在的大存大貸等問(wèn)題展開問(wèn)詢。

公開信息顯示,西王食品創(chuàng)立于1986年,位于山東省鄒平市。其主要業(yè)務(wù)為玉米胚芽油等食用油的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

2011年,西王食品借殼上市。2016年以48.75億元交易對(duì)價(jià)收購(gòu)全球知名運(yùn)動(dòng)營(yíng)養(yǎng)與體重管理健康食品龍頭Kerr公司,將業(yè)務(wù)從食用油拓展到運(yùn)動(dòng)營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)給產(chǎn)品領(lǐng)域。

2020~2022年,西王食品營(yíng)收陷入增收不增利的不穩(wěn)定狀況中,資金也越來(lái)越緊張。相比于2022年,2023年西王食品業(yè)績(jī)有所好轉(zhuǎn)。

據(jù)年報(bào),2023年西王食品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.49億元,較上年同期下降9.56%,歸屬凈利潤(rùn)-1686.58萬(wàn)元,較上年同期大幅減虧,扣非后凈利潤(rùn)2677.75 萬(wàn)元,較上年同期扭虧為盈。

年報(bào)顯示,2023年,西王食品植物油、營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)給品類產(chǎn)品的毛利率均有所提高,其中植物油類產(chǎn)品報(bào)告期毛利率16.68%, 較上年同期增長(zhǎng)6.88 個(gè)百分點(diǎn),營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)給品類產(chǎn)品報(bào)告期毛利率 26.90%,較上年同期增長(zhǎng)1.06個(gè)百分點(diǎn)。 

對(duì)此,深交所要求西王食品說(shuō)明其營(yíng)業(yè)收入下降、凈利潤(rùn)大幅減虧的原因及合理性、2023年第四季度凈利潤(rùn)較上年同期大幅增長(zhǎng)的原因及合理性,以及主要產(chǎn)品毛利率增長(zhǎng)的原因和合理性。

盡管業(yè)績(jī)有所好轉(zhuǎn),西王食品資金仍然緊張,2023年,西王食品一筆1億多銀行借款再次展期,但于此同時(shí),西王食品長(zhǎng)期在控股股東股東西王集團(tuán)旗下財(cái)務(wù)公司存放大額資金,且存放收益遠(yuǎn)不及其財(cái)務(wù)成本。

工商資料顯示,西王財(cái)務(wù)成立于2015年12月,截至目前,注冊(cè)資本20億元,西王食品大股東西王集團(tuán)為其實(shí)控人。

西王財(cái)務(wù)為中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的非銀行金融機(jī)構(gòu),自2016年起為西王食品提供金融服務(wù),包括存款服務(wù)、貸款服務(wù)、結(jié)算服務(wù)及其他在銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)的金融服務(wù)。

近年來(lái),西王食品長(zhǎng)期在西王財(cái)務(wù)存放逾10億元資金,在貨幣資金中占比較大。

據(jù)界面新聞統(tǒng)計(jì),2019年末~2023年末,西王食品存放在西王財(cái)務(wù)的現(xiàn)金分別為15億元、14.99億元、14.92億元、14.98億元和14.01億元。分別占同期西王食品貨幣資金期末余額的75.04%、71.07%、95.07%、97.78%和81.41%。

2019-2023年,西王食品利息收入0.42億元、0.30億元 、0.32億元、0.33億元和0.33億元;

對(duì)應(yīng)的報(bào)告期末,西王食品長(zhǎng)短期貸款數(shù)額分別為21.46億元、19.17億元、17.29億元、18.98億元和10.94億元。相應(yīng)的利息支出費(fèi)用分別為2.36億元、1.27億元、0.81億元、0.96億元和1.4億元。

據(jù)此可算,2019年~2023年,西王食品平均利息收益率僅2.27%,而這5年其平均資金成本則為逾7.74%。五年利息費(fèi)用合計(jì)是利息收入的7倍多。

同時(shí),截至2023年末,西王食品的短期借款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期借款余額合計(jì)18.78億元 ,報(bào)告期內(nèi),西王食品財(cái)務(wù)費(fèi)用1.22億元,較2022年增長(zhǎng)58.97%。 

對(duì)此,深交所要求西王食品說(shuō)明報(bào)告期末在關(guān)聯(lián)財(cái)務(wù)公司的存款存放地點(diǎn)、日均和最高存款余額、利息收入、平均利率,是否存在受限及潛在受限情形等,并對(duì)比財(cái)務(wù)公司與外部主要金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率, 說(shuō)明在財(cái)務(wù)公司存放大額定期存款的原因及合理性等。

對(duì)于西王食品長(zhǎng)期將10多億現(xiàn)金存入其關(guān)聯(lián)財(cái)務(wù)公司這一做法,香頌資本董事沈萌告訴界面新聞,集團(tuán)企業(yè)設(shè)立財(cái)務(wù)公司的目的主要是以財(cái)務(wù)公司作類銀行平臺(tái),在集團(tuán)內(nèi)部起到資金集散的作用。

沈萌解釋稱,相對(duì)來(lái)說(shuō),上市公司融資渠道較為豐富,而集團(tuán)及成員公司一般來(lái)說(shuō)則面臨較高的融資成本,尤其當(dāng)其面臨資金流動(dòng)壓力時(shí),借由上市公司對(duì)外融資,然后再存放在財(cái)務(wù)公司,會(huì)使集團(tuán)或成員公司獲得較低成本的資金,甚至說(shuō)是一個(gè)暫時(shí)性的流動(dòng)性注入。

“但這種借助上市公司來(lái)獲取低成本資金的方式,實(shí)際上是將較高的融資成本轉(zhuǎn)嫁到了上市公司所有股東身上,損害了中小股東的利益”。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。