文|全球財說 王莉

存貸業(yè)務是中資行的立行根本，在還未能真正提升中間業(yè)務能力的時期內，存貸業(yè)務強者才能走在行業(yè)的前列，本期《全球財說》從A股上市行存款角度進行分析。

2023年各上市行存款總額繼續(xù)保持增長，增幅還能維持在10%以上的有20家銀行，接近一半，增幅最高的是兩家城商行，分別是寧波銀行和成都銀行，增幅最低的是平安銀行和廈門銀行，分別為2.86%和1.32%，廈門銀行增幅屬于墊底。

存貸比超越了100%的有7家，華夏銀行最高，為108.43%，存貸比最低的則是郵儲銀行，為58.39%。存貸比過高或會加大風險，過低則效率過低。

凈息差在2023年的A股上市行中已經找不到3%水平的銀行，且跌破2%的數量增加，2023年，凈息差水平還能維持在2%以上的只有10家，其中國有行只有1家，股份制行3家，城商行4家，農商行2家。

國有行：存款體量首尾差距大

2023年六大國有銀行合計存款總額為133.61萬億，同比增長12.02%。從排列位次看，存款體量大小與資產總額體量排序相同，均是宇宙行工行領銜，農行緊隨其后，交行墊底。不過首尾體量差距較大。

總體而言，老四大行仍然穩(wěn)居前列，與后加入的兩個國有行差距較大。2023年末，工行存款總額為32.99萬億，農行和建行相近，分別是28.44萬億和27.22萬億，中行則又下了一個臺階，為22.6萬億，郵儲和交行則被甩的有點遠，二者2023年末存款總額分別為13.96萬億和8.4萬億。

從存款增長率來看，增速最高的是農行，其次是中行，二者增幅分別為14.96%和13.35%。郵儲行和交行的增幅仍然墊底，分別是9.76%和7.23%。

存款總額的大小或與六大行網點分布多少及下沉度有關。在上一輪國有行的股改過程中，建行中行裁撤了不少縣域網點，當然因為過去的定位，中行主要是做外匯等對外業(yè)務，在國內業(yè)務中與工農中三大行相比基礎稍弱些。而農行的縣域網點基本沒有裁撤，在近些年來競爭加劇環(huán)境下反而提供不少的助力。

交行曾經是屬于股份制行隊列，是后來劃歸到了國有行的行列，但其距離“國有大行”的稱號實質上還有距離，屬于國有行中的“小弟”。

郵儲行是第六個被劃到國有行行列的銀行，該行歷史發(fā)展相對特殊，與中國郵政有斬不斷理還亂的關聯(lián)，其存款的獲得很大程度上依賴中國郵政的儲蓄代理網點，中國郵政儲蓄網點的數量在銀行中遙遙領先，為郵儲行獲得大量低成本的存款，同時郵儲行也要為此向這些網點支付代理費。

這些特點在個人存款與公司存款占比中有所體現(xiàn)，根據WIND數據計算顯示，郵儲行個人存款在存款總額中占比居六大行之首，高達89.53%，相應的公司存款占比才10%左右，這在42家上市行中都是奇特的存在。顯然這與其獨特的攬存模式息息相關，此外該行步入商業(yè)銀行正軌時間也比其他五家國有行晚許多，對公業(yè)務本就落后。

個人存款占比居第二的是農行，為60.2%，占比顯著高于老四大行，《全球財說》認為這與其未裁撤的龐大縣域網點優(yōu)勢有關，近年來一二線城市金融業(yè)務競爭愈加激烈，三四線城市成為新的占領制高點，部分股份制行都開始逐漸有網點下沉特點，農行算是有了先發(fā)優(yōu)勢。

交行的個人存款在國有行存款中占比最低，還不到40%，不過也不難理解。

利率下行背景下，生息資產收益率普遍下降，2023年，除了中行生息資產收益率同比上升外，其余5家國有行均下降；從生息資產收益率數據來看，交行生息資產收益率最高。

但是計息負債成本率并沒有下降，反而整體呈上升態(tài)勢，2023年，除了郵儲行計息負債成本率下降，其余國有行均上行，又屬交行計息負債成本率最高，達2.45%。

因此6家國有行凈息差均下降也不難理解，收益率下降，成本率上升，必然整體表現(xiàn)為下降，郵儲行因為計息負債成本率也下行，故而凈息差下降不算多，水平仍保持在2%以上，是六大行中唯一一家還保持在2%以上的銀行。交行雖然生息資產收益率是6大行中最高的，但因為計息負債成本率也最高，最終傳導影響到凈息差水平，成為六大行中的墊底。

股份制行：招行攬存能力最強

股份制行中，攬存能力最強的當屬招商銀行。

從存款總額看，2023年末招行最高，超過8萬億，排行第二的中信銀行距離招行差距2萬多億，從第四名浦發(fā)銀行開始存款總額均在5萬億以下。

但僅僅從存款總額看尚不能得出招行攬存能力最強，還需結合生息資產收益率、計息負債成本率、凈息差等指標來看。從生息資產收益率來看，平安銀行最高，招行最低，說明招行讓利較多；而從計息負債成本率來看，民生和光大最高，中信銀行和招行最低，招行盡管計息負債成本率最低，但存款增速不低，在股份制行中位列第三，浙商銀行存款總額增速最高，其次是興業(yè)銀行，值得注意的是，平安銀行存款總額增長在股份制行中最低，只有2.86%的增幅。從這點也可看出招行之所以生息資產收益率能達到最低，是因為有低成本負債的的支撐。再看凈息差數據，招行凈息差水平在股份制行中位列第二。

2023年，股份制行中凈息差水平還維持在2%以上的銀行只剩下3家，分別是平安銀行、招行和浙商銀行。民生銀行凈息差為1.46%，成為股份制行墊底。凈息差下降最多的是平安銀行。

城商行：廈門銀行攬存能力最弱

現(xiàn)如今，城商行是上市行中一個比較龐大的群體，已有17家城商行上市，同時也是水平最為參差不齊的一個群體。

2023年末，存款總額在2萬億以上的只有北京銀行一家，在1萬億以上的有5家，其余城商行存款總額則在2千億以上到7千億以上的區(qū)間。

攬存能力分析看，廈門銀行在城商行中攬存能力最弱。

從存款總額看，廈門銀行2023年存款總額將將超過2千億，在城商行中排名最后，存款總額增幅也是最低，同比僅有1.32%的增幅。在城商行生息資產收益率排行中，廈門銀行位列倒數第三，但在計息負債成本率排行中排到了第五。因此，廈門銀行2023年凈息差在城商行中墊底已經不出意外，僅有1.28%。在所有上市行中也是倒數的存在，與交行同時位列倒數第一。

從存款相對依賴度而言，對個人存款依賴度最高的是蘭州銀行，該行個人存款占比近7成，其次是西安銀行，個人存款占比為55.2%，這兩家均屬于西部地區(qū)銀行。對公司存款依賴度最高的是杭州銀行，2023年公司存款占比達74.95%，其次是寧波銀行，接近7成。整體比對下來而言，經濟較發(fā)達地區(qū)的城商行對公存款占比較高，經濟相對弱地區(qū)的城商行個人存款占比較高。

農商行：個人存款占比均在5成以上

農商行體量相對較小，2023年存款總額上1萬億的只有滬農商行，有6家都在1千億到2千億之間。

不過農商行的存款平均增幅在各類型上市行中最高，2023年上市農商行存款總額平均增幅達13.58%。存款總額增幅在10%以上的有6家，增幅最高的是瑞豐銀行，為16.6%，增幅最低的是青農商行，為6.63%。

根據WIND數據，農商行中有瑞豐銀行、無錫銀行和蘇農銀行三家沒有披露生息資產收益率及計息負債成本率，在披露了農商行中，常熟銀行生息資產收益率最高，為5%，同時也是所有上市行中唯一一家達5%水平的銀行。凈息差最高的是常熟銀行，為2.86%，最低為紫金銀行，為1.59%。

農商行普遍對個人存款比較依賴，2023年個人存款占比均在5成以上，最高的是渝農商行，占比為83.37%，最低的是滬農商行，占比為52.4%。