文|全球財說 王莉

存貸業(yè)務(wù)是中資行的立行根本，在還未能真正提升中間業(yè)務(wù)能力的時期內(nèi)，存貸業(yè)務(wù)強者才能走在行業(yè)的前列，本期《全球財說》從A股上市行存款角度進行分析。

2023年各上市行存款總額繼續(xù)保持增長，增幅還能維持在10%以上的有20家銀行，接近一半，增幅最高的是兩家城商行，分別是寧波銀行和成都銀行，增幅最低的是平安銀行和廈門銀行，分別為2.86%和1.32%，廈門銀行增幅屬于墊底。

存貸比超越了100%的有7家，華夏銀行最高，為108.43%，存貸比最低的則是郵儲銀行，為58.39%。存貸比過高或會加大風(fēng)險，過低則效率過低。

凈息差在2023年的A股上市行中已經(jīng)找不到3%水平的銀行，且跌破2%的數(shù)量增加，2023年，凈息差水平還能維持在2%以上的只有10家，其中國有行只有1家，股份制行3家，城商行4家，農(nóng)商行2家。

國有行：存款體量首尾差距大

2023年六大國有銀行合計存款總額為133.61萬億，同比增長12.02%。從排列位次看，存款體量大小與資產(chǎn)總額體量排序相同，均是宇宙行工行領(lǐng)銜，農(nóng)行緊隨其后，交行墊底。不過首尾體量差距較大。

總體而言，老四大行仍然穩(wěn)居前列，與后加入的兩個國有行差距較大。2023年末，工行存款總額為32.99萬億，農(nóng)行和建行相近，分別是28.44萬億和27.22萬億，中行則又下了一個臺階，為22.6萬億，郵儲和交行則被甩的有點遠，二者2023年末存款總額分別為13.96萬億和8.4萬億。

從存款增長率來看，增速最高的是農(nóng)行，其次是中行，二者增幅分別為14.96%和13.35%。郵儲行和交行的增幅仍然墊底，分別是9.76%和7.23%。

存款總額的大小或與六大行網(wǎng)點分布多少及下沉度有關(guān)。在上一輪國有行的股改過程中，建行中行裁撤了不少縣域網(wǎng)點，當然因為過去的定位，中行主要是做外匯等對外業(yè)務(wù)，在國內(nèi)業(yè)務(wù)中與工農(nóng)中三大行相比基礎(chǔ)稍弱些。而農(nóng)行的縣域網(wǎng)點基本沒有裁撤，在近些年來競爭加劇環(huán)境下反而提供不少的助力。

交行曾經(jīng)是屬于股份制行隊列，是后來劃歸到了國有行的行列，但其距離“國有大行”的稱號實質(zhì)上還有距離，屬于國有行中的“小弟”。

郵儲行是第六個被劃到國有行行列的銀行，該行歷史發(fā)展相對特殊，與中國郵政有斬不斷理還亂的關(guān)聯(lián)，其存款的獲得很大程度上依賴中國郵政的儲蓄代理網(wǎng)點，中國郵政儲蓄網(wǎng)點的數(shù)量在銀行中遙遙領(lǐng)先，為郵儲行獲得大量低成本的存款，同時郵儲行也要為此向這些網(wǎng)點支付代理費。

這些特點在個人存款與公司存款占比中有所體現(xiàn)，根據(jù)WIND數(shù)據(jù)計算顯示，郵儲行個人存款在存款總額中占比居六大行之首，高達89.53%，相應(yīng)的公司存款占比才10%左右，這在42家上市行中都是奇特的存在。顯然這與其獨特的攬存模式息息相關(guān)，此外該行步入商業(yè)銀行正軌時間也比其他五家國有行晚許多，對公業(yè)務(wù)本就落后。

個人存款占比居第二的是農(nóng)行，為60.2%，占比顯著高于老四大行，《全球財說》認為這與其未裁撤的龐大縣域網(wǎng)點優(yōu)勢有關(guān)，近年來一二線城市金融業(yè)務(wù)競爭愈加激烈，三四線城市成為新的占領(lǐng)制高點，部分股份制行都開始逐漸有網(wǎng)點下沉特點，農(nóng)行算是有了先發(fā)優(yōu)勢。

交行的個人存款在國有行存款中占比最低，還不到40%，不過也不難理解。

利率下行背景下，生息資產(chǎn)收益率普遍下降，2023年，除了中行生息資產(chǎn)收益率同比上升外，其余5家國有行均下降；從生息資產(chǎn)收益率數(shù)據(jù)來看，交行生息資產(chǎn)收益率最高。

但是計息負債成本率并沒有下降，反而整體呈上升態(tài)勢，2023年，除了郵儲行計息負債成本率下降，其余國有行均上行，又屬交行計息負債成本率最高，達2.45%。

因此6家國有行凈息差均下降也不難理解，收益率下降，成本率上升，必然整體表現(xiàn)為下降，郵儲行因為計息負債成本率也下行，故而凈息差下降不算多，水平仍保持在2%以上，是六大行中唯一一家還保持在2%以上的銀行。交行雖然生息資產(chǎn)收益率是6大行中最高的，但因為計息負債成本率也最高，最終傳導(dǎo)影響到凈息差水平，成為六大行中的墊底。

股份制行：招行攬存能力最強

股份制行中，攬存能力最強的當屬招商銀行。

從存款總額看，2023年末招行最高，超過8萬億，排行第二的中信銀行距離招行差距2萬多億，從第四名浦發(fā)銀行開始存款總額均在5萬億以下。

但僅僅從存款總額看尚不能得出招行攬存能力最強，還需結(jié)合生息資產(chǎn)收益率、計息負債成本率、凈息差等指標來看。從生息資產(chǎn)收益率來看，平安銀行最高，招行最低，說明招行讓利較多；而從計息負債成本率來看，民生和光大最高，中信銀行和招行最低，招行盡管計息負債成本率最低，但存款增速不低，在股份制行中位列第三，浙商銀行存款總額增速最高，其次是興業(yè)銀行，值得注意的是，平安銀行存款總額增長在股份制行中最低，只有2.86%的增幅。從這點也可看出招行之所以生息資產(chǎn)收益率能達到最低，是因為有低成本負債的的支撐。再看凈息差數(shù)據(jù)，招行凈息差水平在股份制行中位列第二。

2023年，股份制行中凈息差水平還維持在2%以上的銀行只剩下3家，分別是平安銀行、招行和浙商銀行。民生銀行凈息差為1.46%，成為股份制行墊底。凈息差下降最多的是平安銀行。

城商行：廈門銀行攬存能力最弱

現(xiàn)如今，城商行是上市行中一個比較龐大的群體，已有17家城商行上市，同時也是水平最為參差不齊的一個群體。

2023年末，存款總額在2萬億以上的只有北京銀行一家，在1萬億以上的有5家，其余城商行存款總額則在2千億以上到7千億以上的區(qū)間。

攬存能力分析看，廈門銀行在城商行中攬存能力最弱。

從存款總額看，廈門銀行2023年存款總額將將超過2千億，在城商行中排名最后，存款總額增幅也是最低，同比僅有1.32%的增幅。在城商行生息資產(chǎn)收益率排行中，廈門銀行位列倒數(shù)第三，但在計息負債成本率排行中排到了第五。因此，廈門銀行2023年凈息差在城商行中墊底已經(jīng)不出意外，僅有1.28%。在所有上市行中也是倒數(shù)的存在，與交行同時位列倒數(shù)第一。

從存款相對依賴度而言，對個人存款依賴度最高的是蘭州銀行，該行個人存款占比近7成，其次是西安銀行，個人存款占比為55.2%，這兩家均屬于西部地區(qū)銀行。對公司存款依賴度最高的是杭州銀行，2023年公司存款占比達74.95%，其次是寧波銀行，接近7成。整體比對下來而言，經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)的城商行對公存款占比較高，經(jīng)濟相對弱地區(qū)的城商行個人存款占比較高。

農(nóng)商行：個人存款占比均在5成以上

農(nóng)商行體量相對較小，2023年存款總額上1萬億的只有滬農(nóng)商行，有6家都在1千億到2千億之間。

不過農(nóng)商行的存款平均增幅在各類型上市行中最高，2023年上市農(nóng)商行存款總額平均增幅達13.58%。存款總額增幅在10%以上的有6家，增幅最高的是瑞豐銀行，為16.6%，增幅最低的是青農(nóng)商行，為6.63%。

根據(jù)WIND數(shù)據(jù)，農(nóng)商行中有瑞豐銀行、無錫銀行和蘇農(nóng)銀行三家沒有披露生息資產(chǎn)收益率及計息負債成本率，在披露了農(nóng)商行中，常熟銀行生息資產(chǎn)收益率最高，為5%，同時也是所有上市行中唯一一家達5%水平的銀行。凈息差最高的是常熟銀行，為2.86%，最低為紫金銀行，為1.59%。

農(nóng)商行普遍對個人存款比較依賴，2023年個人存款占比均在5成以上，最高的是渝農(nóng)商行，占比為83.37%，最低的是滬農(nóng)商行，占比為52.4%。